金信精选成长混合财报解读：份额增长10%，净资产微增8%，净利润亏损221万，管理费84万

2025年3月31日，金信基金管理有限公司发布金信精选成长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长10%，净资产微增8%，但净利润亏损221万元，同时产生了84万元的管理费。这些数据反映了基金在过去一年的运营状况，也为投资者提供了重要的决策依据。

主要财务指标：净利润亏损，资产净值增长

本期利润与资产净值

金信精选成长混合A本期利润为348,329.78元，金信精选成长混合C则亏损2,561,137.79元，整体净利润为 -2,212,808.01元。2024年末，基金期末资产净值为99,184,897.06元，较上一年度末的90,850,523.16元增长了8.07%。

可供分配利润与份额利润

期末可供分配利润方面，混合A为 -115,323.64元，混合C为 -920,522.31元。期末可供分配基金份额利润，混合A为 -0.0045元，混合C为 -0.0123元。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与基准收益率对比

过去一年，金信精选成长混合A份额净值增长率为3.64%，同期业绩比较基准收益率为11.64%；混合C份额净值增长率为3.02%，同期业绩比较基准收益率同样为11.64%，两类份额均跑输业绩比较基准。

累计净值增长率

截至2024年末，金信精选成长混合A基金份额累计净值增长率为 -0.45%，混合C为 -1.23%，显示出基金成立以来整体未给投资者带来正收益。

投资策略与业绩表现：半导体布局受挫

投资策略

2024年，基金坚持布局半导体国产替代方向，但该方向表现不佳且估值波动剧烈，对组合绩效影响较大。同时，对AI主题热点参与不足，也影响了短期绩效。不过，基金管理人认为AI底层的半导体技术创新具有长期机会。

业绩表现

尽管基金管理人看好半导体国产替代的长期前景，但2024年的业绩表现仍受市场因素影响。截至报告期末，基金份额净值虽有增长，但跑输业绩比较基准，反映出投资策略在短期实施过程中的挑战。

费用分析：管理费与托管费稳定

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为839,339.01元，其中应支付销售机构的客户维护费为314,311.93元，应支付基金管理人的净管理费为525,027.08元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为104,917.25元，较上一年度的43,934.62元有所增加。

投资组合分析：股票投资占主导

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资（股票）占基金总资产的比例为91.48%，金额为93,230,289.82元；固定收益投资（债券）占比4.37%，金额为4,455,589.48元。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中科飞测、中微公司、拓荆科技等半导体相关企业位列前十。这表明基金在股票投资上集中于半导体行业，与投资策略相呼应。

基金份额持有人信息：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为5,860户，其中个人投资者持有份额占比89.32%，机构投资者占比10.68%。户均持有基金份额为17,102.52份。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有金信精选成长混合A的份额总数为10,205.09份，占基金总份额比例为0.0403%，对基金整体影响较小。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃

份额变动情况

本报告期内，金信精选成长混合A总申购份额为53,960,447.12份，总赎回份额为66,620,734.77份；混合C总申购份额为281,945,962.93份，总赎回份额为263,757,178.96份。期末，混合A份额总额为25,353,481.93份，混合C为74,867,261.08份，整体份额增长约10%。

风险与机会提示

风险提示

1. 业绩风险：基金净值增长率跑输业绩比较基准，反映出投资策略在2024年的市场环境中面临挑战，投资者可能面临收益不达预期的风险。
2. 行业集中风险：基金在股票投资上集中于半导体行业，若该行业持续低迷或出现系统性风险，基金净值可能受到较大影响。

机会提示

1. 长期机会：基金管理人看好半导体国产替代及AI相关领域的长期发展，随着技术突破和市场环境改善，可能为基金带来业绩提升的机会。
2. 市场调整机会：当前市场环境下，若半导体行业出现调整，可能为基金提供更好的布局时机，优化投资组合，提升未来业绩表现。

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