为什么将2025年的人形机器人与2014年的新能源车相比？

2025年，从春晚舞台上的“秧歌机器人”开始，市场看到人形机器人的技术持续进化，不仅能打网球、跳街舞，甚至还能模仿著名足球和篮球明星运动员的经典动作，“手眼脑”配合能力持续强化。

而东吴证券表示，人形机器人正处于从0到1的阶段与2012-2014年的新能源车市场相比或有异曲同工之处。

图：不同行业指数历史走势

（信息来源：Wind；20100101-20250105）

要知道，大级别的科技革命是“浪潮式”涌现的，在资本市场上的表现呈现出周期性。例如，过去十年来，中国大陆企业把握4G通信以及新能源产业机遇，在通信设备以及光伏动力电池等新能源领域全球领先，在消费电子及电子元件领域也占据了重要地位。

而从A股资本市场表现看，人形机器人所依托的人工智能浪潮或许还处于初期阶段。

表：人形机器人市场空间测算

（信息来源：东吴证券）

据机构测算，人形机器人市场预计有十万亿的空间，这主要基于全球制造业和生活服务行业的从业人员数量，以及机器人在这些领域的渗透率。按照制造业机器人渗透率16%、服务业机器人渗透率10%计算，全球每年新增人形机器人需求约为0.8亿台，单台价格12万元，对应市场空间10万亿元。

此外，从产业面和政策面来看，人形机器人或在迎来“奇点时刻”。

奇点本身是指宇宙的大爆炸奇点。宇宙大爆炸模型认为，宇宙在约 138 亿年前从一个极其高温、高密度的奇点膨胀而来，这个点是时间和空间的起点，所有物质和能量集中于无穷小的点中，时空曲率趋于无穷大。后来“奇点时刻”用于泛指事物大发展的时间点。

一、产业面：国内外共振

国内外头部机器人企业均以2025年前后作为量产元年。

海外方面，2025年1月四季度财报会上，某全球头部科技公司公布旗下Optimus旗舰人形机器人量产节奏；2025年2月5日，全球另外一大机器人头部企业Figure称“未来30天将发布市场从未见过的人形机器人技术进展”。

国内方面，一方面宇数科技的G1机器人已在春晚舞台上火爆出圈，之后其又展现了模仿运动明星经典动作的能力，技术持续趋于成熟；另一方面国内某头部科技公司2024年11月成立了具身智能创新合作中心，积极打造国内人形机器人生态。

表：国内外头部机器人企业均以2025年前后作为量产元年

（信息来源：中泰证券）

二、政策面

顶层设计文件《人形机器人创新发展指导意见》明确指出“2025年量产、2027年深度应用”的发展目标。人形机器人顶层政策文件指出“到2025年，我国人形机器人创新体系初步建立……并实现批量生产”，2025年1月国家发改委强调加快服务机器人在养老领域应用，机器人政策面持续向好。2025年3月全国“两会”上人形机器人相关政策发布可期。

表：机器人相关政策

（信息来源：中航证券）

整体来看，人形机器人“奇点”时刻或已来临，机构预测其所处阶段堪比2014年前后的新能源车，大家或可持续关注！

今日指数：

中证机器人指数（H30590.CSI）选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他相关公司作为样本股，以反映机器人产业相关股票的走势。中证机器人指数与万得人形机器人指数的成份股重合度为48%，除了人形机器人以外还覆盖一些数字化车间和生产线系统集成商，整体把握人形机器人进入量产、工业机器人迭代升级的趋势。

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本文源自：金融界

作者：E播报