基金抓紧布局 DeepSeek概念股价值重估或引领新一轮“科技牛”

春节假期后，DeepSeek概念持续火热，其引领的科技股成为市场交易主线，软件、传媒等相关板块强势上涨。自2月5日至2月11日，仅仅5个交易日，不少DeepSeek概念股大涨。在强势的DeepSeek概念股背后，已有基金提前布局，还有不少基金经理加紧调研相关概念股，希望捕捉到更多的投资机会。公募机构普遍认为，由DeepSeek引领的新一轮“科技牛”或将来临。

基金提前布局

春节假期后，仅仅5个交易日，已有不少DeepSeek概念股涨超50%，甚至翻倍。

其中，并行科技上涨191.35%，位列此期间A股涨幅榜之首；青云科技上涨148.81%，居次席；每日互动、广脉科技、光线传媒、优刻得涨逾100%；云创数据、首都在线、国子软件涨逾70%。

值得注意的是，部分DeepSeek强势概念股的背后，已有基金提前布局。

Wind数据显示，期间涨幅最高的并行科技，2024年四季度末被两只基金重仓持有。其中，同泰开泰A持有并行科技7.63万股，占2024年四季度末基金净值的2.87%；泰康北交所精选两年定开C持有并行科技1.62万股，占2024年四季度末基金净值的2.49%。两只基金均为上一季度新进买入并行科技，近期两只基金净值走势不错。

在2024年四季度末，光线传媒被30多只基金重仓持有。仅华安基金旗下，就有华安乾煜A、华安沣信C、华安强化收益B、华安新乐享A、华安沣悦A、华安添颐A6只产品持有光线传媒。工银瑞信基金、华夏基金、中欧基金、嘉实基金等20余家公募旗下均有产品提前布局了光线传媒。

安恒信息在最近五个交易日涨逾60%，该股在2024年四季度末也被6只基金重仓持有，包括信澳核心科技C、信澳聚优智选C、广发集享C3只主动管理型产品，以及鹏华中证1000指数增强A、鹏华国证2000指数增强I、华富中证人工智能产业ETF3只被动型产品。

此外，在优刻得背后，则更早出现了基金的身影，其中以被动指数基金和量化基金为主，南方基金、华夏基金、天弘基金、创金合信基金、景顺长城基金、兴银基金、易方达基金、鑫元基金等公司旗下均有产品早在2024年三季度末就持有优刻得。

投资者加紧调研

除了不少基金提前布局之外，随着DeepSeek概念的火爆，更多机构投资者加快了调研相关个股的节奏。

公告显示，每日互动2月7日举办了一场特定对象调研，调研内容涉及公司处理的数据如何产生价值、公司部署的算力如何使用等问题。这场调研吸引了52家机构参与，包括华夏基金、永赢基金、博道基金、华安基金、国泰基金等公募机构，以及敦和资管、亘曦资产、上海仙人掌私募基金、银叶投资等知名私募，众多证券公司和外资机构也参与其中。

首都在线也于2月7日举办了特定对象调研，诺安基金、平安基金、永赢基金、国泰基金、工银瑞信基金等15家公募以及上海磐厚投资、上海景领投资、北京远惟投资、北京东方睿石投资等多家私募机构参与其中。DeepSeek已经部署在首都在线的云平台上，在此次调研的问题中，多次涉及DeepSeek相关情况。

此外，当虹科技、华大基因、顺网科技等公司在春节假期后举行的调研中，也都提到了DeepSeek相关内容，引发投资者关注。

带动中国资产价值重估

对于DeepSeek带来的行情，究竟是昙花一现还是星辰大海，市场尚有分歧。不过，越来越多的机构认为，DeepSeek引发的对于中国资产的价值重估，或将带动A股走出新一轮牛市。

丰岭资本表示，DeepSeek的成功，让全世界认识到，即使面临技术封锁，中国仍能够对全球技术进步做出重要贡献。这完全颠覆了之前的市场共识，价值重估随之而来。相比去年9月下旬，市场预期中国政策转向带来的价值重估，相信这种认知的转变带来的重估更加可持续。丰岭资本对未来一段时间的中国资产持相对积极的看法。

星石投资认为，DeepSeek较为显著地降低了目前人工智能（AI）大模型的训练和推理成本，削弱了海外大模型的领先地位，显著改变了投资者对中美技术格局的预期差，极大增强了市场和资金对中国技术突破和发展潜力的信心，或将推动中美科技资产相对估值水平出现进一步平衡。国内技术突破属于内生性利好因素，增强了资金对中国发展潜力的信心。当前A股估值处于历史中低水平，具有较高的中期投资性价比和较高的安全边际，这种价值重估或更为持续。

运舟资本认为，AI算力和AI大模型本身只是“类水电气”的基础原材料供应，实现了高质量、低成本、大供应之后，未来AI还要和优势产业相结合，才能实现各类型应用进一步爆发。1月份DeepSeek的突破，意义非凡，为今后的产业投资指明了方向。AI的潜力远未完全释放，未来它将如何改变世界，尚无法精确描绘，而资本市场的热情已将其推向舞台中央，催生出丰富的投资机会，这些机会不仅存在于AI技术的核心领域，更广泛分布于那些能够与AI深度融合、不断进步的行业与企业中。

来源：中国证券报