不法分子行骗花招多，头部私募纷纷“打假”｜界面金融315

界面新闻记者 | 龙力

一年一度的 “3·15”国际消费者权益日即将来临，回首过去的一年，私募在“打假”的道路上从未停歇。

3月6日，知名百亿私募盘京投资公告称，近期发现有不法分子假冒公司名义或冒充为公司员工，包括但不限于通过伪造公章、名片、假冒微信等方式，以公司或员工身份向投资者开展宣传推介、募集资金、代为投资、非法集资、诈骗等非法证券期货或其他违法违规活动。

3月5日，百亿量化私募明汯投资也发布声明称，公司于2023年12月12日发布过《关于防范不法分子冒用明法投资名义实施诈骗的风险提示》、2024年11月20日发布过《关于警惕冒充明法投资名义进行不法活动的严正声明》，但近期仍有不法分子通过网络公开信息盗用明汯投资及公司总经理裘慧明信息（如公司经营信息、个人肖像、个人微信等），利用“YO信、QQ、微信”等互联网平台进行诈骗、非法荐股等违法活动。

打开东方港湾投资官网首页，一则“关于警惕不法分子进行诈骗的严正声明”映入眼帘，点击上述标题随即跳转至公司网站的投资者教育板块，三则“打假声明”赫然在列，发布时间分别为2023年4月、2024年6月和同年10月。同时自去年2月下旬以来，官微发文时在末条附上一则“港湾声明︱关于谨防不法分子假冒东方港湾实施诈骗的严正声明”几乎成了东方港湾投资的惯例，仅今年以来公司官微就已经7次发布上述声明。

林园投资官网首页的右下角同样以颇为显眼的方式陈列着一则“提醒广大投资者谨防网络诈骗”的提示信息，通过点击可跳转至一份加盖了公司公章的相关文档。今年2月13日，林园投资亦曾在官微发布“关于不法分子冒充我司名义从事非法证券活动的严正声明”，随后又在2月27日发布的“公司业务介绍与郑重声明”中再次提醒投资者提高警惕。

此外，百亿私募日斗投资、卓识基金以及管理规模超过50亿元的华安合鑫等今年以来也都发布过类似的“打假”声明。

另据界面新闻不完全统计，最近一年以来还有其他多家管理规模超过50亿元的头部私募机构亦曾发布相关声明，比如衍复投资、淡水泉投资、合晟资产、诚奇资产、千象资产、启林投资、上海保银私募、睿郡资产、勤辰资产、睿璞投资、希瓦私募、重阳投资、凯丰投资、万柏私募、天算量化、喜岳投资、伊洛基金等。

黑崎资本首席战略官陈兴文指出，近年来私募行业冒名诈骗案件频发，反映出市场信息不对称与监管盲区并存的深层矛盾。

从投资者心理层面分析，私募产品的高收益光环与神秘化运作特征形成双重诱惑，部分投资者在信息核实环节存在认知偏差：一方面过度信赖机构品牌溢价，误认为知名私募背书等同于风险豁免，忽视私募投资本身的高风险属性；另一方面缺乏合格投资者应有的尽调能力，对私募基金备案编号查询、合同条款审核等基础验证流程存在操作盲区，这种专业能力断层使得伪造备案文件、仿冒官方网站等欺诈手段屡屡得逞。

更深层次的社会心理因素在于，部分投资者将私募机构与内幕消息、特殊渠道等灰色想象相勾连，这种认知误区为诈骗分子虚构“保本高息”“突击入股”等话术提供了生存土壤。

界面新闻进一步梳理最近一年头部私募发布的相关“打假”声明发现，不法分子假冒知名私募实施非法活动的套路大致可以划分为如下几种类型。

1、假冒私募员工引导投资者认购仿冒产品。

比如，曾有不法分子在社交软件(如抖音的“东方港湾资金盘”)上以东方港湾投资员工名义，与受骗者建立联系后，引导受骗者扫码下载“OHIM’APP，在该假冒APP上签署产品合同，认购产品并打款，并将受骗者拉入“博越团队交流群”，导致其上当受骗资金无法取出。华安合鑫也曾发现有不法分子以“理财规划师、资金专员”等名义，通过虚构公司应用程序软件、假冒公司员工创建群聊、开展培训活动等途径实施违法宣传甚至诈骗行为。

2、假冒私募名义从事“个股推荐”、“炒股指导”等非法证券活动。

比如，林园投资在公告中提及，有举报称存在冒用该公司名义从事“个股推荐”“炒股指导”等非法证券活动的行为。亦有投资者向合晟资产反馈，有不法分子冒用该公司及公司投资经理曹某的名义通过微信公众号、微信群及直播间进行荐股行骗行为。

3、假冒私募名义发布配资等非法信息，进而实行进一步的诈骗行为。

比如，凯丰投资曾发现有不法分子使用“凯丰基金”、“凯丰投资”、“凯丰私募”等名义发布股票配资、期货配资、期货操盘等非法信息，诱导投资者加入股票群、内部群等非法社交群或下载非法投资类APP。

4、假冒私募的名义举行线下投资者见面会等商业活动。

比如，衍复投资曾收到多位投资者反馈，发现市场上有不法分子冒用公司以及公司工作人员名义，称该公司拟于2024年3月29日举办线下投资者见面会等商业活动；天算量化也曾收到知情人士反馈称市场中有不法分子冒用公司及员工名义，声称该公司计划于2024年9月7日举行线下投资者活动。

