常熟银行稳中有进，挑战犹存

各大银行2024年业绩和2025年一季度财报陆续披露，银行业整体呈现净息差收窄态势。据不完全统计，已公布业绩的上市银行平均净息差为1.65%，较2023年的1.83%下降19个BP。在此背景下，常熟银行凭借优异的净息差表现引发市场关注，但同时也暴露出一些潜在风险。

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净息差维持高位，非息收入增长亮眼

财报显示，常熟银行业绩增长稳健。2024年该行实现营业收入109.09亿元，同比增长10.53%；实现归属净利润38.13亿元，同比增长16.20%。2025年一季度，该行实现营业收入29.71亿元，同比增长10.04%；实现归属净利润10.84亿元，同比增长13.87%。

常熟银行表现最为亮眼的便是净息差。截至报告期末，该行净息差为2.71%，尽管较2023年末下降15个BP，但依然远超行业平均水准。

业内人士指出，常熟银行能维持高净息差主要得益于两点。

其一是存款成本率持续下降，2024年末，该行存款较年初增长15.6%，全年存款成本率则同比下降10 BP至2.20%，2025年一季度末较2024年末进一步下降19个BP至2.01%。常熟银行表示，该行加强负债主动管理，优化定价策略，持续调优存款结构，降低存款成本。

其二是常熟银行吸收的村镇银行推高该行整体净息差。截至2024年财报发布日，常熟银行已成功吸收兼并体系外村镇银行5家。2025年2月，常熟银行又通过了吸收三家村镇银行并设立分支机构的议案。截至2024年末，旗下主管村镇银行业务的子公司兴福村镇净息差高达4.44%。

此外，常熟银行的非息收入也保持高涨。2024年，常熟银行实现非利息净收入17.67亿元，增幅29.07%。其中，投资收益为14.94亿元，增幅56.03%。常熟银行解释称主要系基于当前市场环境下，本行加强宏观研判和市场分析，主动进行止盈操作。但是投资收益并不稳定，可能会对银行业绩带来波动。

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关注类贷上涨，零售业务转型遇阻

截至2025年3月末，常熟银行不良贷款率为0.76%，较2024年末环比下降1个bp。显著低于城商行平均水平（1.50%），拨备覆盖率高达500.51%，风险抵御能力较强。

然而，常熟银行的不良贷款存在上扬的风险。财报显示，2024年末常熟银行的关注类贷款为35.93亿元，较上年末增长37.6%，占贷款的比重从2023年末的1.17%上升至1.49%。

另一方面，常熟银行的零售转型也并不顺利。据报道，常熟银行正围绕零售转型要求优化零售组织架构，构建资产、负债、中收、客户等在内的专业化经营体系。

令人担忧的是，常熟银行的个人贷款增速缓慢。截至2024年末，常熟银行个人贷款余额1349.43亿元，占总贷款之比为56.03%，较2023年末的1320.79亿元仅增长2%。

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合规问题漏风，分红比例连续3年低于30%

合规问题是常熟银行潜藏的风险。

2024年8月，中国间市场交易商协会发布通报，称常熟银行等四家农村商业银行在二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、进行利益输送。

值得注意的是，这并不是常熟银行第一次出现违规行为。2023年常熟银行连续收到三张罚单，违规行为包括员工行为管理不到位、贴现资金转存银票保证金、个人贷款业务贷后管理不到位、票据业务背景不真实等，累计罚款金额超250万元。

分红比例偏低也让常熟银行被投资者诟病。

根据该行2024年年度利润分配及公积金转增股本方案公告，常熟银行拟以每股派发现金红利0.25元（含税），以资本公积向全体股东每股转增0.1股。拟分配的现金红利总额为7.54亿元，占净利润的比例低于30%。常熟银行现金分红比例连续三年低于30%。

有评论认为，常熟银行近年来增长迅速，因此选择适当留存利润以补充资本。

在保持高位净息差的同时，常熟银行需要关注自身资产质量变化、零售转型速度，并加强合规管理，以应对日益复杂的银行业市场。（内容来源|远见资本局）