智通财经APP获悉,德意志银行将奥驰亚集团(MO.US)的评级从“买入”下调至“持有”,将目标价定为60美元。该行表示,由于近期面临的一些挑战,目前该公司股价的上涨潜力有限。下调评级也反映了围绕奥驰亚NJOY诉讼的不确定性。今年1月,美国国际贸易委员会裁定,NJOY ACE电子烟产品侵犯了Juul Labs的四项专利,并发布了有限排除令和停止令,禁止进口和销售NJOY ACE,直到2034年和2037年专利到期。因此,奥驰亚无法再在美国销售NJOY产品,这意味着NJOY的收入预计将从第二季度开始大幅下降。
展望未来,奥驰亚有潜在的前进道路,包括向联邦法院上诉ITC的判决,与Juul谈判和解,或通过实质等同豁免寻求FDA批准NJOY。由于潜在的盈利通配因素,德意志银行分析师团队认为,奥驰亚2025财年的市盈率为11.3倍,EV/EBITDA为6.9倍,估值相当合理。
本文源自:智通财经网
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