这家A股公司筹划并购，停牌！标的企业放弃IPO？

至纯科技筹划购买威顿晶磷控股权，股票2月17日起停牌。

一年多前卖出贵州威顿晶磷电子材料股份有限公司（简称“威顿晶磷”）部分股权后，至纯科技（603690）又打算买回来了，并剑指控制权。

2月14日晚间，至纯科技发布公告，正在筹划以发行股份及支付现金相结合的方式购买威顿晶磷控股权，同时募集配套资金。交易完成后，威顿晶磷将成为公司控股子公司。

至纯科技发布公告

至纯科技表示，本次交易预计不构成重大资产重组，不会导致公司实控人变更。 鉴于交易事项尚处于筹划阶段，为避免造成公司股价异常波动，公司股票自2025年2月17日（星期一）开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

根据公告， 本次交易初步确定的交易对方为威顿晶磷股东北京威顿国际贸易有限公司、闫冀东、贵州创信投资合伙企业（有限合伙）、宁波宇微投资合伙企业（有限合伙）、Fuquan Song（英国国籍）等。

证券时报·e公司记者关注到，至纯科技与威顿晶磷此前交集颇多，不仅有业务往来，还在股权层面有绑定。企查查显示，截至目前至纯科技持有威顿晶磷14.81%股权，位列第二大股东。

回溯来看，早在2020年底，至纯科技就参与了威顿晶磷的A轮融资，并在随后几年内追加了投资金额，截至2023年11月，持股比例达26.92%。

持股近三年后，至纯科技却在2023年11月20日、2023年12月8日相继宣布转让威顿晶磷10.09%、2.02%股权，转让价格合计为2.1亿元。 当年12月底，股权转让事项完成交割，至纯科技对威顿晶磷的持股比例将至14.81%，并一直延续至今。

值得一提的是，前述股权转让收益颇丰，2023年度至纯科技处置长期股权投资产生的投资收益高达1.4亿元。 在至纯科技看来，转让威顿晶磷部分股份是为了提高运营效率，集中资源发展具有竞争优势的领域。

本次至纯科技拟拿下威顿晶磷控股权，或许是看中了两者之间的产业协同效应。

至纯科技主营半导体制程设备、系统集成及支持设备的研发和生产销售，并由此衍生的部件材料及专业服务业务；而威顿晶磷是一家电子化学产品研发生产商，主要从事三氯氧磷、三溴化硼、正硅酸四乙酯等电子化学品的研发和生产，产品广泛应用于集成电路（IC）、分立元器件、太阳能电池等领域，两家公司同属半导体产业链。

从业务开展情况来看，二者也有供销关系。 据至纯科技2023年年报，公司2023年度从威顿晶磷采购商品176.3万元，向威顿晶磷销售产品530.97万元。

需要关注的是，威顿晶磷在资本市场动作频频，曾于2014年挂牌新三板，后于2018年9月17日终止挂牌；2023年9月，公司启动上市辅导，拟冲刺IPO。 而本次拟“卖身”至纯科技，或意味着威顿晶磷将放弃独立IPO，拟借道并购方式曲线上市。

目前，本次交易具体方案仍在商讨中，交易价格尚未可知。但从至纯科技前次转让威顿晶磷股份来看，后者2023年底的整体估值为17.35亿元。

财务数据方面，根据至纯科技此前披露的信息，威顿晶磷2022年度营收为1.74亿元，净利润为5305.8万元；2023年上半年营收、净利分别为1.09亿元、3593.79万元。截至2023年半年度末，公司资产总额为4.29亿元，净资产3.83亿元。

近年来，至纯科技将核心资源聚焦于集成电路领域，保持高强度研发投入和重资产投入，在一定程度上影响了短期利润表现。 根据业绩预告，公司2024年度净利润预计为9000万元至1.35亿元，同比下滑64.22%至76.14%；扣非后净利为5000万元至7500万元，同比下降26.51%至51.01%。

目前，至纯科技在手订单充沛。2024年度新增订单总额为55.77亿元，其中5年以上长期订单总额为1.17亿元。公司表示，新增订单中来自集成电路行业的订单额占比达84.55%，其中服务于12英寸集成电路客户占比达88.46%，且主要为代表先进制造要求产业的一线用户。

责编：陈丽湘

校对 ：‍‍赵燕