特朗普对进口汽车加征25%关税，马斯克是最大赢家？

美国当地时间3月26日，特朗普在白宫签署公告，宣布对所有进口汽车和关键零部件加征25%的关税，相关关税将在一周后的美国当地时间4月3日凌晨0时1分开始征收。

25%的新关税将适用于所有进口乘用车和轻型卡车，以及诸如发动机、变速箱、动力总成和电气部件等关键零部件，并将在必要时扩展至其它零部件。注意这25%是加征，美国目前对乘用车征收2.5%的关税，对卡车征收25%的关税。如果再加征25%，乘用车和卡车将分别被征收27.5%和50%的关税。

但这个新关税还暂时允许了一项豁免，白宫发言人哈里森·菲尔兹称：符合美国-墨西哥-加拿大自由贸易协定（USMCA）的汽车零部件将暂时免征特朗普宣布的25%的关税，在目前的USMCA下，汽车零部件是免关税的。但是这个豁免也仅仅是暂时的，因为根据特朗普签署的公告显示：在USMCA下，汽车进口商将有机会认证其美国制造部分，相应机制将确保25%的关税仅适用于非美国制造的部分。也就是说，在USMCA下，如果零部件中是美国制造的部分，那就不用加征，但如果是非美国造的，那还是需要加征。但是汽车进口商要去认证一辆整车中哪些是美国造，哪些是非美国造是需要时间和相应的制度流程的，一周之内这些工作肯定是完不成的，所以暂时对这种情况进行了豁免，等到相应的认证制度和流程建立完了，非美国造部分的零部件还是一样要加征的。

那特朗普这个新的汽车关税政策对谁影响最大呢？我们来结合一张图分析一下，下图是美国在2024年进口汽车的进口额，相关数据来源于美国商务部。

在这张图上我们可以看到，在2024年美国进口的汽车中，来自墨西哥的最多，有785亿美元。其次是日本、韩国、加拿大和德国，分别是397亿、366亿、312亿和248亿。

墨西哥的情况比较特殊，因为它是没有自有汽车品牌的，之所以能高居第一，是因为在USMCA下，它出口到美国的汽车几乎是零关税的，而它的劳动力成本仅为美国的1/5，所以包括美国在内的各大汽车巨头都在墨西哥建厂进行生产。加拿大的情况与墨西哥类似，也是因为USMCA下的免关税政策，导致很多汽车厂商在加拿大建厂，但因为加拿大人力成本比墨西哥高，在那里建厂的相对少，所以在出口额上跟墨西哥差很多。

所以刨除墨西哥和加拿大，我们看到受影响最大的其实就是美国的传统盟友日本、韩国和德国。据相关数据，日本对美国出口商品中最多的就是汽车，2024年对美国的汽车出口额占所有对美出口商品总额的28.3%。而美国也是韩国汽车制造商的最大市场，2024年韩国对美汽车出口额占其整体汽车出口额的49.1%，汽车和汽车零部件对美的出口额占到韩国总出口额的14%。而德国也不少，2024 年德国对美汽车出口占其总出口额的 13.1%，三大车企（大众、宝马和奔驰）占欧盟对美出口的 73%。

而一旦加征了25%的关税，这些国家出口到美国的汽车价格将大幅上升，如宝马X5的售价可能增加数千美元，而据咨询公司测算，加征关税后，每辆在美国销售的汽车价格可能上涨3500美元至12000美元，而这将极大影响相关国家汽车在美国市场的竞争力。无怪乎特朗普的关税政策一经公布，就遭到日本、韩国、德国等国家的一致反对。加拿大和墨西哥也不例外，因为这对它们影响也很大，以前各大车企在他们国家投资建厂，利用USMCA的免关税政策出口到美国，会给当地带来大量的就业机会并促进当地的经济发展，可一旦被加征了25%的关税，很多车企可能就考虑把工厂迁到美国去了，所以它们的反对意见也很大。

但反对归反对，特朗普可不管这些，盟友和贸易伙伴的强烈回应，并没有让特朗普放软姿态。他强调，汽车关税将是“永久的”，他没兴趣谈判，也不会给予任何例外。他还警告，如果欧盟和加拿大联手对美国展开报复，他会祭出”远比目前计划更高的关税”。

按说这些国外的竞争对手受影响很大，那美国本土的汽车制造商应该是受益者吧。确实，相比那些国外厂商，美国本土的传统三大汽车巨头通用、福特、Stellantis（克莱斯勒母公司）受影响相对小一点，因为他们有更多的工厂是设在美国国内。

但是，在全球化时代，这些汽车巨头们早已是全球化布局，毕竟前些年他们的日子也不好过，尽可能找到生产成本低的地方进行生产和采购，对他们来说也是必须的。所以它们也有很多生产基地和零部件是来自美国国外，特别是墨西哥，比如这些巨头在墨西哥的工厂会从美国进口塑料颗粒，在墨西哥注塑成型后再将半成品运回美国进行组件安装，然后再返回墨西哥将来自全球各地的零部件组装成整车，最后再将整车出口到美国市场，因为来回基本上都是免关税的，而且墨西哥距离美国也近，所以这对它们来说是最划算的。

