宁波富豪埋的雷，四届审计都没排完

来源 | 老斯基财经

撰文 | 魔鬼斯基

大A有一家上市公司的账太难了，5年换了4家审计机构，还是算不对。

斯基怀疑，财报里是不是混进了奥数题，直接把审计机构给整不会了？

要不咱换成阿里达摩院试试，或许天才数学家们能一举攻破财报里那些算不明白的账。

这家上市公司是*ST围海(SZ002586)，当年IPO时是大A唯一民营水利上市公司，被称为：

中国民营水利第一股。

围海建设成立于1988年6月，当时是由浙江省水利厅出资设立的全民所有制企业。

这个身份给*ST围海的中高层输出了不少人才，这些中高管很多过去是浙江水利系统的人。

它之前的实控人冯全宏，曾经是浙江省围垦工程处处长。

在国内海堤工程建设领域，*ST围海是有一定地位的。

到2009年底，*ST围海修的海堤长度超过了600公里，当时在全国水利系统海堤工程建设领域的市占率能排到首位。

这是什么概念？

600公里对应的围区面积达100多万亩，相当于新加坡的国土面积。

在浙江，*ST围海的竞争优势就更大了。2009年，浙江的海堤工程将近1/3是它拿下的。

2008-2010年，浙江区域市场在*ST围海的主业收入中占到了91.99%、 87.71%、 92.40%。

能力越大，风险越大。

*ST围海拿下的订单又都是大项目，经常需要垫付工程款，搞得它的应收账款数额也很大。

2011年，*ST围海刚跑到大A想长长见识，就被一些媒体逮着应收账款说事，说它家应收账款一年比一年高。

公司的应收账款在2008-2010年之间达到了2.59亿、2.87亿、3.39亿。

到了今天，*ST围海也还没有完全破圈，业务大多依赖海堤工程，又局限于华东。

2016年，*ST围海的营收21.9亿，其中：

15.8亿的收入来自海堤工程，21.85亿来自华东地区。

为了破圈，*ST围海在2017年9月收购了上海一家公司——上海千年城市规划工程设计股份有限公司。

这家公司干的是工程设计咨询的活，属于*ST围海的上游，冯老板买它的目的就是——完善上下游产业链。

不过，与其说冯老板买了一个合作伙伴，不如说是买了一个大冤家。

上海千年的老板叫仲成荣，仲老板和冯老板之间也有过短暂的蜜月期。

在俩家联姻之前，冯老板甚至搞了一支并购基金，参股了上海千年。

这支并购基金被放在了宁波保税区东钱围海股权投资合伙企业（有限合伙）旗下。

天眼查显示，这家公司在上海千年的首次持股日期是：2017年8月22日。

也就是说，持股时间差不多发生在并购的前夜。

当时，*ST围海砸14.29亿买下了上海千年31名投资者手里超过88%的股份，其中需要支付超过5.4亿现金。

剩下的8.8亿支付的是股份对价。

要知道，2016年*ST围海一年的扣非净利润也不过7000多万，到了这一年年末的货币资金也只有9个多亿。

所以，5.4个小目标对*ST围海，不是一个小数目。

这5.4个亿现金有2.13亿流向了千年投资，千年投资的老板当然也是仲成荣。还有1.62亿流向了宁波东钱。

也就是说，剩下的29位投资者拿走了余下大概1.65个亿的现金。

从表面上看，宁波东钱是最大的赢家，从投资周期看，巴菲特能被碾成渣渣。

在这笔买卖中，只有宁波东钱和一个叫“阮浩波”的投资人把所有股权都换成了现金。

那个叫阮浩波的投资人拿到了4860万。

遗憾的是，天眼查也不知道宁波东钱当时投了多少钱，要不然咱一眼能看出它的投资回报率。

斯基只能在*ST围海2017年年报里找到这样一段话，供大伙吃瓜：

公司作为有限合伙人与浙江东钱资产管理有限公司合作，使用不超过6750万元的自有资金投资参与设立并购基金。该并购基金的认缴份额为2.40亿元，本公司出资6750万元，出资占比28.125%。公司本期已出资1890万元。

