截至2024年年底，中国网贷用户数量已达3.5亿人

当美团凭借骑手接单数据锁定连续工作12小时的你，当京东通过话费余额不足50元把你判定为目标对象，当你不小心误触打车软件跳转的借贷页面，那些精心设计的0.3秒诱导点击，正将6800万中国人拖进年化利率超200%的债务深渊。算法比你自己还清楚什么时候该抛出所谓的“救命稻草”，可这“救命稻草”的另一端连着暴力催收、砍头息以及终身污点征信。

截至2024年年底，中国网贷用户数量已达3.5亿人，其中约1.2亿人存在逾期或欠款情况。很多人不知不觉就掉进网贷陷阱，这辈子都难以翻身，甚至有人为此付出了生命代价。既然网贷危害这么大，为啥现在各大互联网平台还都在推广自家的贷款业务呢？

本期咱们就来聊聊网贷背后的产业链。如今的网贷已然变成一个系统性的剥削机制，本质就是披着金融创新的外皮，暗地里干着放高利贷的勾当。其商业模式并不复杂，包括前端流量诱捕、终端资金输送、平台债务设计、下游暴力催收，每个环节都沾满了人血。

流量端

现在各大互联网巨头旗下的金融科技公司都在开展网贷业务，我就不一一指名道姓了。它们通过技术手段圈定特定人群，然后精准放贷。大家想想，咱们平时网购、点外卖、刷短视频时，为啥会刷到网贷APP的广告？

因为算法把你标记成了目标用户，算法觉得你需要钱，所以就疯狂给你推送网贷广告。比如京东在2021年财报里透露，它通过用户分层模型锁定制造业群体，针对性推送发薪日提前预知的广告。美团则依据骑手接单数据，给连续工作12小时以上的骑手弹窗极速借款入口。更过分的是，有些金融公司会花大概1个亿购买运营商数据，精准定位话费低于50元的用户，针对性投放网贷APP。

当然，刚才说的这些还只是常规操作，毕竟很多网贷APP得下载才能放款。接下来要说的操作堪称“逆天”，能让你看看网贷离我们日常生活有多近，负债与否有时就在一念之间。

就像我们常用的打车软件，偶尔给用户发福利，用快车券引流借贷业务。用户一领取优惠券，软件立马跳转到信贷服务页面，得激活额度或者借钱才能领到券。还有知名的“砍一刀”APP，下单时在支付页面默认开通“0元付”，也就是先用后付功能，甚至还会默认帮你分期，整个流程隐蔽又迅速，让人防不胜防。

要知道，这个“0元付”已经接入央行征信系统，要是发现不及时，逾期记录可是会影响征信的。在这个时代，普通人毫无隐私可言，你在手机上的一举一动都被记录，算法会依据大数据推算出更适合你的贷款套餐。就算你现在没借钱需求，保不准未来哪天生活遇到难处就有了。大胆设想一下，短视频会不会给刚被女友分手的男性推送形象改造贷款？外卖平台会不会利用外卖订单数据，给频繁点夜宵的单身女性推送医美分期贷？

资金输送

有了前端的精准投放，接下来就是资金输送环节。在这场资本狂欢中，银行、信托等机构成了“白手套”，与网贷平台合谋，搞出中国特色的监管套利“三重奏”。简单来说，部分银行会把巨额资金委托给信托公司，信托公司拿到钱后，再给各大金融平台拿去放贷。

比如2018年，某众银行将某利贷的债券打包成信托产品，联合某润信托发行，底层资产90%都是网贷债券。这波操作相当于把贷款证券化，然后卖给投资者。银行通过这种方式提前回收资金、分散风险，但要是借款人大量逾期，最后受损的就是信托产品的投资者。在这个过程中，利益分配是这样的：银行拿6% - 8%的固定收益，信托抽2%的通道费，网贷平台实际支付的资金成本基本都会突破24%。

这种操作多了，就导致2022年某信托暴雷。当初大妈们买的稳健理财产品暴雷后，大家才发现，所谓收益几乎都来自大学生裸贷偿还的利息。因为内容敏感，我只能点到为止，希望大家理解。

贷款平台“砍三刀”

网贷平台拿到银行、信托的钱后，就开始对借款人“砍三刀”。

• 第一刀：砍头息：想借钱得先掏钱。比如借1500元，实际到账只有1000元，平台直接扣掉500元的“快速通道费”。还有类似的，想借3000元，得先买598元的风险保障包才能放款。表面上看利率是24%，但实际利率 =（利息 + 砍头息）÷ 到手本金，轻轻松松利率就突破200%。

