留给光大银行的时间不多了

在金融领域的反腐浪潮中，光大银行也是舆论关注的焦点。从高层管理人员的频繁落马到内部腐败问题的不断曝光，这家曾经风光无限的全国性股份制商业银行正面临着前所未有的信任危机。

据天眼查统计数据显示，2024年，光大银行及其分支机构、个人的行政处罚达到66次（注：包括央行、国家金融监管总局、国家外汇管理局），较2023年的51次增加了15次；被罚没金额约为4220万元，较2023年的2240万元增长了约88.39%。

高层腐败和管理层动荡的连锁反应严重影响了光大银行的决策连续性和战略执行力，导致经营决策缺乏连续性，进一步影响了该行的业绩表现。

拆解光大银行2024年半年报来看，截至2024上半年，光大银行资产总额达到6.797万亿元，较上期末减少-1008.34亿元；

数据显示，2024上半年该行实现营业收入698.08亿元，同比减少8.77% ，实现归属净利润244.87亿元，同比增长1.72%。

虽然在净利润方面依旧保持了增长，但仔细拆解半年报后便可以发现其中的根本原因。

从其营业收入占比来看，利息净收入占比虽较上年度同期下降了2.61个百分点但占比依旧为68.92%，手续费及佣金净收入占比15.09%，同比下降 2.48 个百分点。其他收入占比为15.99%。

从其收入占比结构来看，2024年上半年，净利息收入的扩张为其盈利增长贡献了主要力量，但在去年上半年，该行利息净收入481.11亿元，同比减少66.22亿元，下降12.10%。

该数据从其生息资产收益率上也得到一定的体现，2024年上半年，光大银行生息资产收益率仅为3.83%，较上一年同期的4.15%下降了0.32%个百分点。

如果将视角放在五年前来看的话，2019年光大银行的生息资产收益率为4.76%，彼时的该数据遥遥领先于其他上市银行水平，而在去年上半年，其生息资产收益率则出现大幅下滑。

这也成为光大银行盈利增长最大的拖累项。

此外，作为衡量一家银行风险资产赚钱能力的重要指标，风险加权资产收益率（RORWA）越高，则代表着这家银行内生性增长的能力越强，分红的能力也越强，从光大银行的半年报来看，截至2024年上半年，该行的RORWA（并表）为4.78万亿元，而上一年末该数值则为4.82万亿元。

从以上数据对比不难看出，可以说光大银行在贷款收益的优势正在不断褪去。

资产端的优势正在不断缩减，同时在资本成本端光大银行也面临着困境，自2019年以来，光大的计息负债成本率跟随行业趋势一起呈现下降趋势，不过始终高于上市股份行平均水平，并且较后者的资金成本劣势有所加大。

2024年上半年，光大的计息负债平均成本率为2.27%，较上市股份行平均水平高出14BP。回顾2019年，光大的计息负债平均成本率较上市股份行平均水平高出7个BP。

面临双重压力的光大银行，依旧能保持净利润增长的秘诀则是依靠拨备覆盖率进行反哺，根据半年报显示，2024年中该行拨备为172.45%，较上年末下降8.82%。

2019年以来光大的不良拨备覆盖率一直保持在180%左右，2023年前三季度由于拨备反哺盈利，其拨备率有所降低，由2023年的181.27%降至172.45%。

同期，上市股份行平均拨备率稳中有升，由202%提高至225%。从不良拨备覆盖率来看，光大的风险抵补能力较上市股份行整体明显不足，比监管要求的150%基准线也没高出多少。

去年上半年，光大银行计提贷款减值准备金为195.04亿元，而在2023年末，计提金额则为452.41亿元。

由此可见，依靠拨备进行反哺的空间已经非常有限，光大银行若想继续维持增长需要在短时间内尽快进行调整。

此外，值得注意的是，由于过去几年中，光大银行对房地产行业的贷款占比投入过高，2021年至2024上半年间对房地产行业贷款占比依次为11.03%、9.25%、7.65%以及7.34%，虽自地产行业整体下行后，占比也随之下滑，但在房地产业风险暴露后，其所对应的不良率正快速攀升，2021年至2023年间房地产业不良率分别为5.89%、15.56%、18.6%。

今年2月份，短短一个月时间内便有约占39家一级分行1/3的10多名一级分行行长、副行长出现变动，3位一级分行纪委书记轮岗的情况，光大银行史上还是史无前例的。

与此同时，新设立的首席风险官一职人选终于敲定，由总行风险管理部总经理兼光大金融研究院院长马波出任。光大金融研究院常务副院长则由总行巡察办公室主任邱明出任。

此前的1月16日，在光大银行2025年工作会上，郝成提出，2025年光大银行要“坚持统筹发展和安全，守住不发生系统性风险底线”和“坚决打好反腐败攻坚战持久战总体战”。

目前，随着经济增长速度的放缓，M2增速将不可避免的下降，光大银行的资产规模也势必随M2的放缓而受限，由于银行业同质化经营严重，躺着赚钱的时代早已不复存在，对于光大银行来说，如何痛定思痛尽快实现在低利率时代下的自我变革，提升风险定价能力，为客户提供更优质的服务成为了重中之重。