关税风暴下，英伟达最新动作耐人寻味

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

英伟达昨日美股盘前发布公告称，正在联合台积电、富士康等供应商制造工厂，将在未来几年里实现AI超级计算机（芯片）的美国本土化制造——未来四年，英伟达的AI基础设施总价值可能达到5000亿美元。

关税风暴下，AI芯片之王这一表率，既可视为对“特朗普2.0政策”的迎合，也可理解为再度为“后deepseek时代”那些失去远期信心的投资者画下的又一个大饼。

根据昨日高开低走的股价表现来看，市场或对这一计划的落地充满迟疑。不过透过英伟达这一动作，我们还是可以管窥以芯片为代表的美国制造行业的“复兴”逻辑。

据英伟达称，这一计划的轮廓大致为：

·为了实现首次在美国实现 AI 芯片和超级计算机制造的本地化，将与台积电、富士康、纬创、安靠 和 矽品精密展开合作。

·亚利桑那州和德克萨斯州的 Blackwell 芯片和 AI 超级计算机已投入使用超过 100 万平方英尺的制造空间。

·这些芯片预计将在 12-15 个月内实现大规模生产。

·未来四年，英伟达的 AI 基础设施总价值可能达到 5000 亿美元。

“预计未来几年将建造数十个'千兆瓦级 AI 工厂'，”英伟达表示，并补充说，“为美国 AI 工厂制造英伟达 AI 芯片和超级计算机预计将在未来几十年创造数十万个工作岗位，并推动数万亿美元的经济产出。”

黄仁勋亦对“美国制造”AI芯片及AI超级计算机发表了评论：“全球 AI 基础设施的引擎首次在美国建造”，并且“增加美国制造有助于我们更好地满足对 AI 芯片和超级计算机不断增长的难以置信且不断增长的需求，加强我们的供应链并提高我们的弹性。

英伟达此举将支持美国的芯片制造行业，并可被视为台积电产业链北美转移的标志。

随着特朗普关税大棒，业界普遍认为世界到 2030 年代，将分裂成更严重的两极状态，全球供应链战争将因此一触即发。英伟达的这番动作难免令人寻味。

与此同时，根据媒体报道，另一家科技巨头苹果公司，亦正在通知供应商“加快将印刷电路板等零部件生产转移到泰国和其他东南亚地区”。

据报道，该公司还告诉供应商，面向美国市场的大部分 MacBook 和 iPad 都需要在越南制造。“我们被要求尽可能通过空运将所有组件运送到东南亚和印度。这就像客户正在哄抢所有库存，以便将它们运出中国，“苹果零部件供应商的一位高管告诉媒体，并补充说他的公司将不得不承担额外的空运成本。

Meta、惠普和戴尔也已指示供应商增加在越南和其他东南亚国家的生产。

很显然，由特朗普关税大棒掀起的风暴还远未到可以盖棺定论之时，由此引发的全球新一轮，可能也是近60年最猛烈的一轮全球供应链战争，已经打响。

我们对此需要深刻理解的是，这一过程中，主战场不再是传统贸易内容，而将是 AI 芯片及其应用——包括电动汽车、清洁技术、人形机器人、无人机、近地轨道 （LEO） 卫星和大型语言模型 （LLM））。

因为，虽然这些行业看起来是独立的行业，但它们都共享一个共同的技术和供应链生态系统。

换句说，谁主导了这些行业，谁就将主导全球经济未来30年。

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