借贷宝出事！昔日“新三板首富”继续下坠

本文由无冕财经（wumiancaijing）原创发布

作者：杨一轩

编辑：陈涧

设计：岚昇

远离公众视野数年的借贷宝，再次引发口诛笔伐。

据今年的央视315晚会曝光，有人经由借贷宝平台借款5000元，7天就要额外付出1500元利息，实际年化利率高达2234.69%。

一同曝光的还有人人信。它们都是利用电子签撮合借钱双方，但几乎不监管，导致“套路贷”“砍头息”层出不穷。

舆论讨伐之下，借贷宝似乎吸引到更多“炮火”，主要在于其背后隐身的资本大佬。

3月16日，九鼎投资（600053.SH）发澄清公告，称与借贷宝所属公司不存在股权控制关系。

但九鼎系另一家公司九鼎集团（430719.NQ）遭到监管问询，要求其说明与借贷宝所属公司间发生的股权转让款事项。

曾凭借九鼎集团千亿市值跻身“新三板首富”的吴刚，因九鼎系没落及自身被罚，已久未露面，但穿透股权发现，借贷宝与吴刚之间依然牵扯不断。

正在被调查的借贷宝暂停运营，命运未知，吴刚所剩无几的金融版图，可能要失去最后一块重要拼图。

曾经劣迹斑斑

“电子签”的外衣之下，借贷宝与高利贷暧昧不清。

在黑猫投诉平台上搜索“借贷宝”，累计有超过7800条投诉，内容涉及“向学生发放高利贷，收砍头息”“15天涨息近4000”“暴力催收威胁”“收取高额销账费用”等。

作为助贷平台，借贷宝未参与贷款发放，借贷双方签署电子协议后，后续交易、还款等，借贷宝都不再过问。平台由此成为专业放贷人员开展“套路贷”的温床。

▲被央视曝光后，借贷宝发出整改声明。

在这个过程中，只要放款人不撤销欠条，借贷宝就可以一直向借款人收展期费、逾期费。

这也不得不令人怀疑，为了多收取费用，平台希望更多职业放贷人加入，而借款人的资质，则是越差越好，这样就会带来更多的展期和逾期收益。

借贷宝其实也没有放过借贷业务。

据钛媒体，在315晚会播出后，借贷宝对首页服务内容进行调整，主要是“打欠条”“打借条”“亲友借”等，但在此之前，其业务还有“优选借”和“我要借钱”，向重庆市九云小额贷款有限公司导流。

借贷宝现在隶属成都借宝科技有限公司（下称成都借宝），但早年由人人行科技股份有限公司（下称人人行科技）运营，后者于2014年设立。

按公开资料，从2015年8月开始的一年半时间内，借贷宝发展迅猛，完成三轮65亿融资。

而那时的借贷宝，干的其实就是高利贷生意，并在此后屡次卷入风波。

2016年，据央视曝光，在借贷宝上，不少人借款超过百万，超过监管红线；此后，媒体报道借贷宝出现网络消费陷阱，有用户未借款却先负债；紧接着有网友曝光，借贷宝上女大学生借款裸条照片被泄露。

沉寂几年后，2021年，有两个地区的警方打击“套路贷”犯罪，嫌疑人利用的借贷平台中，都涉及到借贷宝。

2023年，据四川内江公安局披露，2017年12月至2020年6月期间，有犯罪组织通过借贷宝等平台，向大量受害人实施“套路贷”诈骗。

由此可见，借贷宝沦为高利贷“帮凶”也不足为奇。

但即使数次卷入风波，借贷宝还是安稳走到现在。此次被315晚会曝光后，借贷宝的命运又会如何引人关注。

3月16日，成都市锦江区人民政府通报，由多部门组成的联合调查组已进驻借贷宝运营公司，责令其暂停运营并启动全面核查。

九鼎系重要金融资产

九鼎投资极力撇清，但九鼎系脱不了与借贷宝的关系。

新三板挂牌公司管理一部在给九鼎集团的问询函中，提到2024年半年报中，九鼎集团应收人人行科技4.74亿元股权转让款，未计提坏账准备。

而查询第三方平台及财报可知，全资持股成都借宝的人人行科技，第一大股东是同创九鼎投资控股有限公司（下称九鼎控股），第二大股东为吴刚。而九鼎控股为九鼎集团第一大股东，也间接持股九鼎投资。

▲人人行与九鼎系间的股权关系。

从股权关系看，借贷宝仍与九鼎系相连。

而往前追溯，借贷宝其实是脱胎于九鼎。

曾是证监会最年轻处长的吴刚，2007年下海成立九鼎集团，从事私募股权投资。2014年，九鼎集团登上新三板，市值很快冲破千亿。2015年，吴刚以180亿财富登顶新三板企业家“首富”。

