对等关税撕裂下的半导体“资本绞杀战”，美国玩疯了？

风狂雨骤何所惧，中国自有破浪舟。

图源：Google

近日，美国祭出“对等关税”政策让震荡多轮次升级。4月10日，美国政府公告页面突然更新：对华加征关税税率从125%跳涨至145%，这一“极限加码”的举动让原本已因贸易战紧绷的市场神经彻底断裂。

4月11日，国务院关税税则委员会公告，自4月12日起，调整原产于美国的进口商品加征关税税率，由此前的84%提高至125%。这是近期国务院关税税则委员会发布的第二则调整加征关税措施公告。

这场“12小时关税闪电战”，以“你抛145%、我锁125%”的硬核反击，将中美贸易对抗推向“实质性清零美国商品输华空间”的战略深水区。

与此同时，美国对华关税战究竟是“精准打击”还是“自伤性博弈”？或许，此叩问正在叩击全球半导体产业的命门。

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然而，美国企业所用的成熟芯片，66%都是来自中国。就连国防相关的领域也难逃这影响，特斯拉的自动驾驶系统到F-35战斗机的传感器，28纳米以上的中国制造芯片，正悄悄地渗透到美国的关键领域。

更让华盛顿紧张的是，中国在成熟工艺的产能上已经占据了全球的35%，而且还以每年27%的速度在迅速增长。

众所周知，中国半导体产业的进步并未因此而止。在14纳米以上的成熟工艺上，中国已实现技术自主，2024年中国集成电路出口额达到1595亿美元，同比增长17.4%。美国制裁不仅未能击垮中国芯片产业，反而倒逼了中国企业的创新技术。

2025年初，美国将136家中国半导体企业列入出口管制“黑名单”，试图进一步遏制中国芯片产业的发展。

但想不到，仅前两个月，集成电路出口额就达到了1804亿，按美国经济数据常用的年化方式计算，今年必然再次突破万亿关口。

另外，当欧美公司拼命研发7nm和5nm技术时，中国企业选择了一条“农村包围城市”的路线，先从28纳米这种成熟技术入手，然后把重点放在攻克高端材料上，比如碳化硅晶圆。

目前来看，市场数据印证了这种反制效应：中国成熟制程芯片全球份额从2020年的12%跃升至2024年的34%，而美国同类产品份额萎缩至5%。特斯拉Model系列自动驾驶模块、F-35战斗机传感器等美国核心装备中被采用长江存储40纳米工艺芯片，若强行“脱钩”将导致其生产成本激增30%。

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因此，该政策的一项关键条款允许在产品价值至少20%来自美国制造的零部件的情况下降低关税。 从价税率仅适用于进口产品中的非美国成分，前提是该成分符合20%的美国原产门槛，而“美国成分”是指在国内完全生产或大量加工的部件。

本轮关税加征深度与广度或超过2018年中美贸易摩擦，对中国而言，叠加既有20%关税后，特朗普2.0时期加征税率将升至54%。相较于此前以货品清单为单位、分批次加征10%-25%关税的模式，此次政策形成“基准关税普涨+差异化加征+战略行业定向打击”三重压力。

需注意的是，由于中国的关税反制措施目前未对半导体行业进行豁免，且措施规定此次加征的关税不享受税收减免政策，因此这将对中国从美国进口集成电路和半导体设备及零部件产品带来一定的影响，直接增加了中国依赖美国集成电路供应链的相关企业成本，但由于从美国进口半导体产品的总金额不大，整体看对国内半导体产业链和供应链的影响有限。

在GPU/AI芯片领域，国内如壁仞科技、摩尔线程等企业已经开始推出对标英伟达的产品，不过受制于国内的先进制程技术，与国际领先产品还有一定的差距。因需加上Chiplet等先进封装，以及制造工艺上的突破才行。

而在半导体设备上，尤其是半导体前道设备，包括光刻、刻蚀、薄膜沉积、检测等环节中，国内也已经有了全面的布局。

简而言之，“孤立中国只会催生另一个技术极”这场关税博弈的本质，是全球科技重构的催化剂，更是中国半导体从“跟跑”到“并跑”的历史转折点。

由于篇幅受限，本次的美国关税就先介绍这么多......

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最后的最后，借由雨果的一句名言：

科学到了最后阶段，便遇上了想象。

愿每一位半导体从业者可以——

聚沙成塔，驽马十驾！

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