Wind风控日报 | 美国总统特朗普宣布对美贸易伙伴征收“对等关税”

//今日关注 //

1、央行缩表不意味着政策紧缩，今年继续实施好适度宽松货币政策

2、最高检：涉上市公司财务造假案件量大幅攀升，将从严从快从重查处

3、美国总统特朗普宣布对美贸易伙伴征收“对等关税”

4、苹果继续与百度合作在中国为iPhone开发AI功能，以此分散风险

5、打造全球第三大车企计划夭折：本田、日产官宣终止合并

6、贝索斯旗下蓝色起源将裁员10%，聚焦火箭发射

// 宏观预警 //

1、央行缩表不意味着政策紧缩，今年继续实施好适度宽松货币政策

据证券时报网，过去一年，我国货币当局资产负债表规模出现收缩，全年总资产规模从45.7万亿元降至44.1万亿元，累计减少约1.6万亿元。从央行资产负债表月度变化与各科目变动看，去年央行缩表不意味着货币政策紧缩。市场专家一致认为，央行缩表更多反映出国债买卖和买断式逆回购等创新型货币政策工具正在逐步取代传统货币政策工具。

2、央行最新发布，传递重要政策信

央行2024年第四季度中国货币政策执行报告提出，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平；畅通货币政策传导机制，更好把握存量与增量的关系，注重盘活存量金融资源，提高资金使用效率；推动企业融资和居民信贷成本下降；进一步加大对科技创新、促进消费的金融支持力度；坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

3、商务部回应美对进口钢铝征收25%关税：敦促美方回到正确轨道

商务部回应美对进口钢铝征收25%关税：美方做法是典型的单边主义、保护主义行为，很多国家已经明确表达了反对意见，美国内也有很大反对声音；中方敦促美方摒弃零和思维，纠正错误做法，回到多边贸易体制正确轨道上来，与各国一道通过平等磋商解决各自关切。

// 中国债券预警 //

1、恒大地产等被强制执行6.4亿

恒大地产集团有限公司新增3则被执行人信息，执行标的合计6.4亿余元，涉及票据付款请求权纠纷、票据追索权纠纷等案件，部分案件被执行人还包括济南源浩置业有限公司、恒大地产集团海南有限公司等。

2、金科股份：公司重大仲裁案终止，涉案金额约32.03亿元

金科地产集团股份有限公司披露关于公司重大仲裁事项进展的公告。公告称，公司于2025年2月13日收到香港国际仲裁中心的信函，获悉申请人Broad Gongga Investment Pte.Ltd.提出的对公司的仲裁申请程序已终止。公司作为被申请人，涉案金额约32.03亿元。根据规则，公司已向HKIAC表达不反对本次申请人提出的终止仲裁程序的申请，HKIAC于2025年2月13日函告公司本案仲裁程序终止。

3、广州发展终止推进40亿元新能源项目

广州发展发布关于新能源项目框架协议进展情况的公告。在框架协议进展中，广州发展表示，综合考虑政策因素、当地消纳、电价等多方面影响，新疆生产建设兵团第十一师五团新能源投资配套制造产业链条建设项目终止推进。“工农能一体化”碳中和产业集群项目，投资总额不低于人民币40亿元。

4、H21汽车1：将于2月14日起停牌

广汇汽车服务有限责任公司发布关于公司债券停牌的公告，因重大事项不确定性，为维护债券持有人利益，本期债券“H21汽车1”将于2月14日起停牌。此前，债券持有人会议审议通过将本金兑付日展期至2025年6月17日，并豁免相关违约及加速清偿条款。停牌期间，公司将推进各项工作并及时披露信息，复牌时间另行通知。

5、泰兴市城市投资发展集团：重要子公司被列为失信被执行人

泰兴市城市投资发展集团公告，重要子公司被列为失信被执行人。

6、16隆鑫MTN001：重整计划执行期限延长至2月21日

隆鑫控股有限公司发行的“16隆鑫MTN001”于2021年5月到期未能兑付，构成违约。截至2025年1月，重整计划仅部分执行，重庆市五中院批准将执行期限延至2月21日。目前，截至目前，重整管理人账户已收到重整投资人重庆发展、宗申新智造、渝富资本、东方鑫源分别支付的重整投资款16.48亿元、33.46亿元、21.15亿元、7.45亿元；现金债权合计已清偿63.2亿元，占现金清偿债权总额的64.2%。

// 中国股票预警 //

1、最高检：涉上市公司财务造假案件量大幅攀升，将从严从快从重查处

最高人民检察院对外通报惩治经济犯罪工作情况。最高检经济犯罪检察厅厅长杜学毅表示，对证券期货违法犯罪，将坚持零容忍原则，加大惩处力度，依法从严从快从重查处财务造假、侵占上市公司资产、内幕交易、操纵市场等违法犯罪案件；重点压实上市公司控股股东、实际控制人、董监高的关键责任和中介组织、金融机构的“看门人”责任。

