Wind风控日报 | 惠誉下调中国主权信用评级，财政部：有失偏颇、不予认可

//今日关注 //

1、惠誉下调中国主权信用评级，财政部：有失偏颇、不予认可

2、商务部：中欧双方同意尽快重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判

3、商务部回应日本实施半导体出口管制措施问题

4、三大交易所程序化交易监管新规落地，高频交易标准明确

5、CXO企业国内营收集体“首降”，五大龙头净利润全线下滑

// 宏观预警 //

1、惠誉下调中国主权信用评级，财政部：有失偏颇、不予认可

惠誉发布报告，决定将中国主权信用评级“A+”调降至“A”。财政部对此表示，惠誉下调我主权信用评级有失偏颇，不能充分客观反映中国的实际情况和国际国内市场对中国经济回升向好的一致认知，对此我们深表遗憾、不予认可。下一步，中国将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，更加注重打好政策“组合拳”。财政政策会加强与货币、就业、产业、区域、贸易等政策和改革开放举措的协调配合，增强政策合力，为中国经济增长蓄力赋能。中国政府也预留了充足的政策空间，将根据形势变化，及时研究和动态调整政策储备，确保中国经济持续健康发展，同时也给世界带来更多机遇。

// 中国债券预警 //

1、湖南省4月11日将招标发行再融资专项债券650亿元，置换存量隐性债务

湖南省4月11日将招标发行再融资专项债券650亿元，置换存量隐性债务。

2、华宏科技：主体信用等级下调至A，业绩预亏及商誉减值风险凸显

大公国际将江苏华宏科技股份有限公司主体信用等级由A+调整为A，评级展望维持稳定，“华宏转债”信用等级同步调整为A。调整原因包括2024年公司预计亏损2.6亿元～3.6亿元，盈利能力显著弱化；电梯零部件业务承压，稀土产品价格低位运行，商誉减值风险加大等。

3、日照岚山城市建设：截止3月31日，公司商票逾期余额8392.94万元

日照市岚山区城市建设发展有限公司公告称，截至3月31日，公司商业承兑汇票逾期余额为8,392.94万元，公司表示正在积极协商处理相关兑付事宜。

4、黑龙江建投集团：子公司龙建股份收到上交所纪律处分

黑龙江省建设投资集团有限公司公告，因年度财务报表信息披露不准确，上交所对公司子公司龙建路桥股份有限公司及时任董事长兼总经理田玉龙、时任总会计师赵红革予以通报批评。

5、安徽兴泰租赁：新增借款9.085亿元，占上年末净资产51.37%

安徽兴泰融资租赁有限责任公司发布关于新增借款的公告，截至第一季度末，公司新增借款金额为9.085亿元，占上年末净资产的51.37%。

6、开滦集团：取消发行“25开滦MTN002”

开滦（集团）有限责任公司发布公告称，公司原计划于4月1日至4月2日发行“25开滦MTN002”。由于近期市场波动较大，决定取消本期债务融资工具的发行。

// 中国股票预警 //

1、兴源环境：涉及5800万元重大诉讼案件尚未开庭审理

兴源环境公告，公司及子公司杭州中艺生态环境工程有限公司涉及一起股东损害公司债权人利益责任纠纷案，涉案金额5800万元。原告姚光春要求公司对杭州中艺的债务承担连带清偿责任，目前案件尚未开庭审理。

2、天海防务：全资子公司部分银行账户被冻结

天海防务公告，其全资子公司江苏金海运科技有限公司部分银行账户被泰州市高港区人民法院冻结，申请冻结金额为1370.849万元，实际冻结金额为19.079万元。冻结原因与2016年收购相关的历史遗留问题纠纷有关。

3、维业股份：因收入核算不规范等问题被责令改

维业股份公告，公司收到深圳证监局责令改正决定书和警示函。涉及2021至2023年间董事会记录不完整、收入核算不规范等问题。相关责任人包括董事长张巍等5人被出具警示函。

