DeepSeek/豆包引领 AI 启新篇，继续布局 AI 应用

2025 年 1 月 DeepSeek 发布的 R1 模型，性能比肩 OpenAI - o1 正式版，推理成本却大幅降低，瞬间成为全球焦点；用户增长呈井喷之势，短短 7 天便突破 1 亿用户大关。开源优势更是为 AI 应用研发成本 「减负」，加速 AI 应用在各领域全面开花。

在影视、社交陪伴、电商、营销、教育、游戏等领域，AI 已经深度渗透，影视制作被重塑、社交陪伴添新趣、电商效率大提升…… 但前行之路并非坦途，AI 大模型发展与应用落地的不确定性，仍是亟待跨越的挑战。

性能比肩国际顶尖模型：DeepSeek R1 在数学、代码、自然语言推理等任务上的性能可比肩 OpenAI o1 模型正式版。在 AIME2024 数学基准测试中，DeepSeek R1 得分率为 79.8%，OpenAI o1 的得分率为 79.2%；在 MATH-500 基准测试中，DeepSeek R1 得分率为 97.3%，OpenAI o1的得分率为 96.4%。

低成本颠覆市场格局：DeepSeek V3 整个训练过程仅用了约 270万个 GPU 小时，相比之下，Llama3405B 的训练时长是 3080万 GPU 小时。DeepSeek V3 的训练成本不到 600万美元，而 GPT-4 等模型的训练成本则高达数亿美元。DeepSeek API 服务定价远低于 OpenAI，以输出为例，每百万输出 tokens 16 元（约 2.2 美元），GPT o1 每百万输出 tokens 60 美元。

MoE 架构：与传统大模型架构相比，MoE 架构在数据流转过程中集成了一个专家网络层。和传统的 MoE 架构相比，DeepSeekMoE 使用更细粒度的专家（256 个专家），并将一些专家隔离为共享专家，减少专家间的知识冗余。

MLA 机制：采用 MLA 多头潜在注意力机制，降低推理过程中的 kv 缓存开销，训练方法在特定方向的选择也使得算力成本有所降低。

FP8 训练：大多数计算密集型操作都在 FP8 中进行，而一些关键操作则保留原始数据格式，通过低精度计算减少了 GPU 内存使用和计算开销。

QuestMobile 数据显示，DeepSeek 在 1 月 28 日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。目前，华为云、腾讯云、阿里云、百度云等厂商均陆续在其云服务平台上线了DeepSeek的大模型，移动、联通、电信三大运营商也均全面接入DeepSeek开源大模型，针对热门的DeepSeek-R1模型提供专属算力方案和配套环境。随着低参数模型性能大幅提升及成本下降，AI大模型将更适用于追求低能耗的端侧AI创新产品和大用户的AI应用，相关AI应用有望迎来黄金发展期。

1月22日，豆包大模型1.5 Pro正式发布，模型能力全面升级，融合并进一步提升了多模态能力。豆包大模型覆盖文本、图像、音视频多模态生成。豆包大模型 1.5 Pro仅用较小激活参数，即可比肩一流超大稠密预训练模型的性能，并在多个评测基准上取得优异成绩。多模态方面，豆包进一步增强了模型在视觉推理、文字文档识别、细粒度信息理解、指令遵循方面的能力,并让模型的回复模式变得更加精简、友好。此外，豆包大模型推出深度思考模式，拓宽当前模型的智能边界。随着豆包基础大模型能力的不断提升和多模态能力的快速发展，AI应用有望迎来加速期。

