小厂做“大游戏” 大厂做“小游戏” 游戏行业2024在割裂中前行

出品丨鳌头财经王杰仁

游戏行业的2024年总给人一种割裂。一面是版号数量、市场规模、玩家数量创下新高，一面是厂商裁员、项目裁撤、游戏停运屡见报端。一面是小厂做"大游戏"，游戏科学7年磨一剑；一面是大厂做"小游戏"，三七互娱（002555.SZ）、世纪华通（002602.SZ）纷纷下注，《寻道大千》《无尽冬日》接连霸榜。

有巨头下位，有新秀登场，有人一飞冲天，也有人跌落深渊，在这样的割裂中，游戏行业内玩家对于2024年的感受各有不同。

版号释放行业向好信号，游戏行业稳中带增

2024年是当之无愧的"版号大年"，据统计，2024年共发放国产网络游戏版号1306款，同比增长了33.67%；全年进口网络游戏版号合计110款，同比增长12.24%。合计1416款版号，在数量上超越了去年的977款，刷新了近5年来的最高值。与此同时，多端游戏成为新趋势，在客户端版号中，跨平台多端游戏达到了107个，创下近5年来新高。

版号下发常态化之后，行业也迎来了新的增长。据中国音像与数字出版协会发布的《2024中国游戏产业报告》显示，2024年国内游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53%，国内游戏用户规模达到6.74亿人，创历史新高。

版号数量、市场总体收入、用户规模的稳中带增展现了2024年中国游戏行业的欣欣向荣，但同时也预示了行业竞争的加剧，所幸新的竞争方向落在了精品化上。在较早的一段时期，国内游戏行业买量盛行，一定程度上造就了一大批低质、换皮、同质化的游戏充斥市场，之后便遭遇了版号停发，行业开始向精品化发展。

鳌头财经梳理发现，2024年下发的版号类目丰富，在SLG、FPS、女性向等多个游戏品类上均有精品爆款出现，如《代号鸢》《无畏契约：源能行动》等。在行业内人士看来，新一轮的产品周期或将到来，行业加速复苏的同时更激烈的竞争也将开启。

中国有了自己的3A游戏

在2024年下发的1416款版号中，最受人关注的是《黑神话：悟空》，整个2024年，游戏行业讨论最多的话题也是《黑神话：悟空》和其开发商游戏科学。作为"村里的第一个大学生"，《黑神话：悟空》不仅在销量上斩获巨大成功，还赢得了国内外大多数玩家的一致好评。

在销量上，《黑神话：悟空》上线4天全平台销量突破1000万份，2024年全年销量突破2800万份，销售额更是达到了90亿元人民币，成为了国产买断制游戏历史销量冠军。

在口碑上，尽管与TGA年度游戏失之交臂，但斩获了TGA最佳动作游戏、TGA玩家之声两项大奖；获得"UCG游戏大赏"最佳艺术表现奖、玩家之声奖以及年度游戏大奖；除此之外，还获得了"金摇杆"年度最佳游戏和最佳视觉游戏等奖项。

在行业内看来，游戏科学和《黑神话：悟空》的成功不仅证明了中国厂商有能力做出自己的3A游戏，更是证明了主机游戏依然在国内具有广阔市场，甚至是行业增量所在。

越来越多的国产厂商在路上，灵游坊开发的《影之刃零》、灵泽科技开发的《明末：渊虚之羽》、铃空游戏开发的《米国昭和物语》都将陆续与玩家见面。随着越来越多的企业加入主机游戏研发，国内主机行业发展或将迎来新的契机。

三强格局生变？腾讯地位依然稳固

一段时期以来，腾讯（00700.HK）、网易（09999.HK）、米哈游是以收入划分的中国前三大游戏公司，在刚刚过去的2024年，三家企业的境遇各不相同。

腾讯依然是最大赢家，在前不久举办的腾讯年会上，马化腾对腾讯2024年游戏业务的点评为"非常争气"，而在一年之前，他的评价还是"好像躺在成功的功劳簿上"。

腾讯从"吃老本"到"非常争气"，关键在于抓住了"长青游戏"战略。2024年，腾讯旗下《王者荣耀》《和平精英》《金铲铲之战》《英雄联盟》等长青游戏表现稳健，与此同时《DNF手游》《三角洲行动》等爆款又让其游戏业务获得了增量。

