重磅会议 有史以来规格最高！市场怎么跌了？

　　民营企业家座谈会召开了，会议规格有史以来最高！

　　为什么这么说呢？

　　规格！规格！还是规格！

　　看出席人员，这次比2018年那次还高。

　　这次会议的大背景是什么？

　　中国Ai技术重大突破，哪吒等消费也刷新记录，整个经济情绪一直高昂。

　　在科技技术突破的关口，民营企业的作用更加重要。无论是历史还是当下，技术的突破基本上都是靠民营企业。

　　这次参会的企业，大多来自互联网企业，以及新能源汽车行业，还有传统消费行业。

　　新锐deepseek的梁文峰、宇树科技的王兴兴，老炮马化腾、马云、雷军，传统行的刘永好等等，都参加了。

　　其实，我最关注的是Jack有没有参会，消息一公布，我就在照片上找他的影子，虽然难认但是总算找到了。

　　再看市场走势：

　　1、这绝对算重磅利好，但是消息公布后，市场却有所回调，所有指数都有所回调。

　　上周五已经有消息了，今天属于消息落地，市场有可能买预期卖事实。

　　当然也有可能是，市场的反应不太对。像民企ETF先涨停又跌回去，完全是资金瞎操作，很可能就是乌龙指。

　　2、百度股价大跌。

　　看了一圈，没有发现Robin的身影，然后看一下百度的股价，大跌了7%。

　　要知道，昨天百度还发布了不少重磅利好，百度搜索和文心大模型都宣布接入deepseek。

　　而今天市场却大跌，原因显而易见。

　　3、今日市场：风格轮动，AI硬件类以及Ai+医疗，教育强势。

　　DeepSeek的公司杭州深度求索发生了重要变动，总经理换人了，经营范围新增互联网信息服务。

　　这其实就是为deepseek接下来大规模商业化做准备，市场空间打开了。

　　今天早盘的盘面看，今天大涨的概念还是很清晰：泛Ai概念。从行业看，教育板块今天也大涨7%。

　　前期涨的猛的核心概念，比如算力，仍然没有熄火的迹象，服务器、算力租赁、Ai算力、东数西算等等涨幅都是3%。

　　投资大数据储存、大数据生产，以及大数据应用的数据ETF（516000）今天也大涨2%，年后以来已经上涨了近25%，但是它并没有突破前期高点。

　　另外，Ai+应用概念的硬件类标的表现也很强，像机器人、电路板、脑机接口等等也都涨幅超过2%。

　　人工智能AIETF（515070）今天也大涨2%，年后以来才涨15%不到。机器人ETF（562500）今天上涨1.3%，年后以以来才涨10%。

　　注意，虽然这类Ai硬件类标的也趁着deepseek概念上涨了一波，但是目前市场热点并没有真正轮到它们，而且他们一定是收益于AI技术发展的。

　　而前期跌的惨的医药板块，借助Ai+应用的风口，趁机反弹了一把，智慧医疗、基因检测等概念都大涨4%。

　　Ai+医疗板块已经反弹了3天，这是估值修复需求，但是整个行业其实并没有根本性变化，集采以及其他因素仍然在压制估值。

　　类似的还有教育板块，Ai行业发展，其实最先受益的就是教育板块。梁文峰自己都说，他希望借助Ai的力量，让偏远山区的还是享受到跟大城市还是同样的教育资源。

　　当然，教育板块还有自己的利好，就是前几天8部委发文，要大力推行特色学徒制，打造产教评技能生态链等等。

　　大家发现没？市场热点在轮动，这也是我们前几天一直提醒的。

　　这个轮动，不是一天两天的，也不是一周两周的，而是未来会持续好长时间。因为这是新兴产业崛起的一般规律。

　　当年移动互联网、新能源汽车等概念出来的时候，大家都处于早期炒概念阶段，就一直换着板块炒，后来大家才开始炒业绩弹性好的标的，再到后来大家炒业绩持续性强的标的等等。

　　这个阶段的市场有几个特征：

　　1、市场炒作难度会加大，如果踩错节奏，那么这种市场亏钱最惨。

　　如果看好这个产业的未来，那么普通投资者的最优选择就是买指数，比如器人ETF（562500）、人工智能AIETF（515070）、数据ETF(516000)等等。

　　2、热点板块轮换，市场龙头股也会跟着换，前面上涨的龙头大概率不会成为真正的龙头。

　　但是，龙头的转换也只是板块内的轮替，整个板块或指数，还是会随着产业发展而整体上涨。

　　最后展望一下未来市场。

　　这次牛市跟924那场不一样，那场完全就是政策情绪刺激的大涨，而且是疯牛，连续大涨，而这次上涨比较温和，更像慢牛的节奏。

　　回归到基本面，924政策刺激，其实并没有具体承接政策的产业或企业，政策对经济和企业业绩影响的途径并不清晰。总之，大家对未来的盈利其实并没有多少预期。

　　而这次呢？大家对未来经济和企业业绩增长的预期非常清晰，比如短期算力板块收益，长期Ai+应用的业绩飙升。

　　再看宏观基本面，信贷1月份开门红，餐饮、酒店、电影代表的服务类消费元宵节前后继续维持高景气等等，这些都显示宏观基本面也在好转。

　　总之一句话，这波的行情不会那么快结束，虽然过程有波折，但是的赚钱效应远比924那波强。