冯老板和仲老板联姻之后，*ST围海走上了人生的巅峰又癫疯的时刻。

上海千年在2017-2019年分别实现净利润1.05亿元、1.44亿元和1.96亿元，超额完成了业绩承诺。

搞得*ST围海的业绩也走出了六亲不认的步伐。

2017年和2018年，它家的净利润都突破了2亿大关，分别达到了2.18亿、2.61亿。

这两年挣的总和，比过去5年加起来挣的还多。

这个阶段，冯老板和仲老板的关系铁到啥程度呢？2019年8月，冯老板甚至把董事长的位子都让给了仲老板。

不过蜜月期有多甜，塌方的时候就有多猛。

仲老板在公司一把手的位子还没坐稳呢，他就开始动手了。竟然以保护中小投资者利益的名义，试图“清算”前任董事会。

说起“清算”，仲老板倒也理直气壮。

公司时任董事长冯老板以上市公司名义，为控股股东围海控股提供违规担保，以及控股股东占用资金。

仲老板在当年11月18日的媒体说明会上直接挑明：所有违规担保一共7.23亿元，都没有经过任何的董事会决议、股东大会决议，也未进行任何的披露公告。

他甚至头铁到把冯老板女儿女婿负责的文创事业部给一锅端了。

仲老板是不是保护中小投资者心切，斯基不知道，但迅速吃瘪是板上钉钉的事了。

冯老板女儿冯婷婷跟仲老板之间开始了抢公章的戏码。2019年12月24日，当了4个多月董事长的仲老板被正式罢免。

在这一年年报中，*ST围海有一个大胆的操作：对收购上海千年在公司账面所形成的7亿元商誉进行了全额计提。

这个操作直接将*ST围海2019年的扣非净利润打到了亏损3个小目标。

事实上，*ST围海的审计机构天健在2018年已经提供了保留意见的审计意见。

有意思的是，*ST围海在第二年迅速把天健换成了立信，立信给出了更直接的审计意见——无法表示意见。

仲老板出局之后，没隔多久，*ST围海又迎来了人生中一个看似不起眼又很关键的过客。

2021年2月，一个叫“汪文强”的人由破产管理人提名成为*ST围海又一任董事长。

这位汪老板看上去身份简单，其实有点神秘。

2020年11月，冯老板的围海控股也就是*ST围海的母公司，申请破产重整。

第二年年底，宁波舜农、东方资产、源真投资被确定为联合重整投资人。

汪老板就是源真投资的法人，他还有另外一重身份——在*ST围海控股股东及关联方违规占用的几笔资金里，出现了汪老板的身影。

2020年9月，*ST围海发了一条公告《关于新增控股股东及关联方资金占用事项》显示：公司可能涉嫌存在资金通过上市公司项目部员工或劳务公司等中间方被控股股东及相关方占用的情况，发生金额初步统计达5.02亿元。

到发公告的那天，还有1.8个多亿继续被占用着。

其中有一笔2085万和4250万的项目款显示承包人是汪某。

斯基并不能确定汪某就是汪老板，但因为冯老板女儿冯婷婷又在北京召开新闻发布会，公开撕逼：围海控股使用的政府文件由来蹊跷，怀疑文件上的公章或文件本身存在问题，现已报案并受理，投资人有知道真相的权利。

这场撕逼，让大伙知道了汪某就是汪老板，也让斯基又感动了一把。

每一次大佬们互相撕逼，无一例外，都是为了千千万万的投资人。

跟汪老板有关的两笔占用款都发生在2018年，看起来汪老板跟围海控股早就有接触。

斯基在天眼查看了一下源真投资的股东，这一查还真有点惊到了。

源真投资有30位自然人股东，而*ST围海的母公司围海控股在2011年时也有48位自然人股东。

对照源真投资和围海控股当年的自然人股东，竟然有17人是重合的，他们分别是：汪文强、吴良勇、石显宗、国才常、钱位同、吴金胜、戈明亮、郁建红、付显阳、殷航俊、冯宇、俞元洪、胡寿胜、严总军、叶文豪、张茂军、陈晖。

显然，比起董事长和审计机构，这些股东对*ST围海更忠诚。