新三板挂牌十年终赴港，「胜软科技」首次递表

摘要：胜软科技于2025年1月23日首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为广发证券。公司是智慧能源解决方案市场的领导者和先行者，2024年前三季度收入1.63亿元，净亏损0.11亿元，毛利率31.74%。

LiveReport获悉，来自山东东营的山东胜软科技股份有限公司SHANDONG VICTORYSOFT CO., LTD.（简称"胜软科技"）于2025年1月23日在港交所递交上市申请，拟在香港主板上市。这是该公司第1次递表，其于2015年8月14日在新三板挂牌，代码833339。

公司是以突破产业发展瓶颈为目标的数智化解决方案提供商，加速产业数智化转型。公司为大中型能源企业、制造业中小企业及公共管理机构提供覆盖信息化建设到数智化建设全链路的一体化解决方案。

根据弗若斯特沙利文报告，作为智慧能源解决方案及智慧油气田解决方案市场的领导者和先行者，公司助力实现勘探开发环节数智化转型的层层突破：

• 按2023年收益计，公司是中国智慧油气解决方案市场前五大参与者中唯一的独立解决方案提供商，并在中国独立智慧能源解决方案市场排名第三。·公司是工信部认定的49家国家级跨行业跨领域工业互联网平台中专注能源行业的唯一代表。

• 公司是中国领先能源企业中国石化在智慧油气田领域最大的独立解决方案提供商，也是中国石化油气田生产指挥系统（「PCS」）的主要供货商，助力中国石化实现对其所有油气田生产流程的统一管控，极大提升经营效率。

• 公司开创性地发布油气行业首个垂类大模型识油大模型并在多个行业场景落地应用。公司也参与了昆仑大模型的建设。

作为能源勘探开发信息化服务的先行者，公司在政府部门及能源企业对能源安全不断重视的背景下应运而生，公司的历史可以追溯到1993年成立的中国石化集团胜利石油管理局信息中心。

迄今为止，公司已形成覆盖安全生产、节能减排、质量控制、供应链管理、设计与开发、制造执行、运营管理、仓储与物流、运营与维护等九个关键领域的数智化解决方案。公司为石油化工及石油装备等12个行业提供智能制造解决方案，支持88个工业应用场景，打造融合行业运营技术（「OT」）系统的轻量云服务及云端协同服务。

在智慧城市方面，公司以产业园区、应急指挥和政府事务解决方案赋能公共管理机构。截至2024年9月30日，公司累计完成智能城市项目近300个，助力城市管理效率提升。

• 智慧能源解决方案：聚焦产业链中附加值最高的油气行业上游，围绕油气勘探、石油工程、油气开采、油气生产、安全环保和经营管理等油气田周期的各个关键阶段提供解决方案。

• 智能制造解决方案：透过云帆工业互联网平台，为制造业中小企业数智化转型提供咨询规划、软件定制开发、产线改造以及系统集成优化等全周期服务。

• 智慧城市解决方案：协助公共管理机构建立数智化运营管理体系，提供智能决策支持，提升政府效率，并提高居民满意度。已就产业园区、应急指挥和政府事务推出了三大类解决方案，亦可提供包括城市管理各层面在内的综合性解决方案。

财务分析

截至2023年12月31日止两个年度、2023年及2024年前9个月：

收入分别约为人民币3.91亿、5.02亿、1.57亿及1.63亿，2024年前9月同比增长率为3.64%；

毛利分别约为人民币1.62亿、1.91亿、0.64亿及0.52亿，2024年前9月同比增长率为-18.77%；

净利分别约为人民币0.38亿、0.54亿、-0.13亿及-0.11亿，2024年前9月同比增长率为-11.34%；

毛利率分别约为41.40%、38.11%、40.50%及31.74%；

净利率分别约为9.63%、10.70%、-8.14%及-6.96%。

公司2023年收入、毛利及净利均有较高增长，其中净利增幅达43%；2024年前三季度收入微增，净亏损收窄11%，但毛利下滑19%，毛利率由40%以上降至32%。

截至2024年9月30日，前三季度经营现金流为365.5万，期末现金0.28亿，贸易应收2.63亿，短期借款0.41亿，长期借款0.16亿。现金储备较为吃紧。

行业前景

中国智能能源解决方案市场规模

按收益计算的中国智慧能源解决方案市场由2018年的人民币114亿元增至2023年的人民币269亿元，复合年增长率为18.7%，并预计于2028年达至人民币594亿元，2023年至2028年的复合年增长率为17.2%。

行业地位

按2023年收益计算，中国智慧能源解决方案市场相对分散，前十五大市场参与者的市场份额合计为36.4%。公司于2023年在中国智慧能源解决方案市场中排名第12，市场份额为1.2%。

公司为2023年中国智慧能源解决方案市场中的第三大独立解决方案提供商，市场份额为2.4%。

公司于2023年在中国智慧油气田解决方案市场中排名第五，市场份额为1.9%。

公司为2023年中国智能油气田解决方案市场的最大独立解决方案提供商，市场份额为5.2%。

可比公司

同行业IPO可比公司有：安控科技(300370.SZ)、安东油田服务(3337.HK)

董事高管

主要股东

IPO前，徐先生持股41.25%，为公司控股股东。姚鸿斌持股5.58%，傅林持股3.98%，施玉军持股3.95%，范崇海持股2.72%，陈颖持股2.04%，赵金亮持股1.20%，张皓持股0.55%，程丽慧持股0.03%。于全国股转系统的其他股东持股38.70%。

中介团队

据LiveReport大数据统计，胜软科技中介团队共8家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据都挺稳定；公司律师共计2家，数据参考不多。但这个组合综合数据量过少。

文章来源：活报告公众号

作者|活报告

编辑|Anna