日本“渡边太太现象”，正在中国内地上演

　　作者｜雅宁

　　十几年前，中国大妈在华尔街抢黄金一战成名。

　　十几年后，越来越多的中国“渡边太太”踏上了投资海外的路程。

　　“渡边太太”是来自日本的经济学名词，在日本社会，家庭主妇们掌握着家里的经济大权。

　　上世纪90年代，日本陷入通缩压力，社会无风险利率一降再降，日本国内几乎没有什么好的投资机会。

　　为了实现资产的保值增值，“渡边太太”们利用日元低息、美元高息的特点，借低买高，做外汇套息投资。

　　据不完全统计，当时日本有超过100万“渡边太太”在外汇市场上做投资交易。

　　很多人说，日本失去的30年是“躺平的30年”，而事实上，没有钱或者中产破产的人可能是被迫躺平了，而有钱的中高净值家庭还在持续进行“财富保卫战”。

　　这些“渡边太太”们，因为具备开阔的视野和丰富的阅历，在复杂多变的经济环境中开辟新的理财之道，得以实现了财富的稳健增长。

　　1996-2022年，日本对外投资规模翻了8倍，连续32年成为“全球最大对外净资产国”，“海外再造一个日本”的说法名不虚传。

　　凭借投资全球的举动，日本人也在海外大赚特赚。据兴业证券统计，2015年以后，日本几乎蝉联全球“最会”海外投资的国家，投资收益率也在全球排名前列。

　　尽管此前日元连续多年贬值，但是因为手里有部分资产投资海外，还是以美元计价，这部分资产的持续增长，成功对冲了境内资产贬值的风险。

　　眼下，中国内地的资产荒愈演愈烈，尤其是低风险的优质资产稀缺，从投资机构、到企业再到个人，都在想办法投资海外。

　　随着投资海外的人群越来越庞大，三支队伍正在形成鲜明阵营，积极在海外寻找投资机会。这部分人群被称为中国内地版的“渡边太太”。

　　第一支队伍，是外贸企业主，他们投资海外是自然而然的。

　　外贸企业主，因为行业使然，加上经常需要大笔资金换汇，他们天然对境内外的息差更加敏感，不少人会选择把赚到的钱，留在了海外进行配置。

　　数据显示，这几年内地跨境金融投资规模一直在增加，2018-2019年在500-800亿元不等，到了2020-2022年已经达到1600亿规模。

　　这也很好理解，在2020年以前，大多人都觉得 房子绝对是可靠的投资方式，稳赚不赔。但是自从楼市走下坡路以后，犹如多米诺骨牌一般，内地的资产荒也愈演愈烈。

　　因为优质资产的稀缺，外贸企业主，通过外贸赚到的钱，也顺势留在境外“观察”投资机会。

　　第二支队伍是投资机构，这里面还包括了国有投资机构。

　　他们主要通过“上车”QDII基金参与海外投资。

　　2024年，在大家疯狂追捧的热潮下，美股、美债为首的QDII基金好几次买成限购。

　　据不完全统计，2024年，内地的QDII基金先后3次宣布了限购措施，情况好一点的时候，每日限购额度2000元，最低的每日仅能申购100元，还有的基金干脆闭门谢客。

　　国有企业早早就通过QDII基金布局美股。最有名的事例莫过于：常州投资集团（以下简称常州国资）通过配置纳斯达克基金，赚了近700万元（截至2024年末数据）。

　　2024年8月中旬，某家纳斯达克基金的公布了报告：大家发现常州国资居然是该基金的最大持有人，累计持有337.1万份，初始投资金额约515万元。

　　资料显示，常州国资于2020年6月底布局该基金，截至2024年12月30日，该基金累计涨了约136%，原始投资的550多万已经增值至1200多万元。

　　国企通过投资海外获得了不错的投资收益，一时间让大伙对海外投资这事心向往之。

　　大多数人其实知道全球资产配置有不错的机遇，但是苦于缺乏合适的参与渠道。

　　事实上，除了对参与渠道一无所知，境外投资对普通人也存在难度。投资新产品，需要花费大量时间去研究其背后的底层逻辑，投资决策还需要理性、谨慎相辅助。

　　因此，第三支队伍参与海外投资的做法，值得大多数普通人借鉴。

　　中高净值家庭，是积极参与海外投资的第三支队伍。

　　不同的是，他们主要是通过香港保险参与全球投资。

　　1、香港保险是参与全球投资最便捷的方式。

　　
香港保险的配置核心是进行全球多元化投资，不仅做到投资地区分散，还能做到品类分散，投资过程中还有专业资管团队,根据市场动态调整投资策略。

　　这个配置逻辑的背后，是因为香港作为全球三大金融中心之一，这里没有外汇管制，资金可以自由进出，给投资者提供了参与全球投资的便捷窗口。

　　买了分红储蓄险，真正实现专业的事情交给专业的去做，投资者交完保费之后就可以直接“躺赚”了。

　　除了常见的股票、债券资产，香港保险公司还能参与普通人难以接触的稀缺投资项目。比如农地、林地投资、私募股权等等，这些项目属于【长期主义】投资，可以整体投资的稳健性。

　　2、长期持有，预期利益可观。

　　在长期持有的前提下，香港分红储蓄险的预期利益可以达到6%-7%（复利）。

　　我们以下面这份方案为例，总保费150万美元，30万美元*5年期，

　　保单第15年，预期收益5.86%，折成单利可达8.5%；

　　保单第20年，预期收益来到6%，折成单利达到10.36%；

　　保单第30年，预期收益进一步增加到6.06%，折成单利高达15.05%。

　　想了解香港保险，可以扫码咨询。

　　3、兼顾养老和传承需求。

　　除了投资增值，香港保险的养老和传承功能也很强大。

　　具体来说，养老需要用到【提领功能】。还是上面的方案，假设是45岁男性投保，30万美元*5年的保单，总保费150万美元。

　　从55周岁这年开始养老金，每年领12万美元，月领1万美元（7万人民币左右）；

　　领到85岁时，累计领了360万美元用于养老，此时保单里还有392万美元，如果有需要随时可以拿出来，如果不用，可以传给下一代。

　　传承的话，可以通过【更换被保人】来实现。香港保单可以无限次更换被保人，申请一下【变更】手续就可以，保单还可以一拆二或者三，给自己和孩子都留点。通过这个功能，能够确保财富代代相传，万一未来要收遗产税，还能省了这个额外负担。

　　事实上，内地的60后和70后，是和“渡边太太”们类似的人群，他们大多赶上了时代红利，乘上改革开放的春风。尽管这几年经济环境大不如前，但他们手上仍有大笔资金需要规划。

　　而香港分红储蓄险，连续二三十年预期近6%的收益（复利），更适合做资金的长期规划。