5、假冒私募名义诱导投资者购买其他非法理财产品。

比如，有不法分子冒用万柏投资及公司员工的名义，通过电话、微信等途径对受害人进行电信诈骗，具体是以“启牛学堂课程退费”为由，要求受害人在“万柏合办”APP上购买基金产品，导致受害人商讨退回投资本金时被拒不退还。千象资产曾接到举报，有不法分子假冒公司及公司员工身份建立微信群、引导投资者低起点购买相关理财产品，并从事非法投资活动。

事实上，近年来公募、券商等其他金融相关行业的“李鬼”事件亦是频繁发生。不过，在陈兴文看来，相较之下私募机构特有的非公开属性与运作机制客观上抬高了相关骗局的识别门槛。

他指出，首先，私募产品募集过程不依托公开宣传渠道，这种信息封闭性使得投资者难以通过常规信息源交叉验证机构真实性；其次，私募合格投资者制度形成的圈层效应，使得诈骗分子可通过伪造投资者适当性材料来强化骗局可信度；再者，私募产品备案信息公示存在时间差与颗粒度不足的问题，这为仿冒离职投资经理实施诈骗提供了可乘之机；另外，私募行业普遍采用的业绩报酬计提机制，容易被不法分子曲解为“收益分成”模式进行资金盘诈骗。

面对层出不穷的各类骗局，私募又能做些什么帮助投资者远离相关“陷阱”？

像前述头部私募一样通过公司官方账号发布相关“打假”声明或是重要的一步。界面新闻注意到，不少私募发布的相关公告中都公布了公司官方的联系方式，包括但不限于公司的法定名称、官网、官方自媒体账号、联系电话等，这为投资者识别各类“仿冒”账号提供了一定的依据。另外，部分私募的公告中还列举了相关的案例，这对于投资者识别类似骗局来说，也有一定的借鉴意义。

黑崎资本首席战略官陈兴文提出，私募构建反欺诈防线需形成多维防控体系。在技术层面，可通过区块链存证技术对产品合同、路演材料进行时间戳固化，建立可公开验证的信息溯源机制；在信息披露方面，除法定披露要求外，应主动在官网开辟防骗专区，实时更新合作渠道白名单与授权人员信息库；制度设计上，可引入双因子认证机制，对产品认购环节增设视频面签与电子签章双重验证；行业协作方面，可联合中基协建立仿冒信息共享平台，运用AI图像识别技术对全网冒用logo、仿冒APP进行实时监测。

在陈兴文看来，私募机构需重构投资者教育范式，将防骗知识嵌入投教漫画、互动测试等场景化传播中，例如设计诈骗话术数据库供投资者模拟识别训练，这种沉浸式教育相比传统风险提示更能提升投资者免疫能力。

反诈措施方面，界面新闻梳理近一年各大头部私募发布的“打假”公告发现，其中给投资者提出的相关提示大致包括以下几个方面。

1、要通过包括但不限于中基协官网等正规途径核实私募管理人的真实信息；2、要通过官方正规途径与私募公司取得联系；3、要通过正规渠道购买私募产品，坚决不向任何个人银行账户、支付宝、公司银行账户、现金支付等方式转款；4、不要通过抖音等三方平台加入陌生QQ群、微信群或下载各类未知来源的APP，不向陌生人提供个人银行卡、手机验证码、账号密码等信息；5、警惕任何公开或变相公开推介、承诺保本或者最低收益、使用“安全、保证、承诺、高收益、无风险”等表述以及低门槛认购等违规行为；6、如已遭受财产损失，立即保存证据并向当地公安机关报案，同时可向中国证监会“投资者保护”平台提交举报材料。

中金所投教基地也曾聚焦假私募基金，在官微发文提醒投资者在投资私募基金时一定要注意以下几点。1、谨慎甄别真伪：私募基金必须在基金业协会登记备案，公示相关产品信息；2、了解投资门槛：投资者需要适格审查，单只私募基金投资门槛不低于100万元；3、警惕公开宣传：不得通过报刊、电台、推介会互联网等公开宣传；4、审查合同条款：合同中不得含有任何还本付息的约定；5、谨慎选择打款账户：任何要求打款到私人或公司账户的“私募基金”，都要三思后行。

陈兴文认为投资者识别骗局需建立系统性风控思维。基础层面应掌握法定验证工具，包括但不限于：通过基金业协会AMBERS系统核验管理人资质，比对备案产品编码与合同记载是否一致；通过国家企业信用信息公示系统追溯股权结构真实性。进阶防御策略包含信息交叉验证，例如要求视频连线查验办公场所，通过第三方平台核查从业人员基金从业资格，对所谓“内部估值表”“未公开持仓”等敏感信息保持必要警惕。

行为层面需警惕三大异常信号：一是突破合格投资者门槛的变通募集方案，如拆分份额、代持协议等；二是资金流转脱离托管账户，要求转账至个人账户或关联企业；三是宣传物料出现“稳健收益”“预期回报”等违反私募监管规定的承诺用语。

陈兴文还表示，随着诈骗手段升级，投资者需特别注意新型犯罪场景，如利用元宇宙虚拟会场仿冒私募路演，借助深度伪造技术生成知名基金经理演讲视频等，这类技术型诈骗的识别需要借助专业反诈工具与监管预警系统的联动防护。