今夜！跳水！

【导读】美股，跳水

中国基金报记者 泰勒

兄弟姐妹们啊， 今晚继续关注海外市场的表现。

纳指跳水

3月26日晚间，美股三大指数跳水，道指微跌，纳斯达克指数跌1.5%，标普500指数跌约0.7%。

科技巨头的抛售潮导致美股下跌，三连涨势戛然而止。由于美国铜价飙升、企业设备订单下滑，市场对贸易战经济影响的担忧打压了风险偏好。

在经历了强劲的三日上涨后，被称为“七巨头”（Magnificent Seven）的一众大型科技股遭遇重挫，英伟达跌超5%，特斯拉跌4%。

此外，据TD Cowen分析师表示，微软公司已放弃在美国和欧洲的新数据中心项目，这些项目原计划耗电高达2千兆瓦。分析师将此举归因于用于支持人工智能的计算集群出现供应过剩。

这些分析师在2月的一份报告中曾指出微软在美国放弃部分租约，已引发市场担忧。他们在最新的报告中表示，此次撤退还反映出微软在业务层面选择放弃部分来自其合作伙伴、ChatGPT开发商OpenAI的新订单。微软已向OpenAI投入约130亿美元。年初，微软与OpenAI修改了长期合作协议，允许后者在微软无意承接相关业务的情况下，使用其他公司的云计算服务。

TD Cowen的分析师在周三发布的研究报告中指出，过去六个月里，微软的调整包括取消或推迟租赁数据中心的空间。报告还称，Alphabet旗下的谷歌（Google）接手了微软在欧洲放弃的部分租约，而Meta Platforms则承接了部分在欧洲释放出的数据中心容量。

微软此前表示，其将在截至6月的财年内投入约800亿美元用于建设AI数据中心，但增速预计将在此之后放缓。公司高管曾指出，在此前为支持OpenAI和其他AI项目而展开的大规模扩张之后，投资重点将逐步从新建项目转向数据中心的服务器与相关设备部署。

本周早些时候，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信也警告称，数据中心建设领域可能正在形成泡沫，新项目的规模可能超过了对AI服务的实际需求。

TD Cowen分析师在报告中写道：“我们仍然认为，取消和推迟租赁容量的情况表明，当前的数据中心供应已超过微软的需求预测。”

另一份报告显示，一些企业正在限制投资，等待有关关税政策的具体细节。据称，美国对铜进口加征关税的措施将在未来几周内出台，时间大大早于原定的决策截止日期。

尽管贸易战的不确定性和经济增长放缓的风险扰乱了市场，美国总统特朗普仍表示计划推进相关关税政策。他计划于4月2日对那些对美出口远超进口、且通过进口税以外的壁垒对美国企业造成不利影响的国家征收所谓的“对等关税”。

B. Riley Wealth的Arthur Hogan表示：“关税仍将是市场关注的焦点，交易员将密切关注有关4月2日即将生效的美国对等关税的任何最新进展。”

中国资产方面，中概股指数逆势上涨！

美国政府8月和9月面临违约风险

美国国会预算办公室（CBO）警告称，财政部最早可能在8月面临支付违约风险，这一消息打压了市场情绪。

如果国会未能提高或暂停债务上限，联邦政府最早可能在8月就会出现资金不足，无法按时支付全部账单。

自2025年1月21日以来，美国财政部一直在采取特别会计操作，以避免突破年初生效的36.1万亿美元债务上限。但财政部尚未明确说明这些非常规措施将于何时耗尽。

CBO这一美国立法机构的非党派部门周三在一份声明中表示：“如果债务上限维持不变，政府通过非常规措施进行借款的能力很可能会在2025年8月或9月耗尽。由于未来几个月的财政收入和支出时点及规模可能与CBO的预测存在差异，预计耗尽时间仍存在不确定性。”

CBO还指出：“如果政府的借款需求明显高于CBO的预测，财政部的资金可能在5月下旬或6月某个时间点耗尽，早于6月中旬税款到账或6月30日额外非常规措施生效的时间。”

在2023年上一次国会围绕债务上限展开博弈时，时任财政部长珍妮特·耶伦曾表示，一旦超过所谓的“X日”（即财政部资金耗尽之日），财政部将不得不对“某些债务义务”出现违约。现任财政部长斯科特·贝森特于今年1月上任，他在提名听证会上向议员们表示，只要他在任，“美国就不会对其债务违约”。

编辑：格林

校对：纪元

制作：泰勒

审核：木鱼