苏州国资AMC拟转让温州银行股权，估值预计超过4亿

苏州国资AMC正在为抵债资产寻找买家，该资产为温州银行9167万股股权。如以温州银行最新每股净资产计算，这笔股权的估值预计达到4.59亿元。湘财Plus注意到，温州银行股权此前多次被挂拍卖市场，实际成交价仅每股净资产的一半。

抵债资产寻买家推介称银行公允价值持续回升

据苏州产权交易中心披露，该中心拟对苏州资产管理有限公司（以下简称苏州资管）所持有的温州银行9167万股股权进行招商推介。苏州资管共计持有温州银行9167万股，持股比例为1.37%。湘财Plus注意到，苏州产权交易中心发布的相关招商推介文章标题为，”优质抵债资产招商—温州银行9167万股股权“，这意味着苏州资管或是以抵债的方式获得这部分股权。

△苏州资管拟转让温州银行股权。

上述项目推介亮点提及，温州银行经营绩效持续向好，随着问题股东的不断出清，温州银行股权投资的公允价值在持续回升中，建议长期持有温州银行股权，既可从其经营中获得股权收益分红，又有望通过温州银行自身股权价值提升而获益；同时，温州银行早在2008年就已开始筹备IPO，至今已完成多期上市辅导。根据联合资信2024年8月出具的信用评级公告，温州银行主体长期信用等级为AAA。

公开资料显示，温州银行成立于1998年，前身是温州市商业银行，2007年更名并启动跨区域经营，相继在上海、杭州、宁波等10地设立异地分行，现注册资本66.92亿元，辖属分支机构197家，员工4800余人，对温州本土网点实现全覆盖。

此次寻买家的苏州资管，被称为最强地市AMC，系苏州市属国有金融企业，2016年由原银监会公布在江苏省范围内开展批量收购、处置不良资产业务的国有地方金融企业，成为江苏省内第二家地方AMC，2017年6月正式展业。

规模扩张突然急踩刹车营收继续保持高增长

截至2024年末，温州银行总资产5053.78 亿元，较上年增长49.92亿元，同比增长仅1%。值得注意的是，温州银行规模扩张突然急踩刹车，该行2020年至2023年资产总额增速分别为24.61%、13.10%、26.19%、22.08%。2024年，该行各项存款总额3553.43亿元，同比下降2.8%，为历年来首次出现负增长，各项贷款总额2975.32亿元，增速为5.30%。

△温州银行财务数据。

温州银行2024年资产质量向好，不良贷款率为0.87%，较上年末下降0.23个百分点，为近三年来最低，风险管控效果较为显著，拨备覆盖率为179.59%，较上年末提升28.51个百分点，风险缓冲能力增强，不过与浙江区域内的同业相比仍处于低位。

业绩方面，温州银行2024年实现营业收入92.67亿元、净利润19.20亿元，同比分别增长26.74%、9.98%，营收继续保持高增长，但净利润增速放缓，该行2022年、2023年净利润增幅高达363.22%、90.22%，这种增速在银行业中较为罕见。

湘财Plus注意到，尽管温州银行的净息差仍低于行业均值，但在多数同业净息差下行的情况下，该行净息差从连续三年增长，从1.23%上升至1.55%。

转让股权估值预计超过4亿实际拍卖成交价偏低

截至2024年，温州银行股东2020户，共计持有66.92亿股股份。以307.08亿元的净资产计算，温州银行每股净资产为4.59元。以此估算，苏州资管上述拟转让所持的温州银行9167股股权，价值约为4.21亿元。

△温州银行。

不过，温州银行股权在拍卖市场上的价格，并不能达到该行的每股净资产。2024年6月，大自然房地产开发集团有限公司持有的温州银行1300万股股权及对应未分配股权收益第二次拍卖，最终以2707.25万元拍出，成交单价为2.08元。同年9月，大自然房地产开发集团有限公司持有的6000万股再次拍卖，成交价为1.212亿元，折合每股2.02元，均远不及温州银行每股净资产。

2023年，新明集团有限公司持有的温州银行6382万股的股权公开拍卖，评估价为1.94亿元，每股价值3.03元。这笔股权经历多次拍卖，价格从1.94亿元降至1.74亿元，又降至1.57亿元，均因无人出价而流拍，第四次以1.33亿元起拍，在经历40轮竞价后以1.40亿元拍出，折合每股2.19元。

如以上述拍卖成交的最高价2.19元/股计算，苏州资管持股的价值仅为2.01亿元，相当于打五折。

统筹/新湘财 撰文/湘财Plus

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