下周A股重要看点：多地政府联合印发重要文件！2板块将迎爆发元年

在今早《A股重磅资金报告：上交所透露重要信号！全球资本正哄抢中国资产》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场能快速消化上周五大跌，并连续震荡走强的根本原因。即主动基金和游资分歧转一致，联手做多！尤其是本周四、周五，主动基金连续大幅净流入，这表明主动基金并不惧怕3400点压力位，也意味着下周大盘有可能踩5日线向上突破！

　　而据旌扬了解，今年以来，在A股市场风险偏好回暖与结构性行情驱动的双重作用下，公募基金发行市场迎来新一轮复苏周期。尤其是2月之后，多只基金都宣告提前结束募集期，短期内有较大的建仓压力，这或许就是主力本周大幅加仓的根本原因！那么下周大盘若向上突破3400点关键压力位，哪些板块将成为领涨急先锋呢？

　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为科技股仍然是下周A股市场的主线热点，但板块轮动节奏会加快，其中弹性最大的依旧是人工智能和机器人。除此之外，半导体、汽车零部件、通信设备等板块也会轮动走强。所以我们需要踩好市场热点的轮动节奏，尽量避免在大涨后追高。

　　一，人工智能：政府工作报告高度聚焦，AI智能体将迎爆发元年！

　　今年开始，全球人工智能格局已经出现了深刻变局，DeepSeek的横空出世，以及Manus的炸裂登场，都意味着我们已经占据了全球人工智能的制高点，大有将美国压下去的势头。目前，在人工智能产业链中，我国仅在上游算力芯片上落后于英伟达，但在中游大模型的能力上，已经能和OpenAI打个平手，下游应用端我们甚至更加出彩。尤其是本周Manus的相关消息，代表着我国人工智能行业已经率先进入到通用人工智能阶段，今年也将是AI智能体的加速爆发元年！

　　近期，人工智能依旧是A股市场关注的焦点。虽然上周出现了剧烈震荡，但本周在消息面和资金面的合力驱动下，几个主要分支板块均以重返上行通道。从消息面来看，近期几件大事是推动人工智能再次转强的关键：

　　1、阿里、苹果数千亿投向AI硬件，总额将超过去十年总和！阿里方面表示，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和；苹果方面则表示，计划在未来四年内在美国国内投入5000亿美元，生产人工智能服务器。同时，杭州市余杭区也开始摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品，将为其提供扶持！

　　2、重要会议政府工作报告高度聚焦人工智能+！政府工作报告表示，将持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。

　　3、继DeepSeek后，中国AI新星Manus再次爆火！3月6日，由中国团队开发的AI智能体Manus，因被称为“全球首个通用 Agent”而爆火网络，Manus的使用链接入口一度显示无法登录。Manus发布了3个宣传视频，其中一个是案例是寻找房产标的，Manus可以根据用户需求，在虚拟机中打开房产销售网站，筛选符合需求的标的。

　　从近期消息面利好可以看出，上游算力部分，主要关联的是云计算，而不是AI算力芯片，这也是DeepSeek开源带来的持续影响；中游大模型上，Manus的出现将投资者的视线全部拉向了AI智能体，而不是单独的某个大模型；下游应用端则更倾向于AI硬件应用，涉及消费电子、智能网联汽车和具身智能机器人，都是可以带动全国经济的高端制造业。

　　在消息面主导下，近期资金面上主力机构和游资也开始朝着相应的方向调仓。

　　据旌扬观察统计，人工智能是今年2月后主力机构和游资加仓最多的主线热点之一。机构席位方面，1月24日就开始集中买入了AI智能体了，2月7日开始大规模向DS概念调仓，2月10日前后继续大幅买入云计算。虽然在上周机构有连续减仓人工智能的动作，并且是造成人工智能震荡调整的元凶。但在板块连续回调后，本周主力机构再次大幅回流，其中云计算、AI智能体和DS概念，在本周被主力大幅加仓；智能穿戴、智能医疗、AI玩具则被中幅加仓，只有液冷服务器一个细分被中幅减仓。从机构调仓策略来看，上游算力方向只保留了云计算，更倾向于中游的AI智能体，和下游的硬件应用！

　　游资席位方面，过去一个月以来，游资在人工智能上可谓是孤注一掷单边加仓，而且持仓过程中一直没有出现较大分歧，不像主力机构还有洗盘的动作。从游资加仓的细分板块上看，主要集中在DS概念、云计算、AI智能体三大细分板块中。游资对其他算力细分如液冷、CPO、铜缆、AI电源的兴趣不大，对下游的智能穿戴、智能医疗同样关注度不高。

