广汽集团利润跌掉8成，合资下滑、自主陷增长颓势

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前几日，广汽集团（601238.SH）发布了2024年业绩报告。2024年，广汽集团收入1067.98亿元，同比减少17.05%；归属于上市公司股东的净利润8.24亿元，同比减少81.4%。

广汽集团在财报中表示，收入下滑主要是国内汽车行业“价格战”影响而引起的汽车销量下滑等综合所致。

2024年，广汽集团实现销量200.31万辆，同比减少20.04%。其中，广汽本田销量47.06万辆，同比减少26.52%；广汽丰田销量73.8万辆，同比减少22.32%；广汽传祺销量41.46万辆，同比增长1.99%；广汽埃安新能源销量37.49万辆，同比减少21.9%。

进入2025年，广汽集团的销量依旧明显承压。2025年前两个月，广汽集团累计销量19.72万辆，同比减少14.42%；其中广汽本田、广汽传祺销量分别下降30.42%、29.64%，广汽丰田、广汽埃安分别实现2.14%、6.83%的增长。

销量处于下滑趋势，净利润大跌下，广汽集团如何重拾增长？

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合资颓势明显●

近年来，合资品牌在中国市场的发展颓势愈发明显。据乘联会数据，2024年，德系车累计销量同比减少9%，其市场份额从2021年的22.3%下降至2024年的17.6%；日系车累计销量同比减少15.2%，市场份额从22.6%降至13.7%；美系车累计销量同比减少18%，市场份额从9.6%降至6.1%。

此前，广汽集团部分合资品牌退出了中国市场。2022年4月，广汽本田及广汽讴歌宣布，2023年起广汽本田将不再生产及销售广汽Acura品牌的现有产品，广汽本田相关渠道继续为广汽Acura车主提供服务，保障车主权益，这也意味着本田汽车高端品牌Acura（讴歌）正式退出中国市场。2022年7月，Stellantis集团宣布将终止与广汽集团的合资企业，同年10月，广汽菲克申请破产清算；2023年10月，广汽三菱启动股权调整等重组事项，三菱汽车品牌宣布终止国产，2024年3月，广集团宣布将将湖南智享汽车管理有限公司（前身即广汽三菱）100%股权转让给广汽埃安。

不过，广汽本田和广汽丰田才是广汽集团最重要的合资企业。2024年，广汽本田销量47.06万辆，同比减少26.52%，占广汽集团总销量的23.5%；广汽丰田销量73.8万辆，同比减少22.32%，占广汽集团总销量的36.84%。

销量下滑，也影响到合资企业的业绩。2024年，广汽本田销售收入682.5亿元，同比减少27.03%；广汽丰田销售收入1095.45亿元，同比减少28.34%。2024年，广汽集团对联营和合营企业的投资收益为29.98亿元，2024年为83.49亿元。

此外，广汽本田和广汽丰田也进行了裁员。2023年7月，有消息称，广汽丰田鉴于目前生产状况，提前终止约1000名员工合同，并给出相应补偿方案；2024年6月，广汽本田裁员涉及约1700名员工，约占公司总人数的14%。

在财报中，广汽集团表示，全力推进合资品牌转型突围、企稳回升，广汽本田将推进“蕴新智远”战略转型计划，加快智能化电动化转型；广汽丰田扎实推进“聚变2030”战略实施，紧扣三年内重回百万台的目标，从产品、经营、体制等多个维度谋划构造改革，从根本上提升企业竞争力。

据媒体报道，在2024年11月举行的广州车展上，广汽本田公布了“蕴新智远”计划下加速电动化事业转型的“1113”战略布局——一个全新的电动品牌“烨P”，一个全新的电动车工厂（2024年12月，广汽本田开发区新能源工厂正式投产），一个纯电现地开发模式，3年推出3款以上全新电动车。纯电现地开发模式指，将研发与制造与中国本体市场需求深度结合，充分运用中国新能源技术，省略掉中间繁复的沟通环节。

在2024年11月13日举行的广汽丰田成立20周年纪念日上，广汽丰田发布“聚变2030”新规划。广汽丰田执行副总经理文大力表示，接下来，每年至少投放两款全新车型，争取年产销再上百万辆。与此同时，广汽丰田“中国自研”全面进阶，从企划、开发、验证评价到全生命周期管理，实现产品由现地团队100%完结。

但广汽本田、广汽丰田能否赶上头部车企，也令人担忧。

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自主品牌未撑起增长●

在合资面临销量下滑下，广汽集团的自主品牌也尚未撑起未来的增长。

2024年，广汽传祺销量41.46万辆，同比增长1.99%，占总销量的20.7%；广汽埃安新能源销量37.49万辆，同比减少21.9%，占总销量的18.72%。

作为广汽集团旗下成立十余年的自主品牌，广汽传祺目前面临着依赖MPV市场的情况。数据显示，2024年，传祺M8（参数丨图片）、传祺GS3、传祺M6、传祺E8、传祺GS4的销量分别为65126辆、55790辆、50126辆、49163辆、29607辆，是广汽传祺销量最高的五个车型。其中，除传祺GS3和GS4为SUV车型外，均为MPV车型。

据乘联会数据，2024年，轿车、MPV、SUV的累计销量分别为1049.33万辆、108.75万辆、1131.14万辆，市场份额为45.8%、4.8%、49.4%。

