广东
这几天DeepSeek横空出世，以一己之力将美国股市七姐妹市值直接干掉了超万亿美元。 DeepSeek之所以能够打压这些AI的巨型公司，逻辑是AI可能花不了那么多钱，现在四大云厂和其他AIDC的建设者已经开始研究DeepSeek和调整Capex计划，英伟达的GPU可能没有那么多需求，所以，对应铜缆的需求肯定会大量减少？接下来我们聊聊，DeepSeek的横空出世，铜缆需求订单会大量减少吗？
DeepSeek横空出世；未来将如何影响产业？
先说我们的结论再来论证：
有些宣传说DeepSeek的训练成本是550万美元，是Meta的1/10，OpenAl 的1/20，好像一下子比别人厉害了10倍20倍，这有点夸张。因为现在在美国预训练几千亿参数的一个模型其实也就不到2000万美元的成本，DeepSeek 把成本差不多压缩到三分之一，整体而言，成本的降低对算力和数据的需求不会降低，只会增长，铜缆需求会增加！
我们的行业里面有很多的案例。
比如光纤HDMI线，其实都知道其传输性能好，但是里面的光电转换模组刚开始贵的要死，一个售价都在200多，而现在30来块就可以了，整体的光纤HDMI线也从1000多到如今的大几十就可以了。一下子整体成本下来，把整个行业的需求也促进出来了，更多的应用场景用愿意用光纤HDMI线。
比如Type C USB4数据线，连接器从几块卖到几毛，但同时各种原有的数据接口被淘汰，现在更多的应用场景切换到Type C 接口。
技术进步减少了资源的消耗，但最后可能造成更多的资源需求。因为资源消耗的减少带来了成本下降，造成了使用量增加，造成了需求的扩大，反而消耗了更多资源。
这就是英国经济学家（Jevons)威廉杰文斯的“杰文斯悖论”。
类似的例子很多。
比如通讯业务的发展可以减少出差，但实际上人们出差更多了。
比如email是为了增加沟通便利，结果花在沟通上的时间更多了
所以，以英伟达为代表的AI硬件公司、以DeepSeek为代表的算法公司，他们都在疯狂地提高效率，降低成本，相信还有能源公司正在制造可以快速安装的核电站，这样可以预见的结果就是AI数据中心会越来越多，AI的应用也会更多，需求更大，造成对资金、算力、电力、算料的需求更大。
总结一句，DeepSeek的出现，或许短期减少了需求，但长期让AI产业会更加健康，更减少了泡沫的成分，让投入的资金更安全。
对火热的高速互联数据线供应链有什么影响呢
肯定有影响。
铜缆高速互联供应链的需求是和GPU绑定的。上面说了，由于“杰文斯悖论”，DeepSeek这种模式结果是对GPU总量增加，但是，它的短时需求量却是在下降的。
这对全行业和头部公司有不同的效应：
对全行业来说，总需求的扩大，大家都有饭吃。但是，总需求的缓慢扩大会导致领先优势消失、内卷的时间多了，很快大家就在红海里杀红了眼，价格跌到了不挣钱的地步，类似USB数据线供应链 ，新能源线束供应链 。
对头部公司来说，短时间对高速112G/224G需求才是挣钱的机会，这个时候后面的公司要么做不出来，要么没有客户支持，头部客户已经绑定大部分可以生产的供应链厂商，而且有40%以上的毛利率。
但DeepSeek带来的算法提升会让四大云厂和其他AIDC的建设者推迟对GPU的迫切需求。虽然总量会增加，但他们要花更长的时间提货，这也会减少目前他们对高速互联线缆供应链产品的“如饥似渴”感，当然也给了后面的想入局高速互联供应链公司更多的时间追上来。
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