AI+影视作品不断涌现，2024年中国AI影视市场规模或达216亿元，视频生成等多模态大模型或继续助力市场规模扩容

2024年来，国内快手可灵、字节豆包、美图MOKI、Minimax等视频大模型频频推出，海外方面Sora、Meta、Adobe也推出自研大模型，从前期筹备，到虚拟拍摄、后期配音，在影视制作的各个环节，AI技术的参与程度都日渐加深。芒果TV旅行真人秀节目《我们仨》中，首次出现AI助理导演「爱芒」；央视频AI频道上线的微短剧《中国神话》，AI编剧占比达80%，充分展现AI技术在影视产品创意研发中的巨大潜力。根据百通数据，预计2024年中国AI影视市场规模达216亿元。我们认为，AI正在重塑影视工业制作的全流程，不仅可以带来影视内容生产的降本增效，还可赋能剧本内容创作，使内容更贴近甚至创造用户需求，文生视频、图生视频等多模态大模型不断更新迭代的推动下，AI生成的影视内容市场空间或进一步打开。

海外「AI+社交陪伴」领域已产生头部应用，国内AI陪伴应用迅速崛起，2027年国内AI陪伴市场或达千亿规模

多模态大模型助力下，AI聊天陪伴产品陆续推出，目前主要有两个主流产品路线：一是广义的AI伴侣，包括虚拟男友/女友、虚拟故事角色、AI虚拟偶像三个赛道；二是从已有的虚拟世界即游戏出发的「AI陪伴」。无论产品设计和玩法如何不同，其共性都是「以对话为主要形式，为用户提供情感体验」。国内AI陪伴产品快速发展，代表产品包括X Eva、Aiu、星野、Taklie等，上市公司顺网科技、盛天网络等亦积极布局，根据腾讯研究院数据，2027年国内AI陪伴市场或达千亿规模。DeepSeek类人的逻辑推理与情境感知，有望提高沉浸感和趣味性，为社交陪伴场景带来了全新的可能性。例如，盛天网络推出了基于DeepSeek的社交推理小游戏《密语炸弹》，上线3日员工参与率达60%。

AI深入融合电商全流程降本提效，AI Agent拓展增量空间，2032年全球AI电商市场的规模或达457亿美元

根据Bloomreach数据，当前将近九成（84%）的电商企业都将发展AI功能视为首要任务，AI电商可以使客户满意度、平台收入提高25%以上，Bloomreach预计2032年全球AI电商市场的规模将457.2亿美元。DeepSeek以开源、低成本、高性能的特点，有望为电商提供一条全新智能化升级路径：①智能客服：DeepSeek与企业的知识库相结合，精准识别用户意图，给出专业解答；②精准营销：基于消费者数据，实现个性化推荐和营销活动定制；③库存优化：通过对历史销售数据、市场趋势和消费者需求的精准分析，预测商品的销售量，从而合理调整库存水平，减少库存积压和缺货现象，降低库存成本。

多模态模型助力下，AIGC赋能营销全流程，2024年全球营销人工智能产业规模或达360亿美元

DeepSeek能够通过深度学习和数据分析，精准地识别和预测消费者的偏好和需求，实现个性化的营销策略。同时，DeepSeek 的AI技术还可以优化广告投放策略，实时调整广告的投放时间和渠道，确保广告能够在最合适的时机触达目标受众。此外， DeepSeek的生成式AI能力能够自动生成高质量的营销文案、图片、视频等内容，为品牌商提供多样化的创意素材。AI的赋能有助力提升营销效果和投资回报率，为营销行业注入新的活力。根据《2024 AI+：生成式营销产业研究蓝皮书》，2024年全球营销人工智能产业规模预计达到360亿美元。

多邻国以AI为支撑，帮助学习链路个性化，同时结合贴近年轻人的趣味内容，以其独特的品牌风格占领用户心智，实现AI与口语训练的高效结合，驱动用户规模及业绩高增长。截至2024Q3末，多邻国月活跃用户数达1.13亿，同比增长36%，日活跃用户3720万，同比增长54%，付费用户总数达到860万，同比增长47%，占总用户比例由8%增至8.5% ；2024年前三季度营业收入为5.39亿美元，同比增长41.7%，扣非后归母净利润为0.75亿美元，同比增长364%。多邻国APP持续迭代，2023年3月推出多邻国Max版本，提供「角色扮演」和「解释我的回答」两大新功能， 2024年9月多邻国发布AI功能大版本更新，应用程序内新增AI视频通话（AI Video Call）及冒险（Adventure）功能，用户可与名为Lily的角色进行互动式对话，体验真人般AI+语言学习。