因此，尽管依靠MPV市场保持着销量的稳定，但在自主品牌愈发重要的当下，广汽传祺也计划丰富产品矩阵。据媒体报道，未来广汽传祺的结构分成三部分，向往系列、燃油车、非向往系列的新能源车。在2025年，广汽传祺有六款新能源车型上市，其中向往系列就有四款新车（向往S7、向往M8乾崑、全尺寸SUV和C级旗舰轿车），此外，传祺首款纯电SUV也将于下半年面世。按照计划，至2026年，传祺累计将有十款车型投放市场。

而作为广汽集团新能源品牌的广汽埃安面临的发展困境更为明显。

据乘联会发布的2024年新能源厂商零售销量排行榜中，广汽埃安排名第九，市场份额仅3.4%。2023年，广汽埃安仅次于比亚迪和特斯拉，排名第三，市场份额为6.3%。

广汽埃安的市场地位转化与网约车市场有关。据乘联会秘书长崔东树文章，2023年出租网约车新车85万台，同比增长18%，其中广汽埃安21.95万辆。这一年，广汽埃安的整体销量为48万辆，由此计算，广汽埃安2023年的销量有45%左右由网约车市场贡献。

然而，2024年以来，重庆、江苏、福建、河南、江西等多地交通部门相继发布网约车行业风险预警，加之萝卜快跑等自动驾驶出租车的落地，网约车运力市场饱和式竞争已成为普遍现象。

2023年，广汽埃安的销量同比增长77.02%；到2024年，广汽埃安的销量就同比减少了21.9%。目前，广汽埃安的主力车型仍为满足网约车需求的AION Y、AION S、AION V，其销量分别为15.65万辆、13.98万辆、3.79万辆。

广汽埃安也需要寻求到网约车市场之外的增量。2022年，广汽埃安推出“昊铂”子品牌，喊出了“重新定义豪华”的口号，冲击高端市场。此后，昊铂相继推出昊铂GT、SSR、HT，市场反响却远未达预期。

广汽埃安的市场认知依旧与网约车联系更为紧密。

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押注自主品牌●

2024年11月广汽集团总部搬迁至广州市番禺区，开启三年计划“番禺行动”。

自2025年1月1日起，广汽集团整合旗下自主品牌营销业务，成立自主品牌营销本部，其中包括传祺营销本部、埃安营销本部、昊铂营销本部。该部门将负责广汽集团旗下自主品牌传祺、埃安、昊铂的大客户业务，并统筹传祺、埃安、昊铂品牌市场营销、整车销售、渠道建设和售后服务、新媒体营销等工作。

此后，昊铂成为与传祺、埃安平级的3个品牌营销本部之一。在对外宣传上，也开始使用广汽昊铂，其定位为科技、豪华、高品位。

在2024年业绩说明会上，广汽集团表示，在内部改革方面，广汽集团已经初步完成对自主品牌研产供销核心领域的经营管控，整合原广汽传祺、广汽埃安、广汽研究院，设立产品本部、财务本部、采购本部、品牌营销本部四个本部，其他领域整合也将很快完成。产品方面，广汽集团导入IPD集成产品开发流程，目标把产品开发周期缩短到18～20月。在成本控制方面，广汽集团统一自主品牌零部件采购，预计今年自主品牌降本约为10%。在财务方面，广汽集团整合组建财务本部，落实产品线考核机制。

广汽集团表示2025年计划推出超过20款全新、换代或改款车型。自主品牌加快一体化运作及产品结构调整，布局增程、插混、纯电等主流新能源动力形式，全年上市7款全新车型。2025年，广汽集团将努力挑战15%的年度销量增长目标，并在2027年实现自主品牌占广汽集团总销量超60%、挑战自主品牌销量200万辆。未来三年，广汽自主品牌预计将推出22款全新车型，覆盖纯电、增程、插混等所有主流新能源动力形式。

广汽集团与华为的合作也备受关注。1月11日，广汽发布公告，第六届董事会第78次会议审议通过了《关于GH项目的议案》，同意公司投资设立GH项目公司，注册资本为15亿元。

3月，广汽集团官宣，由广汽集团投资设立的新公司华望汽车技术（广州）有限公司（简称“华望汽车”）正式成立，旗下全新高端智能汽车品牌也将在不久公布。而华望就是此前广汽集团公告的GH项目公司。

在2024年业绩说明会上，提及华望项目，广汽董事长冯兴亚表示：“华望汽车主要面向30万级高端客户，详细的产品定义、产品定位主要由华为主导，广汽支持、保持华望团队的决策权限，保证他们产品开发、产品定义的权利和责任。”按照规划，华望汽车将创建独立高端汽车新品牌。品牌全新车型将搭载华为智能驾驶软件、智能座舱、智能车控等解决方案。

作为老牌车企，在国内新能源迅猛发展下，广汽集团的合资、自主品牌都面临着发展瓶颈。为了寻找突破口，广汽集团启动了三年“番禺行动”，也与华为展开合作。但在新能源乃至整个汽车行业愈发内卷的当下，广汽集团能否重回增长，仍需要时间给与答案。

作者丨卫河

来源丨车圈能见度（CarVisibility）