力哥原创七步定投策略完全指南

2016年，融合无数前人经典投资策略，再结合中国市场和中国投资者的特点，力哥创立了一套基金定投策略，一共有七步，我称之为“七步定投策略”

2018年，力哥在蛋卷基金（现更名为雪球基金）上线了“力哥七步定投实盘”组合

该组合最大特点是简单，纯粹为方便小白而设立

但我对这个组合不是最满意，因为只能投资场外基金，而场外基金交易费率远高于场内ETF基金（申购费贵10倍，赎回费贵50倍），外加交易周期较长，操作便利性也远不如场内ETF基金，导致七步定投中非常重要的价值平均策略、网格收割策略、动态再平衡策略，都很难落地实操

即，这是一个阉割版的“七步定投策略”，一定程度上拉低了组合在持续大熊市中的整体收益率（这个场外组合策略只有在牛市才会发力赚大钱，熊市里看不出明显效果）

然而若要定投场内ETF基金，对投资者专业能力和时间精力上的要求又高得多，很多人没有足够的能力和时间

鱼与熊掌，不可兼得

2019年初，力哥尝试探索一套能在场内ETF基金上，采取七步定投策略理念的自动化智能交易程序

2019年8月，在与力哥合作证券反复研讨后，力哥七步定投场内自动化交易条件单的beta版，终于上线了

作为史无前例的创新举措，智能化条件单系统上线后，必须先经过一段时间内测，所以力哥的会员就成了第一批吃螃蟹的“小白鼠”

在刚开始内测的半年里，该条件单系统的确不时还出现一些小bug，通过我们的及时反馈，力哥合作券商都第一时间予以修正

到了2020年，七步定投条件单的运行已基本稳定可靠，不但开放给全体会员，还开放给基金训练营学员，作为力哥核心粉丝的福利

2023年，力哥解散团队，归隐山野，为了让更多人有机会使用这个智能投资工具，于是将这个自动化投资工具的完整攻略，全部免费公开

以下为详细说明，请仔细阅读后，认同这一投资理念和策略，再行实操

很多喜欢做网格交易的朋友都有一个感受，由于无法做到每天4小时实时盯盘，会错过很多交易机会

另外在存量资金定投阶段，由于采用恒定市值法操作，每次都需要计算买入金额，这可难坏了数学不好的朋友

这个智能化定投条件单，主要就是解决投资者的这两大痛点，只要将买入/卖出的基金交易参数提前设定好，系统就会像贴身小秘书一样，长期为你设定的程序自动交易，免费为你看盘打工

也就是把七步定投中的“网格收割策略”和“价值平均策略”，自动完成

不但如此，这个智能条件单功能非常强大，不仅可以完全实现七步定投中的恒定市值买入/卖出，存量资金布局完毕后，还可以根据自己设定的网格大小，自动补仓或收割

如何才能获得这个智能定投系统的使用权限呢？

首先，你得拥有一个力哥合作券商的证券账户

开户时间为：工作日9:00-21:00，周末11:00-17:00，其他时间段，无开户视频认证服务人员，无法完成开户

开户准备：本人银行卡（支持部分）、本人二代身份证、稳定的网络和摄像头

开户或交易过程中，如遇到任何问题，或想要索取手把手指导开户流程的视频，可后台回复关键词“客服”，添加客服微信咨询

交易日15:30前成功提交的开户申请，当日就可审核完毕，交易日15:30后提交的申请，视为下一交易日的提交

完成开户审核的当天，新开的沪深股东号无法下单交易，下一个交易日才可正常交易使用，如遇周末节假日会顺延

开户成功后的二个交易日，佣金费率会自动下调到力哥粉丝专享的水平

力哥粉丝专享佣金水平，请后台回复“佣金”，了解详情

开户成功后，第一步要做的，是转入资金

点击“银证转账”，选择银行转账证券，即可完成资金转入

转入资金后，可在交易时段内（9:30-15:00）买入场内基金或股票

另外买入场内基金与买入股票的方式相同，都需要直接点击“买入”，而不是到“基金”的相关页面下操作

转入资金后，点击屏幕下方菜单栏中的“条件单”中的交易一栏，随后点击右上方“新建条件单”

随后点击左侧菜单栏中最底下的“大V”，并点击“七步定投条件单”

