这家券商被出具警示函！需加强哪些合规管理？

陕西证监局近日决定对中邮证券采取出具警示函的监管措施，原因为该公司存在多名投资者的收入证明真实性、合理性不足，以及私募资管业务FOF产品管理人及基金入池标准不清晰等问题

标点财经、投资时间网研究员 田文会

中邮证券有限责任公司（下称中邮证券）最近因私募资管业务等违规被监管警示。

据中国证监会官网信息，2025年1月8日，陕西证监局公布了2025年1号监管措施，决定对中邮证券采取出具警示函的行政监管措施。原因为中邮证券在业务开展过程中，存在多名投资者的收入证明真实性、合理性不足，以及私募资管业务FOF产品管理人及基金入池标准不清晰等问题。

近两年，中邮证券资产管理业务规模快速提升。2024年，该公司资管业务规模达到近900亿元。2023年末，该公司资管业务规模为517.97亿元。

中邮证券2024年业绩也增长较快，营业收入同比增长超26%，利润总额同比增长超212%。但该公司需注意业务及管理费增长。2024年上半年，中邮证券业务及管理费同比增49.66%。2023年，该公司业务及管理费也同比增长50.87%。

2024年末，中邮证券完成增资。据国家企业信用信息公示系统信息，2024年12月26日，中邮证券注册资本由约58.6亿元变更为约61.68亿元。

标点财经、投资时间网研究员就上述被监管警示等问题向中邮证券发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

被采取监管措施

陕西证监局2025年1号监管措施落在中邮证券身上。

中国证监会官网信息显示，2025年1月8日，陕西证监局决定对中邮证券采取出具警示函的行政监管措施。原因为中邮证券在业务开展过程中，存在以下问题。

一是多名投资者的收入证明真实性、合理性不足；未有效监测发现报告个别客户严重偏离报价异常行为；对个别员工设备信息登记不准确。

二是私募资管业务FOF产品管理人及基金入池标准不清晰；部分入池股票不符合公司制度规定的入池条件；在非赎回日为多名客户办理强制赎回；提供产品投顾服务未告知投顾人员资质；关联方核查机制不完善；代销金融产品风险持续跟踪评估机制不完善。

近两年，中邮证券资管业务规模增长较快。

中邮证券董事长郭成林在2025年新年致辞中表示，2024年，该公司资管业务收入同比增幅超44%，业务规模近900亿元，月均私募规模排名跨入行业前20。

据联合资信评估股份有限公司2024年6月27日发布的《中邮证券有限责任公司2024 年跟踪评级报告》，截至2023年末，中邮证券资产管理业务规模为517.97亿元，较上年末大幅增长24.24%。

中邮证券公司债券2024 年中期报告显示，2024年上半年，该公司资产管理业务规模快速提升。期末受托资产管理总规模达813亿元，较 2023 年年末实现56%的涨幅。2024 年上半年新发产品同比增加71只，同比增幅达197%。产品谱系持续丰富，新发类型多样，涵盖利率债策略产品、机构客户产品、固收+产品、公司渠道专属产品、存款策略产品等。

中邮证券公司债券2023年年度报告显示，当年该公司财富管理业务中，机构客户拓展实现突破，新增公募券结资产、私募PB资产规模快速壮大。同时，私募基金销量创历史新高，资管产品销量同比增长40%。

除了上述监管警示，2024年末，中邮证券原从业人员也被警示。

据中国证监会官网信息，2024年12月6日，陕西证监局决定对祖红梅采取出具警示函的监督管理措施。经查，祖红梅作为证券从业人员，在中邮证券执业期间，借用他人证券账户买卖股票，违反了相关规定。

需注意业务及管理费增长

2024年，中邮证券业绩增长较快。中邮证券董事长郭成林在2025年新年致辞中表示，2024年该公司营业收入同比增长超26%，利润总额同比增长超212%。

据中邮证券公司债券2024 年中期报告，2024年上半年，中邮证券营业收入同比增长56.08%；净利润同比增长108.12%。

2024年上半年，中邮证券财富管理业务板块营业收入为1.51亿元，不过，营业成本更高，为1.95亿元，毛利率-29.02%。中邮证券称，报告期内，该公司财富管理业务受市场交易活跃度下降影响，收入增长不及营业成本涨幅，毛利率有所下降。

同时，2024年上半年，中邮证券业务及管理费为4.46亿元，同比大增49.66%。而且，业务及管理费占营业总支出的比例高达97.81%。

中邮证券称，其中，财富管理业务和证券投资业务营业成本增长主要系较上年同期人力成本、信息投入有所增加所致；资产管理业务营业成本增长主要系随着资产管理业务规模增长，业务及管理费增加所致。

2023年，中邮证券业务及管理费也快速增长，为7.75亿元，同比增长50.87%。这成为当年该公司净利润同比下降的主要原因之一。

中邮证券被监管警示

资料来源：中国证监会