马上1月底了，会暴lei吗？

今天是2025年1月19日，马上就是1月下旬，按照以往的规律，到了月底最后几天，业绩变动偏向负面的公司会集中预告，俗称业绩暴lei。

截至目前，有900多家上市公司发布了2024年度业绩预告。预亏（续亏和首亏）的公司占比达54%，预喜（预增和略增）的公司仅占22%。总体上看，负面偏多，而这个数据是截至到今天，后面预亏预减的比例会更多。

上周市场比想象中要强一些。

上周五晚间，A50还拉了一把，背后的驱动因素是传中M关系缓和，从历史上的几点经验教训来看，川总总是能让大A出现更大的波动，这还没正式上班就开始干预孟加拉股市。

另外，人日也发表了偏向正面评论，给了场内的多头一些YY的理由。

着实有点难猜，但还是小心为妙。

不过，今年有个策略大家可以参考一下：

总体上，美联储还是处于降息周期之下，可以排除2018和2022年那种大面积负β的情况，但是在基本面没有好转之前，正面的β行情概率也比较小。

那么，大家的盈利主要还是来自于α，也就是极少数个股或者行业的逆势行情。

如果要想获得正面的β，建议保持较低的仓位，等川总发功，一旦川总发布关于我们这边的负面言论，大A一跌就是买入抄底的机会，预估年内这种机会有3-5次，每次赚他10%，一年三五十个百分点也就有了。

另外一个，就是极少数业绩逆向增长的好公司。

之前我不是筛选了一些业绩大概率改善的个股嘛，有部分公司已经预告了。

比如，鼎龙控股。

预告2024年同比增120%~138%，增速比前三季度还要快一些，说明四季度盈利水平继续改善，这种就值得我们在回调的时候去介入。

另外一只是广电计量，这只股在10月份也有跟过，最新的业绩预告显示，2024年同比增50%到80%之间。

同样，也是四季度盈利水平强于前三季度的。长期来看，股价还是处于低位的，虽然相较于去年的低点长了不少，但总体上也还过得去，如果有回调，也是不错的选择。

资金方面。

其实，最近央妈一直在收水，主要是收回短期流动性质，从10号公布暂停买债至今，整体上都在往回收紧，资金市场上也有明显的反应——

隔夜逆回购利率去到了7.7%，其他资金市场的利率更高。

这种资金面环境下，大A还能这么强，确实比较难得。但并不排除月底最后几天来一个大洗澡。

2025年不知不觉已经过去快一个月。

经过最近的思考和观察，对2025年有了一个比较清晰的判断，大体上就是牛市行情概率很小，大市的基本面继续下沉，但是像2023、2022那种不分青红皂白的无差别杀跌不再会出现，好的股终究会走出独立的牛市行情。

同时，垃圾股、概念题材还会继续猛炒大炒，但这些应该不在我的选择范围之内。

一句话总结就是，业绩股+红利+无厘头炒作并行。

今天就这样。