25%关税重锤砸向全球车企，中国受损最大的是零部件公司

文 | 电厂，作者 | 翟芳雪，编辑 | 高宇雷

美国总统特朗普疯狂的加税政策，让马斯克也扛不住了。

据华盛顿邮报报道，当地时间4月7日，两位消息人士称，在过去的周末，美国政府效率部门负责人、全球首富马斯克直接向美国总统特朗普发出了撤销新关税政策的呼吁。报道称，马斯克的尝试没有成功。

根据此前白宫发布的文件，美国将对进口乘用车和轻型卡车，以及关键汽车零部件（发动机、变速箱等）加征25%的关税，对进口汽车的征税在4月3日生效，进口汽车零部件的征税将在5月3日前生效。

这样大范围的加税不仅让造车成本飙升，消费者观望情绪加剧；还打断零件供应，导致部分工厂减产停产；迫使贸易战升温，让市场预期持续走低，形成对全球汽车股的全面利空。

4月7日，A股市场汽车板块成为重灾区。A股汽车整车板块整体下跌9.02%，23家上市公司中过半数股票跌停。其中，除中国重汽、宇通客车、中集车辆、赛力斯、福田汽车、广汽集团外，其余个股均以跌停收盘。

尽管中国汽车2024年出口美国仅有11.6万台，受到影响较小，但随车企出海建厂的中国零部件供应商，正面临麻烦。

减产、停发、涨价

之前凭借《美墨加协定》，享有对美免税出口优势的墨西哥生产基地已经陷入困境。

路透社披露，日产旗下的英菲尼迪自4月3日起，停止接收美国市场两款墨西哥产SUV订单，并大幅削减合资工厂产能。Stellantis集团则暂时关停加拿大温莎和墨西哥托卢卡工厂，其北美CEO安东尼奥·菲洛萨在内部信中强调，集团正评估关税的中长期影响并采取紧急应对措施。

据路透社报道，4月5日，捷豹路虎表示将暂停其英国制造的汽车向美国发货一个月，以考虑如何减轻25%关税带来的成本。该公司在声明中表示，捷豹路虎每年销售 40 万辆揽胜运动版、Defenders 和其他车型，其中对美出口占总销量的近四分之一。

奥迪也是如此。据汽车新闻报道，他们获得的一份发给经销商的备忘录显示，奥迪计划在 4 月 2 日之后暂停所有在墨西哥和海外组装并运往美国港口的汽车。Motor1的消息显示，大众汽车和保时捷也采取了同样的措施，而没有提到恢复发货的具体时间。

丰田和日产在考虑将生产线转移至美国。据日经新闻报道，丰田汽车公司正考虑将部分销往美国的汽车国内生产转移至美国。报道称，早在今年夏天，日产就计划减少其位于日本西部的福冈工厂的产量，并将部分 Rogue SUV 的生产转移到美国，以减轻特朗普关税的影响。

在价格上，大众将提高汽车售价。据汽车新闻报道，大众汽车将对在美国境外组装的汽车征收进口费，目前正在确定增加的成本。该公司表示，预计关税将从 4 月 3 日开始影响从墨西哥和欧洲进口的汽车价格。

一些车企为了稳住销量向消费者让利。比如现代汽车在4月4日表示，将在未来两个月内保持现有车型的标价稳定，以缓解购物者对关税影响经销商销量的担忧，“我们知道消费者不确定价格上涨的可能性，我们希望为他们提供一些稳定性”。

梅赛德斯-奔驰也在4 月 7 日表示，尽管特朗普政府目前对进口到美国的汽车征收25% 的关税，但该公司不会提高 2025 款车型的标价。

福特将向客户提供员工优惠价。据Motor1报道，该计划名为“源自美国，为美国”，将于 4 月 3 日生效，持续至 6 月 2 日。该计划涵盖 F-150 和 Maverick 等车型以及少量林肯汽车，但此次促销活动不适用于车队客户。福特首席执行官吉姆·法利在此前的声明中表示，关税将“对美国工业造成前所未有的冲击”。

中国整车承压小，零部件企业压力加剧

从出口量上看，中国整车车企受到的影响并不大。乘联会数据显示，中国汽车2024年出口美国仅有11.6万台，在中国汽车总体出口数量的占比仅有1.81%。

与之相比，中国零部件供应商面临更大压力。海关总署数据显示，2024年，中国对美国的零部件出口金额为997.7亿元，占比15%。

据华尔街日报报道，特朗普曾多次点名墨西哥汽车工业及其与中国制造商的联系。美国汽车制造商超过40%的零部件从墨西哥进口，其中许多来自中资工厂。

例如，报道提到，汽车制动系统供应商芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司，总部位于安徽省，向通用汽车、福特和Stellantis销售产品。为减轻美国关税的影响，该公司在2024年1月的一份股票备案文件中表示已开始在墨西哥建厂。

还有特斯拉的供应商旭升股份，在2023年宣布跟着特斯拉在墨西哥计划投资2.76亿美元建厂。一年后特斯拉暂停了墨西哥超级工厂项目，旭升股份从一家未具名的“北美主要传统汽车制造商”那里获得了价值2.62亿美元的合同，并计划利用墨西哥的这座工厂来完成订单。

然而特朗普无差别的加征关税，让这些出海的供应链企业遭到重大打击。

MEMA原始设备供应商协会在3月对 139 家供应商进行的一项调查发现，大多数零部件制造商都受到了钢铁和铝关税的影响，其中 97% 的人担心关税会导致规模较小、“次级”供应商陷入财务困境。许多大型上市供应商的股票，例如麦格纳国际，受关税影响在一路下跌。

据晚点Auto报道，一位特斯拉供应商表示大部分做出海的中国汽车零部件公司净利润低于15%，这次他们不会和特斯拉一起承担关税成本。

但特朗普对汽车供应链出手，对美国车企危害更大。咨询公司艾睿铂的测算显示，由于美国车企零部件严重依赖进口，若对零部件加征关税，每辆美国产汽车成本将增加4000美元，年增成本达400亿美元。

供应链混乱和潜在延误也将出现在美国。据EE TIMES报道，考克斯汽车公司预测，如果新关税在上周生效，到 4 月中旬，美国工厂每天的汽车产量将减少 20,000 辆，比现在减少约 30%。

报道指出，就算汽车制造商将生产转移到美国以避免关税，建立新的装配线和搬迁成本高昂且耗时，通常至少需要两年时间。麻省理工学院斯隆管理学院 教授迈克尔·库苏马诺指出： “这将在未来几年对美国消费者造成破坏和高昂的成本。”

对于中国车企而言，尽管表面上受影响较小，但长期来看，美国不合常理的征税引发的连环效应，也许会让全球消费者心态变得更消极，加重持币观望的情绪。“我们无法控制关税对消费者心态的影响，我们认为这种影响可能是巨大的，”一位首席执行官在接受CNBC采访时称。