注意：操作到第3步时，如屏幕上没有出现第4步的内容，请首先确认你是否用力哥专属二维码开户

确认无误的话，再检查APP是否已更新至最新版本

打开“七步定投条件单”后，看到上述这么多需要自己手动设置的参数，是不是瞬间头大了？

别怕，其实真正需要填写的信息并不多，举个例子，大家就懂了

首先，这是个自动化定投系统，所以基本功能是设置定期定投计划，这一步，和你设置场外基金定投是一样的

设置自动定投有两大好处，一是避免因为工作繁忙忘记定投，二是帮助投资者远离市场，克服人性弱点，能长期坚持按照自己设定的规则执行，最终收获财富

设置自动定投只需要提供两个信息：

①输入你要定投的基金代码：

比如你定投中证500，输入代码“159922”

②输入你要定投的周期：

可以选择单周定投，双周定投，月定投。假设你想每隔两周定投一次，选择双周即可

至于是选周一还是周三或周五定投，长期看并没有明显差异，如果实在不知道如何取舍，那就选周四吧

如果选择的是月定投，则推荐把定投日设置为你发工资后的第二天

③输入你买入的时间点（可设定交易时间内任何时间点，场内基金是根据市场价格的波动实时成交的，和场外按照三点收盘的净值成交明显不同），一般建议选择下午临近收盘的某个时间点，比如14:50

所有人都希望买在当天盘中最低点，但没人能做到这一点，所以没必要强求。大家也可以根据自己认为“吉利”的数字设定

长期看，定投日内时点的选择对定投收益的影响可以忽略不计

另外，填写过程中还会看到“委托设置”：

一般只要按照系统默认的设置就好，无须再做改动。买入价格和卖出价格都选“即时买/卖一价”

买什么基金和什么时候买都确定好了，接下来再看每次投多少金额了

长期看，低位多投，高位少投（或不投）的定期不定额投资模式，要比不管股市涨跌，永远定期定额投资的收益更高

但“低位多投，高位少投”是个定性结论，在定投实践中，如何把这个结论转化为定量分析，给出具体的“尺度”，普通投资者其实很难把握，往往搞到最后就是跟着感觉走，拍脑袋砸钱

因此七步定投中，引入了“恒定市值法”（价值平均策略）

运用该策略，系统就会自动计算出每次需定投多少金额

这里把恒定市值法再梳理一遍

如上图所示，在恒定市值定投法中，包括目标市值、实际市值、买入、卖出这四个参数

假如小明计划未来一年在医药基金上投入50万，每周定投一次，一年52周，去掉不开市的国庆春节长假，还有50周，所以定投金额是50（万）÷50（周）=1万/周

理论上说，每周投入1万资金，一年后正好把50万全部投完，因此我们需要在系统里输入单只基金的存量资金50万

划重点：务必先确定你对某只基金的投资总额是多少，准备多久把这笔钱投完，再反过来推算出每次应投多少钱，而不是我们对定投的常规认知，上来就想我每次要定投多少钱

继续上面这个例子，小明计划每周定投1万，第一周目标市值就是1万，第二周就是2万，第三周3万……以此类推

到第50周时，就是我们计划的投资总额——50万

所以条件单里设定的每笔计划委托金额，就是10000元

到了设定的定投日期和时间点，系统会自动帮咱们计算实际市值和目标市值的差距是多少，然后用差额除以最新的价格，并买卖相应的基金份额

比如说第一周，目标市值是1万，因为定投计划刚开始，基金价格还没开始涨跌波动，所以实际市值也是1万，这时实际市值=目标市值，就不需要做任何操作

第二周，目标市值是2万，但因为过去一周，小明买的基金价格上涨，导致显示的市值为1.8万，距离目标市值少了0.2万，系统会帮你自动买入0.2万，把目标市值和实际市值之间的差额补足，即实际市值＝目标市值＝2万

第三周，目标市值是3万，但因为过去一周，基金价格涨了，导致实际市值有3.2万，超过了既定的目标市值，系统就会自动卖出0.2万，落袋为安，继续让实际市值=目标市值=3万

