告别内卷，信用卡加速「价值回归」

经历短期阵痛，信用卡行业朝着长期可持续经营大步向前。

作者：董云峰

编辑：叶冬

近期，浦发银行信用卡发布公告，更新了相关的年费优惠政策与豁免标准，并对贵宾厅、游乐园服务和酒店类服务等权益进行了调整。

这并非个别现象，而是行业大潮。据粗略统计，2024年以来，共有10多家银行对旗下信用卡相关服务或权益进行了调整。

从趋势上来看，近年来信用卡权益整体有所缩水。或许更准确的表述是，随着信用卡行业全面进入存量时代，非常态的权益体系正在过渡到常态化的权益体系，这是一场“价值回归”。

在过去很长一段时间里，在激烈的市场竞争之下，发卡机构为了跑马圈地，在权益上不断“内卷”，实际上是以补贴战的形式进一步抬升了全行业的经营成本，导致投入与产出很难相匹配，这样的业务模式显然不可持续。

此起彼伏的权益调整大潮背后，信用卡行业正在经历短期阵痛，朝着长期可持续经营大步向前。

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调整大潮

从公开信息来看，2024年以来，共有10多家银行对旗下信用卡相关服务或权益进行了调整，包括接送机、贵宾厅、里程兑换、高端酒店预订在内的高端权益，均受到了不同程度的波及。

据建行此前发布的《2025年高端信用卡权益及活动内容公告》，自2025年1月1日起，旗下6款高端信用卡均不再享受建行指定国内机场贵宾厅服务，4款高端信用卡取消汽车道路救援服务，3款取消全球医疗救援及国际旅游援助服务。

民生银行发文称，从2025年一季度开始，调整零售客户非凡礼遇权益项目的部分规则，其中机场高铁接送、接送机等多项服务积点上调。

华夏银行公告显示，自2025年1月1日起，对增值服务使用规则调整为仅限主卡持卡人使用，涉及境内外机场贵宾室服务、境内高铁贵宾室服务、汽车代驾服务等7项服务。

还有宁波银行，今年起取消汇通白金信用卡、美国运通Safari信用卡、钻石信用卡的健康关怀服务，取消12306白金信用卡高铁贵宾厅、交通出行意外险等服务。

从国有大行、股份行到城商行，这股信用卡权益调整大潮，正在全面席卷。整体上，中高端信用卡调整集中在取消特定服务、减少服务频次方面，尤其是部分成本偏高的小众权益，入门信用卡调整则体现在年费与还款额度上。

需要指出的是，当前信用卡行业的权益收紧固然是大趋势，但并不全然是单方面的缩水，而是有的放矢，在适度缩减部分权益资源投入的同时，不乏优化权益使用体验与降低权益获取门槛的例子。

根据浦发银行信用卡最新的公告，其优化了美国运通白金卡贵宾厅权益，从每季度消费达标获2点，三个季度共6点，调整为持卡即享2点+二三季度达标各获2点，共6点；调整游乐园活动的达标条件，将达标门槛从季度消费15万下降为6万，进一步扩大了服务的覆盖面和普惠性。

除了上述权益优化，浦发银行信用卡将酒店类服务和游乐园服务的使用方式，从“免费兑换”调整为“可使用点数优惠预订”，更有利于高效地调配资源，确保客户享有更稳定、更优质的兑换体验，同时为未来引入更多高品质酒店合作奠定基础。

此外，尽管酒店和游乐园权益有所调整，浦发银行的美国运通超白金卡的整体权益组合仍稳居同等级高端信用卡的领先地位，兼具实用性与客户覆盖广度。

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必经之路

随着这股权益调整大潮的蔓延，越来越多持卡人的获得感与使用体验会受到影响，短期内将加剧在用卡量的下行压力。

据央行最新发布的数据，截至2024年末，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量为7.27亿张，比2023年末下降5.14%，共计减少4000万张。

然而，立足长远，中国信用卡行业要想实现健康可持续发展，这是必须经历的阵痛。持卡人也需要秉持更理性的态度。

在几乎是全球最低的交易费率面前，中国信用卡行业长期依赖利息收入和分期业务，消费回佣收入远远不足以覆盖全部成本。在利差收窄、风险暴露的背景下，信用卡业务的生存逻辑发生变化，权益投入产出比失衡成为突出问题，银行不得不重新评估权益投入的价值链。

另一方面，相当一部分信用卡高端权益被“职业羊毛党”规模化套利，例如境外返现被虚假交易侵占、健康服务遭转卖牟利等并不鲜见，造成了严重的权益资源浪费，进而可能伤害到一些持卡人的合法权益与用户体验。

进入存量时代，信用卡行业从“供给过剩”走向“精准供给”，从“卡量思维”转向“价值深度挖掘”，发卡机构越来越聚焦优质客群，将宝贵的权益资源，向更有价值、更具忠诚度的客群倾斜。

这是符合市场经济规律的必然之举，也是新时期信用卡行业精耕细作的应有之义。

麦肯锡指出，全球多个市场都经历过银行业利差快速收窄的时代，要应对市场挑战，商业银行应当“明确客户细分，深化重点客户关系”。麦肯锡提到，银行需要获取有意义的客户关系，建立对细分市场服务方式、风险和体验驱动因子的深刻理解，加深打造自身差异化优势和竞争护城河。

概言之，通过探索可持续经营，信用卡行业有望在成本控制与用户体验、风险管理与市场活力之间找到新平衡点，在高质量发展的道路上行稳致远。