2、中芯国际：下半年的价格应该是下降的趋势

中芯国际接受调研时表示，现在一季度看到急单很多，可能有两个主要的原因，一是大家觉得未来国际政策可能不稳定，把下半年的部分需求做了提前拉货。二是中国市场的激励政策带动，客户因此想把库存备得高一点，可能会拿到比较多的销售额和市场份额。公司对下半年价格的走势看得不是非常清楚，但下半年的价格应该是下降的趋势。

3、晶合集成：总经理、核心技术人员蔡辉嘉离职

晶合集成公告，蔡辉嘉因个人及家庭原因申请辞去公司总经理职务并不再担任公司核心技术人员；离职后，蔡辉嘉将不再担任公司任何职务。

4、中天精装：因募集资金管理和使用存在多项违规问题收到深交所监管函

中天精装公告，公司及相关当事人因2020年至2023年期间募集资金管理违规被深交所出具监管函。主要问题包括未设置理财专用账户、闲置资金转入一般户管理、募投项目超额使用资金及未及时履行审议和信披义务等。

5、ST华微：因资金占用披露违规等行为被上交所纪律处分

ST华微公告，公司及控股股东上海鹏盛科技实业有限公司因未按规定披露非经营性资金占用、年度报告重大遗漏、临时公告虚假记载等问题，受到上海证券交易所纪律处分。2015年至2023年期间，控股股东及其关联方持续占用公司资金，余额达149亿元，且相关信息披露存在严重问题。

6、金龙羽：夏斓因个人原因辞去董事及副总经理职务

金龙羽公告，公司非独立董事、副总经理夏斓因个人原因辞职，不再担任公司任何职务。其辞职自报告送达董事会之日起生效，不会影响公司正常运作。夏斓持有公司股份12.66万股，承诺辞职后半年内不转让所持股份，并将继续遵守相关减持规定。

7、新朋股份：子公司计提资产减值准备2484.18万元影响年度利润

新朋股份公告，公司子公司因市场竞争及客户产品规划调整，对部分生产设施计提固定资产减值准备合计2484.18万元。此次计提将减少2024年度所有者权益与利润总额各2484.18万元，金额未经审计，最终以会计师事务所确认为准。该决定经总裁办公会审议通过，符合会计准则和公司规定。

8、德瑞锂电：持股5%以上股东艾建杰拟减持不高于2%

德瑞锂电公告，持股5%以上股东艾建杰拟于本减持计划公告之日起15个交易日之后的3个月内以集中竞价或大宗交易方式减持股份不高于202万股（占比不高于2%），减持原因为个人资金需求。

9、深交所向中天精装下发监管函

深交所向中天精装及乔荣健、张安、毛爱军下发监管函，因2020-2023年公司募集资金管理和使用存多项违规。

// 海外预警 //

1、美总统特朗普宣布对美贸易伙伴征收“对等关税”

美国总统特朗普宣布，他已决定征收“对等关税”，即让美国与贸易伙伴彼此征收的关税税率相等，并称将考虑对使用增值税制度的国家加征关税。特朗普说，“为了公平起见，我决定征收对等关税，这意味着无论其他国家向美国征收多少关税，我们也将向他们征收相同的关税，不多不少”。

2、苹果继续与百度合作在中国为iPhone开发AI功能，以此分散风险

据The Information，知情人士透露，尽管苹果公司已与新合作伙伴阿里巴巴集团达成合作，但仍在与百度共同开发中国iPhone用户的人工智能功能。苹果与百度以及阿里巴巴的合作显示了该公司通过与多家AI合作伙伴签订非独占协议来降低风险。

3、富途回应网络异常：客户异常情况已大多恢复

据券中社，富途平台发现网络异常，导致部分客户出现无法操作订单指令等情况。富途回应称，“我们立即进行了排查和修复，截至23:15，新增交易订单已恢复正常；目前受影响期间的客户异常情况已大部分恢复，针对个别特殊情况，我们正在积极跟进处理。”富途已设立专线客服团队，随时为客户提供答疑和支持。未来将继续努力提升系统稳定性，确保为客户提供更优质的服务体验。

4、贝索斯旗下蓝色起源将裁员10%，聚焦火箭发射

贝索斯旗下蓝色起源公司（Blue Origin）首席执行官在全体员工电话会议上宣布，将在全公司范围内裁减约10%的员工，这是一次全面的调整，旨在削减成本和增加火箭发射。此次裁员将影响该公司近1.4万名员工中的约1400人，主要集中在佛罗里达州、得克萨斯州和华盛顿州。

5、迪尔第一财季销售下滑利润减半

全球最大的农业设备销售商迪尔公司（Deere）周四宣布第一财季的盈利和销售额急剧下降，并预计今年剩余时间的营收将继续下降。该公司第一财季营利8.69亿美元，比一年前下降50%。销售额同比下降30%，降至85.1亿美元。

