A股到了怀疑一切的时候！恐慌开始蔓延

分享一下我社群的复盘，原文如下：

今天市场出现了一定的恐慌情绪。

隐含波动率有一定冲高。

恐慌主要是从小微盘传递出来的。

一、退市恐慌蔓延

随着年报和一季报的披露，最近退市的企业增加，被带ST和*ST的也大幅增加。

受此影响，游资和量化的风险偏好急剧下降。

今天跌停的股票猛增到77只，其中ST占了近一半的比例。

即便不是ST的股票，也有很多是因为面临退市或ST而跌停。

对应的，蓝筹股今天成了避险之地。

这类恐慌在劳动节之后，大概率会逐渐淡化。

其实我个人挺希望多退几家的。

流通股本减少了，整个股市就有更大的上涨空间。

退市新规有两年的过渡期，等过渡期之后，A股就不会只吃不拉了。

二、银行大涨，保险被纠偏

今天，银行ETF继续上行。

根据已经发布一季报的部分银行来看，净息差似乎到了拐点，甚至部分银行净息差反弹的幅度很大。

基本面的好转，带动股价继续上涨。

而保险这边，平安和太保公布了一季报，归母利润均下滑，平安甚至下滑26%。

周末我给大家分析了原因。

这只不过是账面上的数字游戏而已。

保险公司的基本面依然在持续好转中。

不过我也挺好奇的，到底是哪些人，连财报都看不懂，开盘就猛砸。

正好给了别人捡便宜的机会。

我更好奇的是，股价在1点半的时候就不涨了，在这里横着走。

这到底是几个意思呢？大家仔细琢磨一下。

三、预期落空，资金跑路

上周五，政治局会议落地，资金没有看到意淫中的大刺激政策，产生了悲观预期。

这部分资金跑路了，尤其是房地产板块中的资金。房地产今天大跌3.66%。

更逗的是，周末出了免税店的利好政策。

但今天则是冲高回落，追涨进去的人全部被埋。

这就说明，有很多人心里天天只想着放水大刺激，似乎这就是唯一解药。

因此市场需要时间把这部分资金消化一阵。

四、成交额萎靡，限制卖出还没有完全放开

今天成交额依然只有1万亿出头。

资金做多的热情不高。

一方面在限制卖出还没有完全打开；

另一方面，临近五一长假，不少资金处于避险的需求，也会降低仓位。

因此，即便某些一季报比较优秀公司，股价也没啥大的反应。

比亚迪一季度利润增长1倍，却走出了利好出尽的走势。

今天开盘前，我跟大家提了个醒：市场短期走势是随机的。

基本面反应的是长期走势。

咱们就全当看戏好了。

有时候，市场可能要滞后很长时间才反应基本面的变化。

这对投资者是一大挑战。

在等待的过程中，投资者可能会一遍又一遍的怀疑。

总之，现在市场处在怀疑一切的状态。

怀疑没有大放水，经济能不能回升；

怀疑在特朗普的威胁下，中国能不能赢；

怀疑业绩复苏会不会是昙花一现；

怀疑经济转型能不能成功；

怀疑消费能不能复苏。

这正好应了那句老话：行情在犹豫中成长。

这跟我们当下所处的环境没有什么关系。

因为每次都这样！每次都会找各种理由去怀疑。

然而，结构性行情很可能已经在酝酿中了。

等涨上去了，人们突然就觉得经济不是那么差了。

回想一下去年9月和今年2月份是不是就是如此？

因此，人们大都不知道经济到底是好还是坏，也不知道国家到底有多强大了。

人们的感受大都取决于股价的涨跌。