北京
东方港湾创始人但斌表示，2月底自己就卖出了70%的持仓，只保留了除特斯拉以外的（美股科技）六巨头，但由于担心错失人工智能时代，“很快又买进去了，导致净值回撤较大”。
尽管业绩承压，但斌对美股的长期乐观态度并未改变，他直言：“如果新关税实施后，美国经济依然强劲增长，美股会重回牛市”。
私募排排网数据显示，东方港湾旗下投资海外的代表产品——东方马拉松一号，截至3月31日净值更新，今年以来亏损已达22.11%。该产品规模从年初的4.7亿元缩减至3.5亿元。由于但斌采取复制策略，其他重仓美股的产品普遍浮亏超过20%，若计入近期美股暴跌，下周更新业绩时亏损可能接近30%。
4月3日晚间，但斌在朋友圈复盘近期操作。他提到，2025年对英伟达持仓进行了比例调整，但仍是其最大持仓标的。2月底，因不认同特朗普处理俄乌战争等外交政策，担心局势失控引发更多地区冲突，他选择减持七成仓位，只保留了除特斯拉以外的“六巨头”，各5%的仓位。然而，这次本可视为精准择时的操作，却因担忧错过人工智能浪潮而迅速逆转。
“遗憾的是，怕错失人工智能时代，另外想着担心发生新的地区战争是太小的概率事件，很快又买进去了……导致净值回撤较大！”但斌坦言。他进一步表示：“投资是充满‘遗憾’的事业，我们不做时机选择，只在遇到‘系统性’风险的时候会规避，但每次都规避掉也不太可能，承担后果、坦然面对一切。今晚公布的非农数据，表明经济增长还是比较强劲，如果新关税实施后，依然如此，美股会重回牛市，而且我认为，市场如此的剧烈调整，一旦见底会成为未来十年甚至相当长周期的新起点。”
此外，但斌还在雪球发帖称：“历史上，这么跌，应该是历史大底的概率大，但这个时候，往往恐惧会占据上风……对我来说，这也是职业生涯来说，最高的一次挑战！”
本文源自：金融界
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