富达：AI需求料成支撑台股动力 可把握投资契机

智通财经APP获悉，2024年台股加权指数上涨28.47%，领先全球主要股市。但农历新年过后迈入蛇年，特朗普关税政策不确定性造成震荡走势，投资者情绪转趋谨慎。富达国际基金经理白芳苹表示，2025年预期台股将维持震荡多头格局，随着新产品及新应用陆续推出，AI需求预料将成支撑台股表现的主要动力。建议投资者掌握“蛇行盘升”的投资契机，在震荡中持续寻找向上动能。

白芳苹指出，AI科技发展预期将持续成为台股的关键动力，推动包括半导体、AI电脑、机械人等行业升级，特别是先进封装技术与高速传输需求的提升，同时带动相关供应链的投资机会。

首先，随着AI科技演进，先进封装成为高精密晶片的趋势。为满足AI所需的资料运算力以及高速传输需求，共同封装光学(CPO)的技术逐渐发酵，AI演进的商机将使高速传输相关技术成为半导体产业重要的发展方向。

第二，云端业者仍积极扩增自研晶片，以贴近自身业务需求，同时降低对通用GPU的依赖。根据博通发布的展望，AI ASIC服务整体潜在市场将从2024年的122亿美元增长至2027年的600亿至900亿美元，未来庞大的商机有望持续推动台股相关供应链走势。

第三，边缘AI应用发展，包括AI智能电话、AI手提电脑、自动驾驶、智能制造等，料将成AI商业化获利关键触媒。例如，特斯拉、英伟达等科技大厂点名机械人应用，看好机械人技术能推动数码化与自动化全面落地所带来的庞大商机。根据市调机构Trend Force研究报告，预计2024至2027年机械人行业的复合增长率将达154%。此外，伴随新品及新应用陆续推出，AI电脑机种类别将更细分，进而吸引消费者换机，加上新冠疫情后换机潮带动和Windows 10停止支援，预期AI电脑的渗透率与出货量将持续提升，相关厂商营运动能可期。

第四，半导体主要趋势朝先进制程及先进封装发展，除3纳米需求维持高档、2纳米即将在今年下半年开始量产之外，N2P新2纳米制程及A16制程也预计在2026下半年量产，台积电引领半导体发展趋势不变，各式零组件或设备需求有相当大的投资机会。

中国内地新创公司DeepSeek推出低成本、高效能的AI模型，使市场开始重新评估对AI的资本支出结构，预估短期市场将持续波动。然而，在低成本AI的趋势下，将推动更多地区、中小企业、个人使用者参与其中，加速提升AI渗透率，并推动相关产品总体需求与市场规模上升。

其中，边缘AI解决方案厂商可望明显受惠，尤其在资讯安全的顾虑下，企业将更倾向使用本地端的AI模型，带动整体边缘AI硬体设备升级潮。此外，AI软件开发商也将受惠AI普及化。随着AI逐渐成为主流，各类使用者加入AI的部署，市场对AI应用的需求将增加且多元化。

整体而言，2025年AI发展仍将领先其他应用，富达持续看好整体规格升级的助力，台股尤其以硬件为主的供应链具持续增长的营运发展机会，建议关注包括AI电脑、工业电脑、机械人等供应链的投资机会，同时留意次产业赢来强劲需求的投资机会，留意包括AI、PC相关族群之上游材料、晶圆制造和封装厂商、下游的硬件零件、代工厂与品牌厂等主轴。

本文源自：智通财经网