轰动一时的资管圈“连环雷”有新消息了

作者| 高凌朗

编辑| 汪戈伐

图片来自微信生成

一纸法院公告披露了震动资管圈的“杭州30亿量化私募资金违规”事件的最新进展。

据上海金融法院最新公告，北京

华软新动力

基金管理有限公司（下称“华软新动力”）以侵权责任纠纷为由，将深圳汇盛私募证券基金管理有限公司（下称“深圳汇盛”）、杭州瑜瑶私募基金管理有限公司（下称“杭州瑜瑶”）、磐京股权投资基金管理(上海)有限公司（下称“磐京投资”）、华泰证券股份有限公司（下称“华泰证券”）、国金道富投资服务有限公司（下称“国金道富”）这5家机构告上法庭，诉讼将于4月22日开庭。

目前，被告中的三家私募机构均无法取得联系，法院只能通过公告形式送达诉讼文书。与此同时，原告华软新动力3月新增14条被执行人信息，执行标的合计639.22万元，为事件增添了新的变数。

无论如何，这场始于2023年11月的金融案件，经过一年多的调查取证，现已进入司法程序。华软新动力的诉求也十分明确：请求法院判决五被告对“天安2号”基金1亿元本金损失承担连带赔偿责任，并按3.45%的年利率计算利息损失。

然而，这只是涉案30亿资金中的一小部分，其余资金的追讨前景仍不明朗。

回溯这起事件的源头，可以看到一个结构复杂的资金流转过程。

事件起因是，2023年，华软新动力这家管理着160亿资金的私募FOF机构投资了深圳汇盛私募。

但是，资金并未按预期投向证券市场，而是经历了多次转手：深圳汇盛将资金转给了杭州瑜瑶，杭州瑜瑶又将资金转给了上海磐京。

这种多层嵌套的操作方式，违反了资管新规中“资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品”的规定。

这种资金转移手法缺乏透明度，监管机构调查后发现，相关方通过控制多家机构实施多层投资，同时存在向投资者提供虚假信息、向监管机构报送不实材料、违反信息披露规定等问题。

据证监会2023年11月的调查，这三家私募机构实际上由同一方控制。多家媒体报道称，深圳汇盛、杭州瑜瑶背后的实际操作人都是磐京投资的实际控制人毛崴。值得一提的是，杭州瑜瑶的股东兼基金经理杨泽斌据传是毛崴的表弟，两人存在亲属关系。

更为严重的是，部分底层基金合同的资金接收账户并非产品专用账户，而是管理人的公司账户，导致资金被直接转移。

这类违规行为能够长期存在，除了复杂的嵌套结构外，还与投资人对专业术语的盲目信任有关。毛崴团队通过提供表面亮眼的业绩报表和使用“量化对冲”等高端策略术语，使投资人难以识别真实情况。

2023年11月初，事件曝光后，毛崴立即被有关部门控制，导致资金链断裂，引发了后续连锁反应。

公开资料显示，事件爆发的直接原因是某上市公司计划赎回2.9亿资金，但因毛崴被调查，无法正常办理资金调度，最终导致违规行为被发现。

随着风险事件扩大，多家“踩雷”企业相继发布公告。郑煤机披露投资3亿元仅收回约2956万元；横店东磁投资3亿元仅收回1375万元；英洛华投资1.2亿元仅收回约437万元。

这些上市公司不得不对未收回的资金计提损失，其中郑煤机确认损失2.72亿元，英洛华确认损失1.16亿元，横店东磁确认公允价值变动损失2.86亿元。

监管部门迅速采取行动。2023年11月24日，证监会宣布对杭州瑜瑶、深圳汇盛等私募机构立案调查，公安机关同时介入并控制相关人员。

此事件也暴露了私募行业的监管挑战，公开记录显示，毛崴此前已多次受到监管处罚却仍活跃于资本市场。

2021年毛崴因违规举牌及减持被证监会处罚，2022年因违规交易被上交所公开谴责，2023年因涉嫌私募违规被上海证监局立案调查。即便如此，仍有众多投资机构将巨额资金交给与其相关的私募产品。

该案发生后，监管政策日益趋向严格。2023年9月，中基协发布《私募投资基金备案指引第2号》，明确限制私募基金多层嵌套。同年12月，证监会发布《私募投资基金监督管理办法(征求意见稿)》，明确规定私募基金嵌套层级不得超过两层。

随着监管加强，私募行业正在加速调整。中基协数据显示，2024年全年共有1502家私募基金管理人注销，2025年1月至3月27日又有363家注销。在监管环境变化下，不合规私募机构正在被市场淘汰。

不过，原告华软新动力业务已经因此遭受重创，近一年半内未成立任何新产品。此外，该公司还因未执行相关判决已经被北京金融法院列入被执行人名单。

这起震动资管圈的“连环雷”事件仍在持续发酵，案件的法律程序正在推进中。

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