所以这就造就了美国进口汽车最多的是来自墨西哥，2024年对墨西哥的汽车进口额高达785亿美元，几乎是第二名日本的两倍。墨西哥是没有自己的汽车品牌的，那谁对它的汽车出口额贡献最大呢？据相关数据，对墨西哥出口额贡献最大的是美国的通用公司，而且相比日本、韩国和欧洲的同行，通用公司反而是美国的第一大进口车企。除了通用公司之外，福特和Stellantis公司也有工厂和很多采购是在美国国外，在墨西哥对美汽车出口额的前五位中，美国的通用、福特和Stellantis就占据了三个位置。所以相比日本、韩国和欧洲的同行，美国的三大汽车巨头虽然会好一些，但是也会受到加征关税的很大影响，毕竟虽然对墨西哥和加拿大的加征关税会暂缓一段时间执行，但这些厂商后续需证明其整车中美国制造的含量，且复杂的认证流程还可能会增加合规成本，而最终非美国本土制造的部分还是会被加征关税。

等等，说了这么多我们好像拉下了一个重要的角色——马斯克的特斯拉，那加征25%的关税对它的影响如何呢？不同于传统的美国三大汽车巨头，特斯拉在墨西哥还尚未有建成运营的工厂，它目前在美国国外的整装工厂只有上海超级工厂和柏林超级工厂。柏林超级工厂主要是供应欧洲市场，但产能相对有限。上海超级工厂除了供应中国市场外，还有三分之一的产量用于出口，但出口目的地主要是欧洲、澳大利亚、中东、南美等地区，北美地区基本上只出口到加拿大。而美国本土的供应则主要靠其位于美国加利福尼亚和得克萨斯州的超级工厂来完成，从而能够在很大程度上避免受特朗普新汽车关税的影响，正如特斯拉本周稍早在社交媒体平台X上所吹嘘的那样，其各型汽车是“最美国造的汽车”。

所以蓦然回首我们发现，马斯克的特斯拉才是汽车进口新关税的最大赢家。虽然它也不能保证所有零部件都在美国国内制造，多少也会受到新关税的影响，但相比它美国及国外的同行，它所受的影响是最小的。与同行们要么选择涨价但会影响销量，要么自己消化成本，但会侵蚀利润相比，特斯拉无疑是新关税的最大受益者。

马斯克与特朗普的关系众人皆知，马斯克是特朗普二次当选的“榜一大哥”,为其二次上台贡献颇多，连特朗普的家庭聚会都会叫上他一起，现在还在特朗普政府中扮演重要角色，执掌特朗普的政府效率部。所以这就引出另一个问题，特朗普是不是在投桃报李，为马斯克输送利益？

关于对这一点的质疑，特朗普和马斯克都在撇清。特朗普在当地时间3月26日的白宫讲话上否认与马斯克讨论过关税问题，并说：“他从来没有要求我在商业上帮忙，实际上我对此有点惊讶”。马斯克也在社交媒体X上发帖回复另一名用户时称，“值得注意的是特斯拉并非毫发无损。关税对特斯拉的影响仍然重大”。言下之意：“我也是特朗普新关税的受害者，特朗普也没怎么照顾我啊”。但仔细分析之后就会发现，相比同行们的伤筋动骨，特斯拉可能只是伤及皮毛，在竞争对手们一个个被重伤之后，最大的得利者无疑是特斯拉。

特朗普这次的汽车关税有没有与事前马斯克商量过我们并不知晓，但特斯拉在全球供应链上的布局确有过人之处。在特朗普第一任期的2018年7月，美国开始对中国发动贸易战，同样是在那个7月，特斯拉与上海市政府、上海临港管委会共同签署了纯电动车项目投资协议，隔年的2019年，特斯拉上海超级工厂建成并开始交付车辆。如前所述，上海超级工厂除满足中国国内的需求之外，其三分之一的产量是向外出口，但出口目的地中并不包括美国，美国的供应主要靠美国国内的工厂支持，所以这样就成功把中美两个市场区隔了出来，从而免受中美贸易战的影响。

如果说在特朗普的第一个任期，马斯克与特朗普走的还不是很近的情况下，特斯拉供应链的布局可能更多是基于其本人对当时政局的判断的话，那么另外一件事情则反应了马斯克在某些事情上的“先知”，这件事就是在墨西哥建厂的事情。在同行们纷纷在墨西哥建厂的情况下，2023年3月，马斯克也宣布特斯拉下一个超级工厂将建设在墨西哥新莱昂州。2023年底新莱昂州政府批准了建厂计划，而且还对特斯拉提供了一系列的激励措施。而且应马斯克的邀请，还有中国的特斯拉零部件制造商赴墨西哥建厂，准备复制其上海工厂的本土化供应链模式。但是在2024年7月，特斯拉却突然宣布暂停墨西哥工厂的投资计划，原因是担忧美国大选结果。其时，马斯克已经与特朗普走的很近，他知道特朗普宣称的对墨西哥产汽车加征关税不仅仅是竞选语言，而是真的要不顾美-墨-加自由贸易协定（USMCA）的约定执意去这样做。

所以说，即便如特朗普所说：这次对进口汽车加征25%的关税事前与马斯克没有讨论过，但是马斯克与特朗普走的那么近，他也应该知道哪些事情特朗普是肯定会去做的。在墨西哥建厂这件事情上及时停止的“先知”，就避免了今天与同行们一样遭受关税的重创，反而成了加征关税的最大赢家。

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