北京
在三年亏损累计亏损35.97亿元后，光大永明人寿再次经历了重大人事变动，去年末董事长孙强被免职，总经理张晨松代其职责。值得注意的是，这是光大永明人寿2024年所经历的第二次重大人事变动，3月，原总经理刘凤全辞职，孙强代行其职务，直至8月张晨松被正式任命为总经理。
2002年4月，由具有逾百年海外寿险经验的加拿大永明金融与实力雄厚的中国光大集团携手组建，是中国北方第一家合资寿险公司。对于光大永明来说，这位含着“金汤勺”的天之骄子也即将迎来自己的23岁生日，但前路却愈发的迷茫。
1月27日，光大永明人寿披露了其2024年四季度偿付能力报告，从报告结果来看，光大永明迎来了成立以来亏损最为严重的一年，2024年，其实现保险业务188.17亿元，同比下滑3.37%，同时，净利润亏损达到17.27亿元，较上一年度同期的6.48亿元大幅增加236.6%。
把视角拉长来看，自2010年成功完成“合转外”后，光大永明人寿进入了“高光时刻”。保费收入从2013年的30.19亿元一路飙升至2024年的188.17亿元，十年间保险业务收入翻了超过六倍。
但在净利润端却不尽如人意，自2012年亏损4.29亿元后，便开始一波小高潮，2013年至2021年，公司分别实现净利润0.11亿元、0.41亿元、3.26亿元、1.23亿元、0.21亿元、0.3亿元、0.83亿元、1.23亿元、1.50亿元。
随后的2022年开始出现断崖式下跌，13.57亿元的亏损也将过去连续九年的净利润总和亏损殆尽。
2024年，在保费端收入下滑的同时，光大永明还经历了另一项阵痛，在股市普涨的背景下，大多数人身险企业的投资收益率有所提升，但反观光大永明，在投资收益层面，2023年，光大永明人寿的投资收益率为4.29%，综合投资收益率为5.37%，均低于彼时公布的近三年平均投资收益率和平均综合投资收益率。
且该公司2023年的净资产收益率和总资产收益率均为负，这一情况也延续至今年前三季度。2024年前三季度，该公司净资产收益率和总资产收益率分别为-28.11%和-1.13%。
在这样的情况下，公司不仅无法有效应对持续亏损的局面，还面临着更大的再投资压力。
翻看其历年财报不难发现，光大永明在业务结构方面严重失衡，销售长期依赖银保渠道。数据显示，2022年该公司银保渠道的业务占比超过70%。
尽管“短钱长投”的产品能迅速扩大规模，但也隐藏着巨大的风险。首先，高昂的渠道费用大幅压缩了利润空间，某些产品的首年费用率甚至超过了120%。
其次，负债端成本与资产端收益倒挂现象明显，预定利率在2.5%-3.5%之间，而实际投资收益率却持续承压。
当监管机构叫停“长险短做”后，其产品结构的问题彻底暴露无遗——2023年上半年，公司新业务价值率仅为8.7%，远低于行业平均水平的15%。
与之相对应的则是其居高不下的退保率，截至2024年四季度末，光大永明人寿综合退保率达到2.41%，较一季度末的1.85%大幅上涨0.56%。其中，“光大永明附加丰盛投资连结保险（A款）”年度累计退保率更是高达48.41%。
“光大永明稳保丰两全保险(万能型)”和“光大永明金保来A投资连结保险”年度累计退保率均超过了20%，分别为20.96%和28.77%。值得注意的是，退保率与退保金额排名前三的产品均来自银保渠道。
可见，光大永明始终未能摆脱单一业务结构的困扰。
面对种种不利，光大永明的个别人员不思考如何改善问题走出困境，竟将目光盯上了财务造假的手段，2024年5月30日，金融监督管理总局四川监管局发布一则罚单，重锤两人。具体来看，光大永明人寿保险四川分公司因为存在财务数据不真实的问题，被监管机构处以50万元的罚款。与此同时，该分公司时任总经理李云华，因其对公司财务数据不真实的问题负有连带责任，被罚款8万元。
正所谓“成也萧何，败也萧何”，背靠光大这颗大树的光大永明正饱受过于依赖股东的苦恼，未来，光大永明人寿需要通过战略调整、风险管理和业务创新，以期在风云变幻的保险市场中找到新的立足之地。
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