注意：场外基金，买入（申购）按照投资金额计算，卖出（赎回）按照基金份额计算，两者都可以精确到个位数甚至小数点后两位，但场内基金不一样，每次买卖都必须按照基金份额的100的整数倍递增，也就是每次买卖至少得有100份基金，随后是200份，300份，400份……

所以当我们把实际市值补足到目标市值时，不可能完全达到理论上的数值，只能以100份基金份额为单位，尽可能接近收目标市值

比如第二周，目标市值2万，实际市值1.8万，需要补足0.2万，如果此时买入基金的价格正好是1元，则补足2000份基金即可

但现实中，基金价格更有可能是1.32元，2000/1.32=1515.15，十位数及以下的数字就会被自动省略，只买入1500份

所以实际市值永远只会尽可能接近目标市值，而太可能完全等于目标市值，更不会超过目标市值

时间越长，这种操作误差对我们定投效果的影响，就越是微乎其微，不必在意

发现没？这种操作规则本身就自动实现了“低买高卖”的效果

如果该医药指数基金的价格下跌了，假设盈利不变，则该医药指数的估值也会降低，你账户中的实际市值就会减少，为了让实际市值追上目标市值，就会迫使你买入更多医药指数基金份额，即“低位多投”

如果医药指数基金的价格大涨，医药指数的估值也会提高，你账户中的实际市值同样水涨船高，这时实际市值和目标市值的差额较小，你买入的金额也比较少，即“高位少投”

如果涨幅非常大，导致还没开始新一轮定投时，实际市值就已大于目标市值，说明短期盈利较多，反而应该收割

这种网格收割策略，不需要我们自己盯盘和手动操作，自动化定投条件单都会帮我们搞定

这个方法当然不是力哥原创的，最早是美国经济学家迈克尔·埃德尔森提出的，它将之命名为“价值平均策略”

经过历史数据回测，在牛市/震荡市/熊市中，目标市值法都比普通定投的收益略高一些，市场波动越剧烈，这种定投收益增幅效果越显著

不过任何策略都不可能完美无瑕，有优点也必有缺点

因为跌得越多，买得越多，如果开始定投时的市场点位偏高，随后一路下跌走势，或者定投一段时间后，突然出现像15年A股或今年3月美股那种闪崩走势，你的定投金额会瞬间大幅增加

这就要求你必须具有一定的储备资金，以应对这种特殊局面

假如你手头没啥积蓄，每月收入5K，3K吃喝日用，2K可用来投资，没有后备弹药，那这种情况下，你千万不能将每次定投金额默认设定为2K。否则一旦市场大跌，你根本没钱补仓

反之，如果你刚一开始定投，就遇上大牛市，基金价格一路上涨，你每次需要买入的金额就会逐步减少，牛市里的赚钱效应就会下降

这时，就需要结合市场实际走势和你的资金情况，运用其他策略来解决

好了，时间过得真快，一晃就1年过去了。此时，小明定投的市值达到了50万，七步定投第一阶段（布局阶段）结束，随后进入第二阶段，网格收割阶段

从历史上看，A股牛短熊长，大部分时候，A股都处于震荡市，3000点上上下下无数次，如果只是一味傻傻砸钱，很可能两三年过去了，依然没有明显的赚钱效应

应对这种市场风格，引入网格收割策略就显得尤为必要

接着上文的例子，小明定投50周后，手中持有的医药市值应该刚好50万。这时，小明可以选择根据最新的个人财务状况和市场走势，重新配置新一轮的定投计划（动态再平衡策略）

如果小明觉得目前的配置挺好的，不准备追加更多定投资金，就可以设置一个网格比例，当医药基金涨跌幅超过这个比例时，系统自动触发买卖操作

比如说，设置涨幅超过5%时卖出（收割），跌幅超过5%时买入（填坑）

50万×5%=2.5万，也就是说，当你手里的医药基金市值涨到52.5万时，系统会自动卖出2.5万元市值的基金份额，把市值降低在50万附近，这叫“收割”

反之，医药基金市值跌到47.5万时，系统会自动买入2.5万元市值的基金份额，把市值补回50万附近，这叫“填坑”

