上海
5月6日，VRETF（159786）盘中涨幅一度达到2%，反映出市场对虚拟现实板块的关注升温。
相关ETF的强劲表现，得益于VR/AR产业的显著进展。2025年5月，中国上海将举办VR/AR产业博览会，聚焦XR产业发展、AI眼镜等六大主题。AI眼镜作为新一代智能可穿戴设备，凭借其技术优势和广泛应用前景，成为消费电子市场的热门领域。华西证券预测，AI眼镜有望成为下一个过亿出货量的消费电子终端，市场规模巨大。星宸科技、恒玄科技等上市公司正加速研发相关产品，积极布局市场。此次博览会及相关企业的积极动向，预计将进一步推动虚拟现实板块的热度，对相关ETF的后续走势产生积极影响。
华源证券表示，美国对中国以及亚太多国的多轮关税加征与政策反复行为，引发市场对于消费电子产业链的担忧，然而，一方面当前各国正处于跟美国关税博弈的阶段，最终大概率会找到一个平衡点；另一方面，美国加征关税虽然会增加全球贸易成本，且会引发相当长时期的工序紊乱，但中国强大的制造业能力短期无法被替代，因此我们认为消费电子产业链最终将继续稳健运营。在此背景下，当前消费电子产业链已经处于历史估值的中下部区间，且经营节奏有望稳健向上，因此我们认为应重点从“业绩”和“估值”两个维度去筛选底部品种进行布局。
信达证券认为，尽管关税政策短期内可能对消费电子企业造成一定冲击，但是这种影响难以在中长期维持。自关税政策颁布以来，国内消费电子优质个股大幅回调，目前估值已显露较大空间。此外，关税政策持续恶化的可能性也在不断缩小，但目前仍需观察越南、印度、新加坡、墨西哥等地的关税政策变化。总体看，如果后续关税没有非理性发展，则行业整体估值修复的可能性较大，建议持续关注。
相关产品： VRETF(159786)
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