《哪吒2》背后特效公司冲击IPO！CFO履历丰富

2月13日晚，《哪吒2》票房破100亿，背后是138家动画公司的合力托举，其中就包括正计划登陆资本市场的原力数字。

截至2月13日19时12分，《哪吒2》票房已超过100亿元（含预售），这一成绩使得《哪吒2》成为国内影史票房第一名，同时成为全球影史票房第17名。

《哪吒2》最终能达到多高的高度，尚存在悬念。近期，猫眼、灯塔等平台持续上调对该影片的票房预估，猫眼平台AI最新预测，《哪吒2》票房将突破160亿元。灯塔平台数据显示，截至2月13日下午3时，该片观影人次已突破2亿。

在《哪吒2》在点燃春节档的同时，这部影片幕后的特效公司也备受市场关注。其中，江苏原力数字科技股份有限公司正计划登陆资本市场。

北交所官网显示，2024年12月31日，原力数字向北交所递交IPO申请获受理，保荐机构为中泰证券，2月5日，原力数字披露了首轮监管问询函。

招股书显示，原力数字成立于2010年，位于南京市，是一家专注于3D数字内容创制与技术服务的高新技术企业。公司主要为客户提供3D数字内容制作服务，业务涵盖动画电影、动画剧集、大型游戏等高品质作品的3D数字内容制作。

凭借在游戏及动画3D数字内容制作领域的多年深耕以及高品质、高效率的3D数字内容制作能力，公司已与腾讯集团、网易集团、索尼集团、美国艺电公司、2KSports、华纳游戏、Meta等游戏制作及动画制作领域客户达成稳定的业务合作关系。

原力数字近年来参与了美国梦工厂《魔法大师：世外桃源的传说》（Wizards：TalesofArcadia）系列、星辰科技《遮天》系列、万维仁和《凡人修仙传》系列动画3D内容制作，还包括《驯龙记》、《凡人修仙传》年番、《捉妖记》、《姜子牙》等上百部优秀热门作品。

此外，原力数字还参与美国艺电公司《FIFA22》《FIFA23》系列和2K Sports《NBA2K21》《NBA2K22》《NBA2K23》《NBA2K24》系列游戏3D内容制作。

在《哪吒之魔童闹海》影片中，据南京发布，原力科技参与了该片中部分内容的全流程制作，以及部分单独动画和群集动画的制作，如电影里壮观的锁链特效、虚空裂口初现陈塘关等镜头的全流程制作。

财务数据方面，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，原力数字的收入分别为4.12亿元、5.03亿元、5.27亿元、2.45亿元；净利润分别为6827.43万元、6799.81万元、8388.25万元、3821万元；主营业务毛利率分别为38.87%、31.58%、34.39%、36.61%。

值得注意的是，原力数字的业绩增长与行业趋势相背离。2022年及2023年，全球游戏市场规模同比下滑5.09%，中国游戏市场缩水10.33%，但原力数字的游戏业务收入却逆势增长7.26%。这一现象成为此次问询函中的核心议题。

原力数字主要分为游戏3D内容受托制作、动画3D内容受托制作、其他行业3D内容受托制作三大业务板块。其中，游戏方面的业务、动画3D内容受托制作均是重要收入来源。

报告期内，原力数字来自游戏领域的业务规模稳中有升，分别为2.26亿元、2.69亿元、2.75亿元、1.38亿元，占比分别为64.41%、53.78%、52.34%、56.42%；项目平均收入分别为40.30万元/个、39.63万元/个、54.81万元/个和41.90万元/个。

报告期内，来自动画领域业务规模持续扩大，分别为1.24亿元、1.83亿元、2.32亿元、1.04亿元，占比分别为31.22%、36.54%、44.22%、42.63%；项目平均收入分别为242.79万元/个、321.24万元/个、318.47万元/个和254.77万元/个。

招股书显示，报告期内，原力数字向前五大客户的销售金额占营业收入的比例分别为 37.71%、38.55%、40.53%、57.94%，其中，腾讯集团连续三年为其第一大客户，销售额分别为7340.34万元、6650.20万元、7645.45万元、4476.88万元，占营收的比例分别为17.82%、13.22%、14.50%、18.26%。

值得注意的是，腾讯集团也是原力数字的重要股东。截至2024年12月末，腾讯系的林芝利创信息技术有限公司持有原力数字12.13%的股份。

在IPO之前，原力数字已经完成了5轮融资。目前，公司实际控制人为赵锐，其直接持有公司12.14%的股份，并通过南京锐影、天津纵力间接控制公司18.12%的股份，直接和间接合计控制公司30.26%的股份。

此外，领航基石及一致行动人持股14.18%，富海铧创及一致行动人持股12.53%，林芝利创持股12.13%，上海汉发持股9.49%。但除天津纵力、南京锐影外，林芝利创及其他机构股东均出具了不谋求控股股东、实际控制人地位的相关承诺。

这成为了监管的关注重点，北交所在问询函中提到，领航基石、海洋基石、上海汉发、华慧创业投资等共持股27.39%的股东的合伙期限于2025年4月至12月先后到期；富海铧创、慧影投资等共持股11.30%的股东的合伙期限于2026年3月至12月先后到期。监管部门要求说明发行人控制权的稳定性、公司治理的有效性。

客户合作稳定性也是监管的问询焦点。招股书显示，原力数字已与腾讯集团、网易集团、索尼集团、美国艺电公司、2K Sports、华纳游戏、Meta等游戏制作及动画制作领域客户达成稳定的业务合作关系。

北交所在问询函中要求，分析说明公司与主要客户合作的稳定性及可持续性，是否具备持续获取订单的能力，是否存在被其他竞争对手抢占客户的风险。

此次IPO，原力数字拟使用募集资金4.88亿元，用于原力数字科技创新产业基地项目、数字内容创新技术平台建设项目、3D实时数字动画应用平台建设项目。

另外，招股书显示，原力数字现任财务总监是唐修杰先生，简历如下：

唐修杰先生，1979年2月出生，大专学历。注册会计师、高级会计师。

2001年8月至2002年2月，任南京茂宁化工实业有限公司主办会计；

2002年3月至2008年2月，任光一科技股份有限公司财务经理；

2008年3月至2009年2月，同时任南京新模式软件集成有限公司和江苏敏捷科技股份有限公司财务负责人；

2009年3月至2017年6月，历任中电环保股份有限公司财务部长、财务总监（财务负责人，兼）；

2012年8月至2016年12月，任南京中电环保科技有限公司监事；

2015年10月至2017年5月，任南京中电环保固废资源有限公司（现更名为南京中电环保集团有限公司）董事；

2016年12月至2017年5月，任南京中电环保水务有限公司董事；

2016年12月至2017年7月，任南京中电环保科技有限公司董事；

2017年7月至2018年3月，任原力有限财务总监（财务负责人，兼）；

2018年3月至今，任原力数字财务总监（财务负责人，兼），2021年3月至今，任原力数字董事。

来源 | 财能无界综合整理

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