出海方面，Gauth稳居美区教育免费榜第一：据Statista，2026年全球在线教育市场规模或达3700亿美元，年复合增长率超过 20%；截至2024年8月，字节跳动旗下的AI解题应用Gauth月活规模超过2600万，同比增速达158.45%，自2024年9月以来稳居美国教育应用免费榜第一名，商业化可期。

国内市场：产品持续迭代，B/C端应用落地及商业化或加速。2024年7月，网易有道展示了翻译、作文批改、语法精讲、句子解析、体育教育、口语练习、家庭辅导10大AIGC应用，基本上实现了课上+家庭、线上+线下的多场景布局，公司2024Q2在 AI订阅服务收入超6000万，同比增长近200%。2024年10月，豆神教育推出自主研发的端模一体教育产品——豆神AI，旨在打造针对C端的「超拟人」AI导师。2024年10月，世纪天鸿上线小鸿助教网页版，可进行教案生成、课件生成、作文批改、 口算批改、文档处理、活动策划、PPT大纲、思维导图设计、教师评语以及工作总结等，助力教师高校备课。

游戏作为集合了文本、动画、视频、3D模型与场景的强互动的内容产品，其开发流程更加复杂，且随着游戏精品化趋势，近几年来游戏开发成本也在不断提升。AI技术的赋能有望从编程、策划、美术、模型等多方面帮助游戏研发降本增效，例如在3D模型生成方面，腾讯混元3D AI创作引擎为普通UGC和游戏等专业场景提供了一站式3D内容生产的AI创作平台，支持搭建3D模型+3D功能矩阵+3D生成工作流+创作素材库一体的完整3D AI创作平台，借助3D AI创作平台可以高效的生成游戏所需的3D模型。借助DeepSeek强大文本和逻辑能力，游戏开发者通过提出需求即可以实现游戏程序或游戏剧情、文案的生成，开发者再基于AI生成内容做修改，大幅节约开发时间。恺英网络发布的「形意」大模型也覆盖了游戏动画、地图设计、技术开发等多个方面，实现了游戏开发全流程自动化系统。

生成式AI对游戏而言，已不仅是辅助设计，优化流程的工具，越来越多的游戏，开始尝试将AI融入了游戏机制本身。AI加入游戏中有利于提升游戏的动态性、交互性和个性化，甚至使游戏涌现出一些预设程序之外的「惊喜」。例如，以搞笑、沙雕为导向的游戏《换你来当爹》，游戏中的剧情和对应图片全部由大语言模型实时生成，每个「儿子」成长生涯也是千奇百怪，游戏通过AI实时生成剧情和对应图片，为玩家提供了一种全新的游戏体验。此外，基于AI大模型原生的游戏未来也有望，DecartAI发布的Oasis的世界引擎可以不依赖游戏引擎，通过AI识别玩家的键盘输入，实时生成画面、物理效果与游戏规则。虽然目前用户还无法控制自己生成的内容，但已经在AI原生游戏探索中走出一大步，随着AI多模态能力的发展及成本的下降,原生AI游戏有望带来新的用户体验，进一步打开行业增长空间。

（1）AI大模型发展不及预期：AI大模型更新迭代受技术路径、算力成本、人员投入及监管等影响，其进展存在不确定性。

（2）AI应用商业化落地进展不及预期：受大模型能力、实际应用效果、消费者接受度及收入预期等因素影响，AI应用商业化进展存在不及预期的风险。

（原文转载自 开源证券《DeepSeek/豆包引领AI启新篇，继续布局AI应用 2025年传媒行业春季投资策略》 2025 年 2 月 13 日）

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