2024年腾讯走出了一条向上的曲线，而网易则处于波动之中，《射雕英雄传》《萤火突击》等多款新游表现不及预期，日本樱花工作室、加拿大Worlds Untold等下属工作室解散，临近年底还曝出了引发行业关注的贪腐案，直到年底《漫威争锋》和《燕云十六声》的上线，网易才交出了令玩家满意的作品，但此时已临近年关，无法挽回整年的颓势。

值得注意的是，2024年网易与暴雪"重归于好"，即便《魔兽世界》和《炉石传说》回归带来了日活用户的大幅增长，但仍未能弥补其他游戏收入的下滑，2024年第三季度网易游戏业务营收209亿元，同比下降4%，这是该业务近5年来收入首次出现下滑。

网易尚且能守住行业第二的位置，米哈游的位置已经出现了挑战者。Sensor Tower数据显示，2024年8月、10月、11月，米哈游在中国手游发行商收入榜中均跌出前三，由世纪华通（002602.SZ）旗下的点点互动取代。

米哈游的统治力正在下降，2024年，《原神》与《崩坏：星穹铁道》在畅销榜登顶的次数大幅减少，取而代之的则是灵犀互娱旗下的《如鸢》、库洛游戏旗下的《鸣潮》等二次元游戏，与此同时，米哈游新作《绝区零》由于较为割裂的箱庭玩法也经历了高开低走，影响了整体收入。

根据外界的估算，2024年米哈游收入预估在400亿元以上，较2023年有所下滑，勉强守住行业第三的位置，但以后呢？谁也说不准。

AI在左，小游戏在右

并不是谁都有能力向米哈游的位置发起挑战，转型、挣扎、破局是更多游戏公司的真实写照，其中不乏老牌的游戏企业，比如完美世界（002624.SZ）。

根据完美世界的业绩预估，2024年其业绩预计由盈转亏，预计实现营收55亿至56亿元，实现净亏损11亿至13亿元，完美世界颇具无奈的公告是大多数行业内玩家面临的现状，"随着游戏及影视行业竞争加剧，公司在探索业务转型升级的过程中，遇到阶段性困难与挑战"。实际上，以2024年前三季度的财务业绩统计，A股市场的38家游戏企业累计获得净利润72.97亿元，较2023年同比下滑了37.22%。

如何破局？2024年已经有玩家给出了答案。比如通过AI降本增效，调研显示，目前全球已有62%的游戏从业者正在使用AI，这其中老牌游戏企业三七互娱成果斐然。鳌头财经了解到，三七互娱已将AI运用到美工、投放、运营等多个环节，在节约成本的同时极大提升了产品制作效率。

再比如接住小游戏的"泼天流量"。根据《2024年中国游戏产业报告》显示，2024年国内小程序游戏市场收入398.36亿元，同比增长99.18%。点点互动旗下的《无尽冬日》是这一领域的霸主。

据了解，2024年4月初《无尽冬日》上线小程序，7月份便超越三七互娱旗下的《寻道大千》后成为微信小游戏畅销榜第一，10月份，《无尽冬日》中国境内和境外市场分别迎来24%、4%的环比增长，这几个时间节点正与点点互动营收超越米哈游的时间吻合。

世纪华通的成功无疑让老牌游戏厂商们看到了机会，游族网络（002174.SZ）、巨人网络（002558.SZ）纷纷推出小程序游戏，其中巨人网络的《王者征途》也获得了不错的增长。可见，即便是在"二八定律"愈发分明的游戏行业，腰部企业仍有机会向上冲击。

2024已经过去，希望游戏行业在2025年会更好。