　　从消息面和资金面来看，下周云计算和AI智能体，仍然会是人工智能中弹性最大的细分板块。不过旌扬要提醒大家的是，由于上周板块筹码已经松动，近期板块再次上行，可以看成是短线的第三浪。在三浪结构中，不排除主力机构和游资会在上行的步伐中逐渐减仓。所以我们在操作上，需要控制好仓位，不能再像之前那样大仓位布局，也要谨防板块再次掉头下跌。

　　二、机器人：高低切迹象明显，本轮短线行情已进入到后期！

　　过去数年来，机器人一直是高端制造业的代表，但在资本市场中，却始终没有占据C位！究其原因，还是机器人并未迎来大规模商用，只在部分低端制造业中，取代了部分人工。但是今年开始，随着人工智能大模型的快速进化，机器人也迎来了新的裂变，能丢手绢、会武术、会跳舞的机器人接连出现，意味着具身智能将成为未来机器人的主要发展方向！可以说，现在就是人形机器人的爆发前夜，要不了多久，行业红利就能在一些企业的业绩上得以体现！

　　在A股市场中，近期机器人和人工智能一样，都是核心主线热点，且两个主题之间也存在同向共振。上周五，机器人大跌带崩人工智能；本周，人工智能纠错大涨，同样让机器人返回上行通道。而在旌扬看来，机器人反复走强，也是消息面和资金面合力驱动的结果。

　　1、华为+中国移动+乐聚联手，首款5G-A人形机器人来了！近日，在世界移动通信大会上，中国移动、华为、乐聚联合发布全球首款搭载5G-A技术的人形机器人。据悉，此次发布的5G-A人形机器人“夸父”，系中国移动、华为与乐聚机器人在GTI平台下合作的阶段性成果。

　　2、多地政府发布机器人行动计划，推动行业高速发展！深圳方面，近日印发了《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》；北京方面，近日发布了《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》；重庆方面，近日公布了全市具身智能机器人方向第一批“揭榜挂帅”项目单，列出“开源社区、开放场景、技术攻关"3类共12个项目。

　　3、重要会议政府工作报告两度聚焦具身智能！在本场政府工作报告中，第一次提到具身智能是在培育壮大新兴产业、未来产业中，报告表示，建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业；第二次提到具身智能，就是在持续推进“人工智能+”行动时，上文已经有分享。

　　在消息面主导下，近期主力机构一直在持续大幅加仓机器人板块，而且买入的时间跨度非常久。据旌扬观察统计，去年9月24日A股市场大爆发以来，主力机构分别在去年11月中旬，今年1月9日，2月17日等多批次连续大幅加仓。尤其是过去两周，主力机构在机器人上投入了重兵，不过本周的加仓量明显减少，但仍然还有中幅买入。相较于机构来说，游资在机器人上的买入量不算太大，上周小幅减仓，本周小幅加仓。也就是说，机器人是主力机构的重仓方向。

　　考虑到主力机构本周的加仓量有所减小，且游资投入的兵力不大，所以下周机器人的活跃度有可能会低于人工智能。另外，旌扬要提醒大家一点，本周机器人内部出现了明显的高低切迹象，此前连续大涨的个股，本周上行趋势已经放缓，一些中后排个股开始加速补涨，尤其是机器人和汽车零部件的概念叠加，本周的爆发力更强。需要注意的是，高低切往往意味着板块的中短期趋势进入到后半段，这是因为主力已经把前排的龙头炒高了，但板块依旧利好不断，就只能选择后排的补涨方向。在这种情况下，我们只能轻仓参与，边走边看，随时要谨防板块掉头转弱。

　　从上文分析可以看出，目前人工智能和机器人都已经处于阶段高位，且机器人的筹码还有所松动。那么下周在操作时，我们就要尽量低吸不追高，且在仓位上需要做好保护措施，避免科技股震荡时账户大幅缩水。下面，旌扬再来说说这两个方向的具体操作策略：

　　人工智能主题方面，下周关注的重心集中在AI智能体和云计算上。周五AI智能体虽然出现冲高回落，但目前仍然向上偏离5日线超买，所以下周初板块若震荡回调修复超买缺口，只要5日线不破，就可以考虑轻仓低吸。如果手上已经有相关持仓，周一随板块震荡，只要板块不破位，个股不破位，就可以继续持仓。

　　机器人方面，下周关注的重心是本周补涨加速的方向，那些前期大涨，但本周明显弱于板块的个股，则需要保持警惕。目前机器人板块指数还稳定在5日线和10日线之上，没有明显的技术超买，板块指数只要不破10日线，问题就不会太大。一旦再破10日线，就表明短期退潮风险大增！

　　除了人工智能和机器人外，近期主力资金还外溢流向了半导体、汽车零部件、通信设备、智能穿戴等科技股方向。这几个板块中，汽车零部件有机构和游资的合力加仓动作，下周的活跃度不会低。防御性板块中，固态电池和工程机械可以保持跟踪，若科技股震荡，这两个板块则有望跷跷板反弹。