诺安基金邓心怡：机器人产业的核心痛点在于量产

在全球科技浪潮的推动下，机器人行业正站在前所未有的风口上。随着人工智能技术的飞速发展，机器人不再仅仅是工厂流水线上的“机械臂”，而是逐渐渗透到医疗、养老、服务甚至特种领域，成为推动社会进步的重要力量。

诺安基金研究部总经理邓心怡在近期央视财经《财访》栏目中，深入阐述了她对机器人行业的投资观点，认为机器人产业当前的核心痛点在于量产，在强烈的现实需求下，一旦硬件与能力上满足适用条件，未来或将迎来爆发式增长。

机器人极具想象力

邓心怡指出，政策支持是机器人行业发展的重要推动力。在技术层面，AI大模型与机器人零部件的协同进化，使得机器人逐渐具备多场景泛化能力。邓心怡特别提到，AI技术的进步，尤其是GPT-o1系列模型的发布，极大地提升了机器人的思维链能力，叠加此前的图像识别能力，打开了机器人应用的天花板。

从需求端来看，工业场景已经开始广泛应用人形机器人，而在服务场景如医疗、养老以及特种场景如深海、消防等领域，机器人的需求也日益迫切。邓心怡强调，一旦技术能够满足这些场景的适用条件，机器人产业将迎来爆发式增长。

“在AI端侧应用中，机器人也许是最有想象力的部分”，她认为。

量产是当前产业核心矛盾

对于人形机器人投资，跟进产业核心矛盾、技术边际变化与产业政策推动是关键。

邓心怡指出，当前机器人产业的核心矛盾是量产问题，而量产阶段的到来，离不开中国完善且高效的供应链体系。在投资布局上，邓心怡建议重点关注技术壁垒高、产能缺口大的核心环节，如丝杠、减速器等。这些零部件是机器人制造的关键，随着量产需求的增加，相关企业将迎来巨大的市场机遇。

邓心怡还提到，机器人行业的技术端正在发生显著的边际变化，既有硬件上的突破，也有软件上的快速进步。

在硬件层面，新一代的灵巧手是最重大的变化之一。灵巧手的研发和应用将极大提升机器人的操作灵活性，受益的方向包括微型丝杠、传感器与电子皮肤等，这些技术的突破将推动机器人在更多复杂场景中的应用。

在软件层面，运动控制、动作捕捉与物理仿真等方向是机器人技术亟待突破的领域。邓心怡特别指出，当前的机器人训练主要基于现实场景，训练效率较低，如果能够在虚拟场景中提前进行动作训练的基础准备工作，将大大加速机器人在现实实践中的训练效率。

另外，邓心怡强调，产业政策的推动为机器人行业带来了重要的投资机会。从顶层设计到地方规划，再到产业加速落地的政策链条已经初见成效。在各地方政府的推动下，创业公司、整车厂、互联网大厂以及制造业领军企业纷纷入局，逐渐形成了各自的产业生态链条，蕴含着重要的投资机会。

最后，她表示，机器人是目前看到的未来关键技术方向之一，中国科技正处于“战略赶超与自主创新并行”的关键阶段。在AI浪潮下，由于全产业链自主化突破、政策与市场双轮驱动，中国科技有望在AI时代通过开源生态的迭代加速技术进步，并逐步实现从跟随到引领的跨越。

值得注意的是，3月28日，诺安基金即将发布《中国科技——敢！2025年诺安基金科技投资报告》，将详细阐述关于AI、机器人、量子计算等前沿技术的深度洞察，届时相关发布会也将同步上线，更好帮助投资者把握未来科技发展趋势与机遇。

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本文源自：金融界