• 第二刀：期限错配：有些平台主打“闪电借款”“14天急速贷”，意思是贷款14天之内就得连本带利还钱。比如借3000元，14天后要还3450元。这么短时间，大部分人根本还不上，只能找其他贷款平台接着借，拆东墙补西墙，最后以贷养贷，形成恶性循环。

这些贷款平台针对的就是算不明白账的人，它们把36%的年利率拆解成0.1%的日息，让你觉得每天利息没多少，肯定能还上。但账可不是这么算的，假设今天借1000元，14天后利息14元，可别忘了还得另付200元服务费，最后算算这日息是多少。

• 第三刀：逾期违约金：要是逾期一直拖着，要还的钱只会越来越多。比如有些平台逾期第一天收5%的违约金，之后每天叠加2%。还有些平台搞展期费，到期还不上钱，那就再交30%，这样能延期7天。比如2022年，重庆某餐馆老板在平台借了5万块钱，逾期3个月后发现要还27万。再比如2021年，某大学生在平台借3000元，逾期两年后要还八九万。

下游暴力催收

网贷的下游就是暴力催收。可能很多人印象里，干催收的都是些文身画虎的人，实际上催你的可能根本不是真人。现在是文明社会，催收这么暴力的行业，当然得有科技加持。

比如某讯云被某催收公司定制的智能语音机器人，能模拟108种方言催债。某大讯飞的声纹技术，被催收公司用来识别对方声音变化，判断还款能力。某发的某丁智能绩效系统，也被催收公司拿来考核员工的“爆破率”。

催收公司不光有科技，还有庞大的催收队伍。比如某催收公司的长沙总部，2.7万催收员工三班倒，工位上贴满“不破楼兰终不还”的标语。更可怕的是，大部分催收公司知法懂法，还会“守法用法”。他们新人培训第一天学刑法，第二天就实操怎么合法威胁，KPI设计得也很“像样”：基本工资2300元，催回十万提7%，催回50万直接升级成“黑带催收师”。大家想想，这钱从哪儿来的？

如此暴利的行业，自然有不少灰产联动。很多科技公司做的APP，为啥会莫名其妙常驻后台？为啥要你的位置信息？为啥对你兴趣爱好了如指掌？

了解到你的黑历史后，会不会把资料打包卖出去？据我所知，这条产业链上信息明码标价，欠款人的全套通讯录卖200元，单位领导电话值500元，开房记录值800元，公务员通讯录能议价300%。反正只要他们想，随时能让一个人“社会性死亡”。

最后给大家梳理一下这个金融逻辑：从流量资本化，到资本债务化，再到债务暴力化，接着暴利再资本化，资本又债务化，债务继续暴利化。流量贩子拿网贷平台的广告费精准推送，赚广告费，比如某音、某度。资金方把钱借出去，稳赚不赔，每次资金周转都能获得20%以上固定收益。

网贷平台与各大互联网公司合作，瓜分借款人的服务费差额。最后催收公司从逾期违约金中拿30% - 50%的抽成。每个参与者都觉得自己在合法赚钱，可钱到底从哪儿来呢？

最后我想谈谈为啥网贷在中国这么泛滥？说来说去，还是因为做金融太赚钱了。我们普通人看到的是一个个被网贷毁掉的人生，大多数借网贷的人都在拆东墙补西墙，对有些人来说，每天都是还款日，所欠债务短期内根本看不到尽头。

而对资本来说，不需要搞技术、懂技术，只要把资产证券化，放大杠杆去融资，就能把借条变成融资工具，再次放贷，一本万利。至于网贷的危害，恐怕只有经历过的人才深有体会。那些被吞噬的青春，被贩卖的隐私，感觉就像在浇筑信息时代的债务金字塔：底层是还不完的砍头息，中层是拆东墙的ABS（资产支持证券，这里指代相关金融操作），顶端是闪着血光的市值。

我本想给现在的年轻人一些建议，但发现真实情况往往复杂得多。突如其来的大病，家道中落的困境，父母逐渐年迈，再加上这么多年没涨的工资，钱总是不够花。个体命运在时代洪流面前，显得如此渺小。当资本的刀叉声盖过蝼蚁的呐喊声时，留下的只有破碎的家庭和走上绝路的血泪。