这就是个永不止息的低买高卖的自动化交易系统

哪怕大盘永远围绕3000点波动，但只要有波动，你就能赚钱，波动越大，赚钱越多

如何在条件单系统中，设置网格比例大小呢？

如上图所示，正波动幅度，即上涨多少比例收割，负波动幅度，即下跌多少比例填坑

这两个比例可大可小，可以一样，也可以不一样

一般情况下，推荐两者比例相同，或者收割卖出比例比填坑买入比例略微大一点

至于具体的比例为多少，要根据具体的市场环境和基金品种特性而定，近期市场波动很大（比如牛市期间），网格比例可以设得大一些，反之，设得小一些

基金品种本身波动比较大（比如创业板指数、券商指数或带有杠杆的基金），网格比例可以设得大一些，反之，像银行指数这种波动本身就比较小的，则可以设的小一些

原则上说，网格收割比例的下限为2%，上限为20%

特别注意，网格收割的点位并不是全天候监控的，而是在你设定的时间点每天监控一次。比如设定14:50，就在每个交易日的14:50监控，如果此时市场价格达到了预先设定需要卖出/买入的比例，系统就会自动执行交易

总结一下

力哥七步定投中，最精华的恒定市值策略和网格收割策略，在过去场外的实盘组合中，无法真正执行，但在这个自动化交易系统中，不但能全部执行到位，而且无需我们多花费一分时间精力

设定好程序后，如果我们临时想法有变，也可随时修改

比如，我想把定投日期修改为每周一定投一次，把目标市值设定成80万

还是在条件单页面下，点击屏幕上方的“监控”，就能看到你当前的设定规则

点开之后，修改你想改变的数据，再次提交就可以了

还有部分投资者，之前已在该券商账户进行手动定投中，相当于该账户有了某一只基金的底仓，如现在已经市值30万，该如何在系统中设定继续自动定投呢？

很简单，只要在“设置底仓”的选填项下，输入你已持有基金的市值即可（系统会自动抓取），其它无需修改

也就是目标市值是50万的，还是填写50万，每周计划定投多少的，还是填写多少，只要把底仓填写30万即可

另外，证券公司的三方存管账户无法自动从你关联的银行账户扣款，所以为了以防万一，建议提前将N次定投的金额转入该券商的三方存管账户，避免因为工作繁忙，忘记按时转账充值，导致定投扣款失败，尤其在股市大跌时，错过低位多投的机会，就太可惜了

但如果往证券账户里打很多钱，又没多少利息，岂不是那么多资金都给闲置了吗？

这个问题不难解决，你可以把钱打入“余额理财”账户，类似于余额宝，当需要定投时，余额理财里的钱就会自动定投基金，无缝对接，方便又省心。

（点击菜单栏“交易”按钮，可以找到“余额理财”选项）

其他常见问题：

系统某次扣款失败了，怎么办？

假如因为账户资金不足等原因，导致定投计划中的某次扣款失败，切记!切记！不要自己手动额外买入/卖出你设定条件单的基金！这样会打乱程序的计算！只要你备足资金，下次定投时，系统还是会按照既定计划，把目标市值补足，不用担心

另外还有一种特殊情况也会导致委托失败

系统每次买入卖出，必须是100份的整数倍，假设某只基金净值比较高，比如5元，每次买入卖出的基础金额就是500元，如果你设定每次买入的金额小于500元，连场内基金最小的买卖单位“一手”（100份）也无法达到，就会委托失败

某基金估值处于高估状态，需要抛售一部分，比如20%，剩余仓位做网格收割，如何调整条件单？

由于设定的条件单无法手动买入或卖出（会打乱程序的计算），最便捷的方式是删除该条件单，重新建立一个新的条件单

比如10万市值的医药基金，需抛售20%的仓位，即卖出2万，剩下8万继续做网格，千万不能直接在条件单基础上卖出2万，正确做法是把该条件单删除，然后卖出2万市值基金，再重新建立一个新的条件单，目标市值填写8万，设置底仓填写8万，网格大小根据市场波动设定，这样就完成了一个新条件单的设定，交易一次后，就会直接进入“二阶段”

熟悉整个操作流程的话，设置一个条件单只需要十秒功夫，非常方便

还有不明白的，可添加客服微信（后台回复“客服”），索取力哥亲自录制讲解的七步定投懒人版操作演示视频

PS：力哥合作券商APP功能非常强大，可转债打新可以实现自动操作，自动卖出，轻松简单还赚最多，详情请见——