AI点燃市场行情，中国资产价值重估进行时

近期，比亚迪A股市值破万亿元，港股小米集团-W市值突破万亿港元，中概股阿里巴巴一路走高，中国资产的价值重估正逐步获确认，云计算、AI医疗、算力等AI相关的板块展现出较强的赚钱效应。

中国资产价值重估进行时

2月14日，比亚迪（002594.SZ）总市值达到10132亿元，重返“万亿俱乐部”；港股小米集团-W（01810.HK）市值突破万亿港元，中概股阿里巴巴（01688.HK）一路走高，中国资产的价值重估正逐步获确认。

同日，纳斯达克中国金龙指数收涨2.27%，续创去年10月8日以来收盘新高。大机构相继披露增持中概股。高瓴旗下HHLR Advisors披露四季度美股持仓，前十大重仓中概股占8席。百济神州、阿里巴巴仍为前两大重仓股。淡马锡四季度增持华住集团-S（01179.HK）、拼多多、京东集团-SW（09618.HK）。老虎环球四季度新增拼多多、小马智行两只中概股；软银集团第四季度大幅增持满帮ADR，仓位扩大280%升至422万份。

据数据宝，春节后，德意志银行、高盛集团、瑞银集团、摩根大通、美国银行等多家外资巨头看多中国市场。德意志银行表示，中国资产正经历“斯普特尼克时刻”，中国企业的估值折价将消失。摩根大通表示，在近期反弹之后，中国科技股的估值折扣仍然很大。

中国银河证券研报表示，在国内经济处于新旧动能切换的背景下，尤其是在新质生产力加速发展叠加一系列政策提振下，A股市场结构性估值重塑机会较大。当前全A指数市盈率估值处于历史中位水平，但相比海外市场来讲仍然处于偏低位置，具备估值吸引力。

此外，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的出台将在短期内显著提振A股市场的流动性和稳定性。而随着政策的逐步落实，A股市场有望迎来更多中长期资金支持，资金结构将更加稳健。

机构也在密集调研。据数据宝，2025年以来，A股市场63家机构合计进行了2085次评级，共833家上市公司获“买入型”评级（包括买入、增持、强烈推荐、推荐）。参评机构在5家及以上的个股有99只，按申万一级行业划分，汽车、食品饮料、银行板块获评个股数量居前，分别有15只、10只和10只，电子、传媒、医药生物上榜个股均超5只，上述六大板块个股合计占比过半。

AI相关板块赚钱效应明显

据英大期货研报，自蛇年新春开市（2月5日）以来，A股刮起两股风，一是“哪吒风”，二是“DeepSeek风”。A股市场上，一场以DeepSeek为中心的投资盛宴火热开启，几乎沾上DeepSeek的公司均备受二级市场的追捧，并且受到一众国内上市公司力挺。据万得热门指数，截至2月14日，蛇年开市以来，DeepSeek指数累计涨幅超过48%，呈现断崖式领涨。

近期，云计算、AI医疗、算力等AI相关的板块展现出较强的赚钱效应。

2025年2月19日，云计算ETF（516510.SH）收涨2.31%，成交5.31亿元，获融资净买入2535.50万元，居可比基金第一。

拉长时间看，该基金近5个交易日有4天获融资净买入，合计流入4269.89万元，居可比基金第一。

个股方面，节后开市以来，云计算板块杭钢股份（600126.SH）实现9连板，梦网科技（002123.SZ）实现8连板，拓维信息（002261.SZ）、浙数文化（600633.SH）、青云科技-U（688316.SH）均录得6连板，数据港（603881.SH）、优刻得-W（688158.SH）均连续收获4个涨停板。

根据Frost & Sullivan数据，2020—2025年间，“AI+医疗”市场呈现高速增长态势，市场总规模在2025年预计将达到348亿元，增速维持在40%左右。

据券商中国报道，号称“女版巴菲特”的凯西·伍德（Cathie Wood）正坚定唱多“AI+医疗”。她认为，医疗保健是最被低估的AI应用。

民生证券研报显示，医疗行业数据量庞大（占全球数据总量的30%），但97%未被有效利用，这为AI模型的训练提供了基础资源。此外，资本近期积极涌入AI医疗领域，2025年1月，全球医疗保健和AI领域融资额分别达94亿美元、57亿美元，合计占当月风投总额的58%。

市场表现上，节后开市至2月19日的11个交易日内，AI医疗概念股东华软件（002065.SZ）股价累计涨幅为75.63%，上涨天数10天，其间录得3连板，2次登上龙虎榜；安必平（688393.SH）股价累计涨幅为116.47%，上涨天数也为10天，其间录得2连板，4次登上龙虎榜。

国盛证券研报认为，当用户规模爆发后，推理带来的前端需求将让AI算力的蛋糕越变越大。伴随近期AI Agent等热点技术快速落地以及各深度学习架构的快速进展，叠加海内外各巨头均增加AI相关投资，AI应用的需求起量已成为必然趋势，而AI应用起量将带动算力前端需求迅速增长。

据Choice金融终端数据，节后开市至2月19日，算力概念（861496.EI）指数涨14.23%。

个股方面，并行科技（839493.BJ）股价区间涨幅为264.38%，航锦科技（000818.SZ）股价区间涨幅为132.58%，首都在线（300846.SZ）股价区间涨幅为120.40%，广脉科技（838924.BJ）股价区间涨幅为101.89%。

此外，立方数科（300344.SZ）、宏景科技（301396.SZ）、海南华铁（603300.SH）等多只个股的股价区间涨幅均超50%，并录得连板。