九鼎的扩张之路也就此加速，设立九泰基金，进军证券期货、P2P、第三方支付、银行、保险等领域，一个“金控帝国”迅速成型。

也就是在2015年6月，正值P2P行业火热之际，借贷宝亮相，主打“熟人借贷”。当时的拉新是直接撒钱：用户注册APP就能获取20元现金，用户推广给好友后，两人都能获得20元红包。

上线两个月，借贷宝就获得第一轮20亿融资，估值超过220亿。此后又接连斩获两轮融资。

“熟人借贷”的故事固然新鲜，借贷宝能如此顺风顺水，主要还是九鼎系在背后助力。

据媒体报道，借贷宝的运营主体人人行科技，最早由九鼎控股在2014年独资设立，2015年底变更前，人人行的法定代表人和董事长都是吴刚，变更后的法定代表人为王璐。

王璐2012年作为研究生到九鼎实习，一年后就成为王璐助理。如今，人人行科技和成都借宝的法定代表人，都还是王璐。

借贷宝的第一轮融资为何来得如此之快？据媒体报道，吴强曾表示，这些融资来自九鼎曾经的LP（有限合伙人）及九鼎投资套现后的股东。后面两轮融资未公布投资人名单，想必也与九鼎相关。

而在早期，借贷宝也是九鼎系庞大金融生意中的重要角色。

据36氪报道，九鼎激进扩张的2015年前后，几乎每个月都有大笔的交易案出手。以至于曾有这样的江湖传言：九鼎系销售出去见客户，可以毫不谦虚地说“你有多少钱，我都能帮你理财：大到做几千万，可以做九鼎LP，小到几千块，还可以投资借贷宝”。

隐身的私募大佬，又遭打击

作为一度叱咤风云的私募大佬，吴刚历经沉浮，已鲜少出现在公众视野。

2014年九鼎集团登陆新三板，为吴刚的金融版图扩张拉开序幕。而2015年借壳中江地产，让九鼎投资登陆A股，则激发了吴刚更大的野心，也让九鼎系成为名噪一时的千亿金控帝国。

“游戏规则破坏者”“PE公敌”曾是吴刚身上的标签。据36氪报道，他决断力惊人，工作极度勤奋，据说就连九鼎日常对外的公告，也大多由他亲笔完成，“他好像不用睡觉也不用吃饭，除了踢球，工作之外大概也没什么爱好。”

但历经2017年鼎盛时期后，随着金融监管趋严，吴刚和他的九鼎系不可避免地走向没落。

2018年3月，因涉嫌违反证券法律法规，证监会决定对九鼎集团进行立案调查。而在此之前的一年，九鼎集团投中13家企业IPO，被调查消息出来后，其业务急速停摆。

一个多月后，资管新规出台，监管套利空间消除，九鼎系再次遭遇重击。无奈之下，其金融资产被接二连三摆上货架。

富通保险、中捷保险经纪、九州证券等重要资产卖出，除了九鼎投资，明面上，九鼎系的金融资产只剩九泰基金。

如今，九鼎集团曾经的千亿市值，蒸发至只剩约25亿，2022年亏损逾20亿，2024年前三季度亏损4.4亿。

▲九鼎集团股价已低至0.17元/股。图片来自雪球。

而金融业务为九鼎集团贡献的收入比例，正在下滑。2023年，私募股权投资在九鼎集团总收入中占比还超过96%，但到了2024年上半年，占比已经下滑至48.8%，近乎腰斩。

至于另一项金融业务九泰基金，日子也不好过。

九泰基金2017年末管理规模为143.97亿，但此后逐渐缩水，截至2024年底，旗下在管41只基金，资产管理规模为11.87亿元。

数据显示，九泰基金自2022年以来持续亏损。去年，九泰基金高管变动频繁，多名基金经理卸任。

而吴刚也不得不隐身幕后。

2021年，证监会查明，九鼎集团因利用他人账户从事证券交易，被没收违法所得5.01亿，并处以1亿罚款；吴刚也被给予警告，处以10万元罚款。

两年后的2023年，吴刚又因干预基金经营活动，被采取5年市场禁入措施，个人罚款100万元。

如今，随着借贷宝被调查，九鼎系勉力支撑的金融版图，可能将缺失重要一角。不过，对于体验过从巅峰坠落苦楚的吴刚来说，也许早就波澜不惊了。

参考资料：

1.《借贷宝再惹风波，起底“九鼎系”金融布局》北京商报

2.《沙滩上的九鼎》 36氪

3.《裸条横行 估值500亿的借贷宝怎么了？》 无马金融