6、保时捷将在德国工厂裁员1900人，应对电动汽车需求下滑

保时捷将在本十年底前裁员1900人，以应对电动汽车需求疲软和“具有挑战性的地缘政治和经济环境”。保时捷周四表示，计划通过提前退休和遣散费等自愿措施在两家德国工厂裁员，并将对招聘新员工采取“限制性措施”。

7、德国商业银行计划裁员约9%

德国商业银行计划裁员约9%，以提高回报率，并让投资者相信其独立发展的前景。该行目前正在抵挡意大利裕信银行的并购。

8、打造全球第三大车企计划夭折：本田、日产官宣终止合并

备受关注的本田、日产合并计划夭折。2月13日，本田汽车、日产汽车和三菱汽车就解除合作备忘录一事达成共识。日本汽车企业本田与日产的合并计划仅持续一个半月，便宣告破裂，未能完成合并成为全球第三大汽车集团的计划。声明称，经过讨论，两家公司一致认为，在电气化时代日益动荡的市场环境中，为了优先考虑决策速度和管理措施的执行，停止讨论并终止谅解备忘录是最合适的做法。

// 金融同业预警 //

1、券商研究首席贩卖“失业焦虑”

据每日经济新闻，DeepSeek近期引发券业热议。其超强能力让券商分析师既兴奋又焦虑，有人认为它将取代很多投研工作，也有人认为在专业领域帮助有限。基金公司人士认为其虽可提升效率，但不能完全替代卖方研究。未来能提供个性化、差异化研究服务的券商或将更受青睐，中小型券商也有望利用技术平权逆袭。

2、今年以来银行保险信托行业罚单1000余张，罚没金额超3.5亿

据中国证券报，2025年以来，千万级、百万级大额罚单频现，金融强监管“长牙带刺”继续深入。据不完全统计，截至2月13日，今年以来金融监管部门披露的涉及银行保险信托行业的罚单有1000余张，罚没金额合计超3.5亿元。其中，理财产品信息披露不规范、贷后管理不到位、贷款“三查”不尽职等违法违规行为，是监管部门处罚的重点。

// 行业预警 //

1、抖音副总裁回应代码抄袭案：涉事工程师严重违规，已离职

据财联社，最高人民法院近日对美摄科技起诉字节跳动旗下抖音等8款产品代码抄袭系列案作出终审判决，判令抖音及其关联公司赔偿美摄科技约8266.8万元。抖音集团副总裁李亮通过微博回应称，一名曾经在美摄工作过的工程师，离职两年半后加入了字节，并在写代码时重复使用了一部分他在美摄工作时写过的代码。这种行为，属于严重违规，公司是明令禁止的，目前该员工也已经离职。

2、香港零售业连续10个月下滑，复苏之路仍漫长

据经济观察网，香港零售业毫无意外地以连续10个月下滑结束2024年。香港政府统计处2月3日公布的数据显示，2024年12月香港零售业总销货价值临时估计为328亿港元，按年下跌9.7%，较11月7.3%的跌幅进一步恶化；全年零售业总销货价值临时估计为3768亿港元，按年下跌7.3%。

3、2024年前11月检察机关起诉电信网络诈骗犯罪同比增58.5%

据中新经纬，13日，最高人民检察院经济犯罪检察厅厅长杜学毅在访谈中表示，2024年1月至11月，全国检察机关起诉电信网络诈骗犯罪6.7万余人，同比上升58.5%。

4、上汽大众回应网传“采购部举报信”：属谣言，已报案处理

上汽大众表示，近期网传“疑似上汽大众采购部举报信”一事，所涉内容经查无实质证据，均属谣言。上汽大众已于2月11日向公安机关报案并获受理。

5、新汽车集团整合动作加速

自长安、东风相继放出重组信号后，新汽车集团的整合动作正在加速。知情人士称，东风集团已开始研发整合。岚图汽车等自主品牌已开始向东风日产等合资品牌进行技术“输血”，涵盖三电总成、混动技术等。此外，针对岚图即将问世的ESSA2.0架构、SOA电子电器架构等最新技术，东风日产正与岚图等自主品牌深度接洽。

6、欧盟对华生物柴油作出反倾销终裁

欧盟委员会发布公告，对原产于中国的生物柴油作出反倾销肯定性终裁，决定对涉案产品征收10.0%-35.6%的反倾销税。

7、2024年全球加密诈骗金额或超百亿美元，“杀猪盘”和AI诈骗助纣为虐

区块链研究公司Chainalysis警告说，随着网络犯罪分子利用人工智能（AI）并变得更加有组织化，所谓的浪漫骗局（romance scams）激增，去年加密欺诈收入估计已达到创纪录水平。根据其初步估计，与诈骗相关的加密钱包在2024年收到了价值99亿美元的加密货币。该公司预测，随着更多的诈骗钱包被发现，2024年的加密诈骗金额将增长到创纪录的124亿美元。

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