上海
①一季度我国消费市场总体将继续呈现平稳增长态势 重点关注兴趣消费
2月6日，商务部新闻发言人何咏前表示，我国消费市场韧性强、潜力大、活力足，回升向好的基本趋势没有改变。随着消费品以旧换新政策加力扩围，各类消费促进活动有序开展，一季度消费市场总体将继续呈现平稳增长态势。据商务部商务大数据监测，2025年春节期间，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长4.1%，消费市场实现平稳开局。同时，春节期间的商品消费和服务消费均呈现明显增长。
东兴证券认为，2025 年，消费整体呈现出以下特点：一是，整体的消费风格仍偏向理性和高性价比；二是，从“商品消费”转向“服务消费”，消费者更愿为健康、文化、情感体验付费。围绕“情绪消费”的赛道，如潮玩、美妆，以及会因此获益的线下零售渠道，和围绕“新”的赛 道，包括新概念、新消费客群、新技术等在 2025 年预计有好的表现。
②《哪吒2》成中国影史票房冠军 关注院线、内容及相关产业链
据网络平台数据，《哪吒之魔童闹海》（简称《哪吒2》）总票房（含点映及预售）已超越《长津湖》票房，位列中国电影票房总榜榜首。
国信证券表示，内容供给有望持续恢复，关注院线、内容及相关产业链，中长期看好内容端AI技术应用以及渠道端多元业态可能。
③本周硅片价格持稳运行 机构：当下基本面已至底部
中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，本周硅片价格持稳运行，其中N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交均价稳定在1.18元/片；N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价稳定在1.3元/片；N型G12单晶硅片(210*210 mm/150μm)成交均价稳定在1.55元/片。节后整体市场平稳运行，下游复产后订单陆续释放，目前成交价格基本维持不变。
华安证券表示，硅片累计库存已被消化至最低水平，当下基本面已至底部，由于前期硅片环节盈利属于主产业链中最差，因此盈利底部确认后，后续涨价趋势形成后的反弹弹性最大，但硅料价格或仍成为硅片涨价的掣肘。
④小米眼镜官微上线 AI眼镜市场潜力巨大
小米眼镜官方微博已上线，认证主体为小米通讯技术有限公司。据报道，小米AI眼镜已获得入网许可，望于2月随小米15 Ultra一同亮相，较市场预期有所提前。截至目前，包括百度、小米、华为、闪极、雷鸟等公司已相继布局AI眼镜行业，年内将有多款AI眼镜推出及上市。
华西证券表示，AI眼镜百花齐放，未来市场空间潜力巨大。建议重点关注价值量占比较高的代工、光学、配镜等核心环节。
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