论坛回顾｜谷青致辞：助力中国公益慈善和影响力投资的发展

开幕致辞

TSINGHUA W² FORUM 清华财富升维论坛

助力中国公益慈善和影响力投资的发展

2025年3月23日，清华财富升维论坛暨“财富升维与社会价值创新”高级研修班开班仪式在清华大学主楼接待厅隆重举行。本次论坛由清华大学公益慈善研究院、清华大学公共管理学院干部教育中心共同主办，并得到了清华大学教育基金会、清华企业家协会（TEEC）等单位的支持。论坛吸引了来自企业家、家族传承人、公益慈善行业参与者、媒体从业者等社会各界约160余位嘉宾齐聚清华园，共同探讨新时代下财富创造社会价值的新路径。

福特基金会（美国）北京代表处高级项目官员谷青以“助力中国公益慈善和影响力投资的发展”为题作开幕致辞，分享了福特基金会在公益慈善事业与影响力投资方面的相关实践与思考，并送上了对“财富升维与社会价值创新”行动研究的寄语与祝福。

福特基金会（美国）北京代表处高级项目官员谷青

尊敬的各位嘉宾，各位同仁，非常感谢清华大学公益慈善研究院，特别是王名教授、王超教授的邀请，非常荣幸能够代表福特基金会与各位行业翘楚一起出席今天的论坛，同时也要祝贺高级研修班的开班。

助力中国公益慈善和影响力投资的发展一直是福特基金会在中国的重要的资助战略。我们支持公益慈善行业基础设施类机构发展的同时，也在积极地构建中国影响力投资的良好生态。无论是公益慈善，还是影响力投资，我们的出发点都是撬动更多的私营资本投向社会公益，从这一关键点上来看，公益慈善和影响力投资都是财富升维的必然结果。今天我将简短地以福特基金会为例，与各位讨论一下美国资助型基金会在公益慈善和影响力投资领域的一些探索。

福特基金会是一家资助型基金会，在美国的法律制度下，它被称为endowed foundation，也就是说基金会是以endowment，即本金收益来支撑基金会的慈善捐赠和运营的基金会。因此，从另外一个角度来看，福特基金会本身就是一个金融市场上的机构投资人，这是由福特基金会的性质决定的。

1936年，福特汽车的创始人亨特·福特的儿子埃德塞尔·福特，捐资25000美元在美国密歇根州成立了福特基金会。后来福特汽车家族又通过股权捐赠，使福特基金会成为一个独立的基金会，在很长一段时间里我们基金会的资金规模是全球最大的资助型基金会。这笔最初的股权捐赠，也是福特家族的遗赠，是基金会当时的全部资产。从福特基金会成立之初到现在，我们从未向外募资。换句话说，基金会不接受任何捐赠，也不筹集资金。基金会的慈善工作运营全部是来自于本金投资收益。在一个专业的投资团队的管理和运营下，目前福特基金会的本金已经达到了160亿美金左右。按照美国的法律规定，我们每年至少要拿出基金会资产的5%用于公益慈善捐赠，才能获得基金会在美国法律上的免税资格。所以我们就用这5%乃至更高的比例，通过纽约办公室和全球10个地区代表处，去做公益慈善慈善捐赠。基金会的使命是减少全球的不平等，我们的公益慈善捐赠服务于这个使命。

这里产生了一个问题。剩余的95%左右的基金会的本金投资在资本市场内流动，基金会用这部分本金直接投资追求财务回报的最大化。而这可能带来基金会的慈善捐赠和本金直接投资所要达成的目标出现相抵消的情况。一方面，我们用5%或更高的本金投资收益做慈善捐赠来消除全球不平等，而另一方面，我们又用95%的本金直接投资追求财务回报最大化，这很可能会加剧全球的不平等。为此，基金会的理事会认为有必要对我们的本金投资策略做一些调整。于是在2017年，基金会从本金中拿出10亿美金推出了使命相关投资，它是影响力投资的一种。也就是这10亿美元的本金投资出发点是加强基金会消除全球不平等的使命，投资不仅在乎财务回报，同时也在乎社会和环境价值。基金会使命相关投资策略，在美国国内主要是可负担的住房，在全球南方国家主要是普惠金融，其目标都是通过本金投资减少全球的不平等。2022年，在使命相关投资推出五年后，基金会做了全面评估。令人欣喜的是，经过五年运营，使命相关投资收益达到了平均28%左右的财务回报，同时还有非常高的社会和环境价值，在解决全球不平等的社会问题方面成效显著。

我认为福特基金会可以为在座的企业家们和中国的财富人群提供参考，在面向财富升维，特别是公益慈善和影响力投资这个选项时，可以参照福特基金会这个先例。

今天来到这里，我们也非常荣幸能够跟盖茨基金会、香港赛马会慈善信托基金、中国的基金会、资助方和企业家们一起，共建财富升维研修班。我们作为资助方之一，也想谈一下我们的寄语和希望。

第一，我们认为中国的创富一代，除了关注基业长青、财富保值和增长外，已经开始有越来越多的精力关注财富所带来的社会价值。从生财、聚财到善财，财富的全流程管理是一个非常宏大的命题，需要清华大学公益慈善研究院这样的顶级智库进一步开展对实践有指导意义的研究。

第二，财富如何从创富一代传承到新生代，是很多中国财富人群所面临的重要问题。在财富传承过程中如何建立起慈善和影响力投资的策略非常重要。不断增长的需求一定会催生新的专业和职业领域，比如慈善顾问、家族办公室、影响力投资顾问等。清华大学公益慈善研究院在人才培养方面有其独特优势，可以在这方面发挥非常独特的价值和作用。

第三，我很认同清华大学公益慈善研究院提出了“共创”的理念，并将这一理念运用到财富升维的过程中。这一点我要特别点赞。我想，我们今天在座的每一位都可以为研修班和共创营贡献自己的力量。

福特基金会与清华大学以及清华大学公益慈善研究院的合作已经近三十年，最令我们欣慰的是，清华大学公益慈善研究院总是能在王名院长、蓝煜昕副院长和各位教授的引领下，不断推陈出新，总是能够站在中国公益慈善发展的最前沿。我们愿意进一步支持财富升维的高级研修班，与各位同仁一起携手助力中国公益慈善和影响力投资迈向更好的明天。

谢谢大家！

Highlights

财富升维，生生不息

编辑 | 吴泳珊

审核 | 蓝煜昕