共享基经丨读懂主题ETF（六十二）：DeepSeek概念火了，这几只AI主题的ETF有何区别？

春节后的第一个交易日，DeepSeek概念板块表现抢眼，在ETF方面，多只软件、科技、计算机、互联网主题的ETF涨幅超过5%。

此前，我们已经针对这些主题ETF进行了详细对比，这期我们来关注一下直接以AI为主题的ETF有哪些？以及它们背后所跟踪的指数都是什么？

1、3只AI主题ETF

Wind数据显示，截至目前，名称中直接带有“AI”的ETF产品共有3只，且规模均超过了2亿元。

从这3只ETF跟踪的指数来看，主要是中证人工智能主题指数、上证科创板人工智能指数。

2、样本数量不同

具体从指数来看，中证人工智能主题指数是选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，个股平均流通市值约为359亿元。

上证科创板人工智能指数是从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，个股平均流通市值约为183亿元。

可以看出，中证人工智能主题指数的覆盖范围更广，成分股来自沪深两地上市公司，而上证科创板人工智能指数的成分股全部来自科创板。

3、前十大权重占比不同

再从前十大权重股来看，中证人工智能主题指数前十大权重的累计占比为52.15%，且个股权重的分布比较均衡，前7只个股的权重占比均集中在5%-7%之间。

（来源：wind）

相比较而言，上证科创板人工智能指数的前十大权重集中度更高，累计占比为70.49%，其中有6只个股的权重占比超过7%。

4、近一年收益高，年化波动率大

进一步对比两个指数过往表现，近一年两个指数的表现都非常抢眼，尤其是上证科创板人工智能指数，近一年收益超过67%。

不过如果从近三年、近五年的年化收益来看，中证人工智能主题指数的年化收益均是负数。

同时，从年化波动率来看，两个指数的波动率都比较大，尤其是上证科创板人工智能指数，从近一年到近五年，年化波动率都超过了40%。

5、估值水平有差异

最后再对比一下两个指数的估值水平，经过这轮上涨之后，中证人工智能主题指数目前的市盈率TTM回升到了历史50%以上的分位，比历史中位数要高一些。

而上证科创板人工智能指数在近一年的大幅上涨之后，市盈率TTM的水平已经来到了历史90%以上的分位。不过，由于上证科创板人工智能指数过往可参考的数据时间段比较短，因此所处分位相当于是回到2023年4月份前后的水平。

总的来说，单从市盈率讨论估值水平，中证人工智能主题指数的估值更低。而结合过往表现和波动率，上证科创板人工智能指数弹性更大，但波动也更大，目前的估值也更高。