喜运达资讯：电商热潮减退，货代推迟签订BSA，空运价

分析人士指出，由于电商市场的不确定性开始影响航空货运价格，托运人和货代正在观望航空公司如何管理运力，然后再考虑签订长期协议。

目前，航空公司正在评估夏季的全货机运营策略。Xeneta预测，很多航空公司会将航空货运运力从中国转向东南亚，或者将运力转移到跨大西洋航线。为等待市场更加明确的信息，货代正在推迟签订舱位采购协议（BSA），托运人也在推迟年度合同的谈判，转而选择短期协议。
Tac Index的分析也支持这一观点。货运代理不愿意在某些特定的航线上过度投入，正将货量转向其他替代航线或者改用海运，这可能导致航空公司在某些地区出现短期运力过剩，但随着新的需求走廊（如东南亚至北美）的出现，另一个地区将会出现运力紧张的局面。
Freightos则表示已经观察到全货机航班取消，并有更多货量向海运转移的现象。
这三家公司一致认为，电商市场的热潮正在减退，特别是从中国至美国的货运量出现下降。
Xeneta的数据显示，2月份上海出发至美国的现货价格环比下降29%，至每公斤3.23美元，而至欧洲的现货价格仅下降2%，至每公斤3.86美元。对美空运价格的下降可能是美国政府关税政策开始影响航空货运的首个迹象。
Tac Index指出，2月份中国至北美的空运指数下降10.54%，反映出电商需求疲软。随着在线零售商转向海运整合或者在美国境内配送，美国关税对B2C发货的影响已经变得明显。拥有过多跨太平洋运力的航空公司正在寻找重新部署飞机的方式，可能转向东南亚或者跨大西洋航线。与此同时，将供应链转移到越南、印度尼西亚等国家，使得亚洲内部的航班仍然保持活跃。
Xeneta首席空运官Niall van de Wouw解释道：“当电商热潮兴起时，大量出口需求迅速堵塞了中国香港和华南市场，在这样的情况下，电商货量开始向东转移至上海，但由于额外的成本，使得其吸引力较低。如果电商货量下降意味着中国香港和华南市场的运力变得更加充足，我们预计上海市场将首当其冲受到影响，而这也正是2月份所看到的情况。这种情况可能是短期的，但围绕电商市场的不确定性正在影响航空货运市场。”
Van de Wouw警告称，如果电商市场受挫，将对全球航空货运的价格产生深远影响。
Xeneta的数据显示出全球航空货运现货价格环比下降了5%；Freightos Air Index数据则显示，中美的空运价格已跌破5美元/公斤，而一年前约为6美元/公斤，这表明需求有所放缓。不过与长期的平均水平相比，这一水平仍明显偏高，反映出市场尚未出现大规模货量下降或者运力大量释放的现象。
Xeneta也警告称，如果电商货量出现大幅下滑，其对2025年4.6%的空运市场增长预期可能会存在误判。这也将对其他市场产生连锁影响。例如，如果我现在从越南向美国运送货物，我会担心，如果有更多的货代和托运人转到这条航线，以减轻从中国直接运往美国的货物所受到的关税影响，这将会运价造成何种影响。
Tac Index指出，目前的航空货运市场“喜忧参半”。现在市场上所出现的波动的核心是更深层次的结构性问题。新一代全货机生产延迟放缓了机队扩张，而不断变化的贸易政策正迫使航空公司和货代重新考虑运力规划。
航空货运行业正处于微妙的平衡之中，既要应对当前的运力过剩，又要为潜在的短缺做好准备，因为航空公司和货代都深知，一项关税政策的调整可能会在一夜之间改变贸易航线。
美国对来自加拿大和墨西哥的商品征收新的关税，以及暂时取消对中国电商货物的“最低限度豁免”（de minimis）政策，给传统上强劲的贸易通道带来了波动。虽然来自中国的电商需求放缓使得跨太平洋的运力有所放松，但潜在的反制措施和进一步的关税调整，使得运力的重新配置变得更加谨慎。
Ti在最新的空运市场追踪报告中也指出，2025年伊始，全球航空货运业面临着复杂的局势，存在着一系列的“重大挑战”，例如：机队扩张延误和航空公司优先考虑客运业务，加剧了运力紧张；而供应链中断和不断变化的贸易政策给规划带来了不确定性。地缘政治紧张局势、美国关税调整以及计划取消“最低限度豁免”（de minimis）政策，正在重塑采购策略，促使零售商重新考虑供应链和近岸外包（nearshoring）布局。
除了中美航线值得关注外，其他航线的情况也出现了变化。包括：东北亚至欧洲航线的运价同比增长10%，但环比下降2%；东北亚至美国的运价环比下降17%，至每公斤3.79美元；不过，跨大西洋航线表现依然强劲，从欧洲到拉丁美洲和北美的现货运价逐月出现了个位数的环比增长，部分原因是客机腹舱运力的下降。
对于航空公司来说，回程货量的表现仍然疲软，从北美和欧洲到东北亚的运价同比下降10%，但有一个潜在的希望迹象是，美国计划对停靠美国港口的中国制造船舶征收额外费用。
Tac Index表示：“集装箱海运价格已大幅下降，而美国贸易代表办公室（USTR）宣布的拟对每艘中国制造的船舶每次停靠美国港口征收超100万美元的费用的计划，进一步加剧了市场不确定性。部分业内人士认为，这可能对航空货运市场产生积极影响，前提是托运人会因此选择通过航空货运来运输更多的货物。”
Xeneta也说道，拟议中的港口停靠费可能会在短期内扰乱海运的时间表，推高集装箱运费，甚至促使部分货物从海运转向空运。

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