4、中钢国际：陆鹏程因个人原因辞去董事长职务

中钢国际公告，公司董事长陆鹏程先生因个人原因向董事会提出辞去第十届董事会董事长及董事会专门委员会相关职务，辞职后不再担任公司其他职务。

5、天佑德酒：控股股东质押4300万股

天佑德酒公告，控股股东天佑德集团质押4300万股，占其所持股份比例21.56%，占公司总股本比例8.92%，质押用途为补充流动资金。截至4月2日，天佑德集团累计质押数量为14219.1万股，占公司总股本29.50%，占其所持股份71.28%。

6、众泰汽车：公司及下属公司未披露的新增到期未偿还债务本金合计为1.8亿元

众泰汽车公告，截至公告日，公司及下属公司未披露的新增到期未偿还债务本金合计为1.8亿元，约占公司最近一期经审计净资产的14.58%。

// 海外预警 //

1、法国总统马克龙：对美国周三宣布加征关税的回应将比以往更大

法国总统马克龙表示，对美国周三宣布加征关税的回应将比以往更大；欧洲必须逐个行业对关税做出反应；如果欧洲人团结一致应对，将成功瓦解美国的关税政策；此外，马克龙呼吁企业暂停对美国的投资。

2、美国商务部长卢特尼克：正在与全球所有主要国家进行谈判

美国商务部长卢特尼克表示，正在与全球所有主要国家进行谈判；在与其他国家磋商时，农业产品至关重要；关税不会有任何豁免，其他国家针对特朗普关税进行报复将不会有效；美国的利率将会低得多。

3、欧洲或将放缓关税报复步伐

据华尔街日报，欧盟一位高级官员表示，欧盟正在放慢对美国钢铁和铝关税进行报复的步伐。欧洲第一轮报复性关税将于4月15日生效，这与之前的预期大致相符。但第二轮措施现在将推迟到5月中旬才生效。

4、交易员增加了对美联储降息的押注，预计今年有50%的概率会进行第四次降息

据新浪，交易员增加了对美联储降息的押注，预计今年有50%的概率会进行第四次降息。

5、福特汽车公司正在召回部分美国车辆

福特汽车公司正在召回部分美国车辆，因为不能收缩或伸展的安全带可能无法按预期约束乘员，这增加了碰撞时受伤的风险。

6、日产将暂停墨西哥Civac工厂其中一条汽车装配线的生产

据日经新闻，日产将暂停墨西哥Civac工厂其中一条汽车装配线的生产。

// 金融同业预警 //

1、三大交易所程序化交易监管新规落地，高频交易标准明确

上交所、深交所、北交所同步发布程序化交易管理实施细则，全面推进程序化交易监管。实施细则围绕强监管、防风险、促高质量发展主线，秉承“趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展”的程序化交易监管总体思路，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、监督检查等作出细化规定，突出制度公平性，确保《证券市场程序化交易管理规定（试行）》落地见效。《细则》明确，交易所对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等异常交易行为。同时，将接近指标且多次实施同类型交易行为以及拆分产品规避监管的情形纳入监管范围。

2、证监会将修订证券投资基金托管业务管理办法

证监会对《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》进行了修订，并公开征求意见。主要内容包括：一是完善准入门槛。二是强化实质展业、风险隔离监管要求。三是压实托管人责任。要求托管人采取必要手段核查验证基金管理人提供的信息资料；强化客户及产品准入要求，避免“带病托管”；明确私募证券投资基金适用“一托到底”情形及相关托管要求；要求基金托管人充分揭示风险，不得约定基金托管人无法完整、有效履职的监督方式；强化托管人报告义务、结算交收责任等。四是健全退出机制。五是允许优质托管机构设立全资子公司专门从事托管业务。

3、三部门发布《关于推进金融纠纷调解工作高质量发展的意见》

国家金融监督管理总局、央行、证监会发布《关于推进金融纠纷调解工作高质量发展的意见》，工作目标是：利用3年时间，夯实金融纠纷调解各项工作基础，拓展金融纠纷调解功能作用，提升金融纠纷调解工作整体效能，基本实现金融纠纷调解制度完备精细、金融纠纷调解组织规范专业、金融纠纷调解渠道畅通高效、各方参与金融纠纷调解工作主动充分、人民群众满意度和获得感显著提升的工作格局。

4、银行零售业务“失色”，多家银行年报零售业务利润骤降

据经济观察报，上市银行陆续披露2024年业绩。根据银行披露的数据来看，绝大多数国有大型商业银行、股份制商业银行零售业务收入和利润同比出现不同程度的下降，在总营收和利润的占比也有不同程度的下降。多位银行高管坦言，银行零售领域不良率的确有所上升，是整个行业的共性问题。

// 行业预警 //

1、商务部：中欧双方同意尽快重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判

据央视新闻，4月3日商务部新闻发布厅召开例行新闻发布会。商务部新闻发言人何亚东介绍，中欧双方同意尽快重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判，为推动中欧企业开展投资和产业合作营造良好的环境。

2、商务部回应日本实施半导体出口管制措施问题

商务部新闻发言人就日实施半导体出口管制措施事答记者问指出，日方相关出口管制措施，将严重干扰企业间正常商业往来，损害两国企业利益。希望日方从维护国际经贸规则及中日经贸合作大局出发，保持理性决策，及时纠正错误做法，切实维护包括中日企业在内的各国企业正当权益，维护全球半导体产业链供应链稳定。中方将采取必要措施，坚决维护自身正当权益。

3、全国药监系统启动药品经营环节“清源”行动

国家药监局召开药品经营环节“清源”行动部署会。会议强调，开展“清源”行动是贯彻落实中央纪委国家监委关于集中整治群众身边不正之风和腐败问题工作的重要举措。各级药监部门要压实责任，紧盯群众反映强烈的突出问题，切实排查化解风险隐患，打击药品经营违法行为，规范网售业态，严防假劣药流入。

4、全国医保基金管理突出问题专项整治工作部署推进会议在京召开

国家医保局会同最高人民法院、最高人民检察院、公安部、财政部等九部门，联合召开全国医保基金管理突出问题专项整治工作部署推进会。会议强调，各地各部门要以“快”的节奏、“实”的举措、“严”的基调，深入整治医保基金管理突出问题，守牢医保基金安全底线。

5、国家药监局：湖南三瑞生物科技公司质量管理体系存在严重缺陷

国家药品监督管理局：组织检查组对湖南三瑞生物科技有限责任公司进行飞行检查，发现企业的质量管理体系存在严重缺陷。

6、CXO企业国内营收集体“首降”，五大龙头净利润全线下滑

2024年，中国CXO行业交出了一份并不理想的成绩单。药明康德、康龙化成、泰格医药、凯莱英、博腾股份五大头部企业净利润全线下滑。就国内市场而言，2024年国内医疗健康产业一级市场共达成811笔融资交易，吸引73亿美元资金注入创新探索。不过，继2021年投融资高峰后，市场融资已持续下滑，2024年国内融资总额较2023年减少33%，融资事件数量亦下降37.6%。

7、2024年中国酱酒产能同比降13.33%，近6年来首次下降

日前，贵州省白酒企业商会年会上公布的数据显示，2024年，中国酱酒产能约65万千升，同比下降13.33%，这是行业产能近6年来首次下降。近日，多家酱酒企业发布控量销售通知，3月12日郎酒围绕红运郎战略发布停货通知。处于酱酒产业的核心产区茅台镇，当下小企业的产能利用率不足30%，而原酒价格也跌至30元/斤以下，以往喧嚣的茅台镇归于平静，在这座巨大的冰山之下，酱酒行业正在经历着一次刻骨铭心的巨变。

历史文章回顾

RISK(Wind 风控)

实时监控全网信息，及时预警风险动态

精准识别风险主体，快速触达风险来源

智能串联关联风险，深度剖析风险链路

集尽职调查与风险监控于一体的智能风控平台