资金各怀鬼胎，个股行情依旧！指数回调2天，还有哪些投资机会？

全球股市进入交易平淡期，但市场仍有可能面临局部波动。因圣诞假期临近，全球多地交易所发布休市安排，预计本周全球市场交投相对平淡。过往年末美股普遍呈现“圣诞行情”，但近期全球地缘局势仍有起伏，特别是部分国家政局出现动荡影响了市场情绪；上周美联储在公布利率决议后的表态一度引起市场大面积波动。在市场流动性相对不足以及市场情绪处于相对敏感阶段的背景下，全球金融市场仍然面临局部波动的风险。

AI智能眼镜具备信息获取和交互的便捷性，相比于手机、电脑等传统电子终端，AI智能眼镜能够解放用户双手，提供更具沉浸式的交互体验，是未来发展AI应用的高潜力载体。2018—2021年全球智能眼镜市场规模持续增长，预计2024—2028年将随消费者应用场景增多而进一步加速增长。AI智能眼镜赛道目前的发展阶段，可以对标2014年的智能手表，后续放量可期。上游产业链主要为AI智能眼镜硬件结构供应商，如光学模组、显示模组，音频模组，传感器模组、交互模组、电源、结构件等。中游产业链则包括ODM/OEM厂商、软件/系统厂商以及AI大模型厂商。下游产业链在于AI智能眼镜的销售以及售后。

　从增量资金的角度来看，未来2 年成长风格有望占优，而ETF 作为主力增量资金时，风格偏大盘成长；阶段性的融资余额作为主力增量资金时，小盘成长中证1000 相对占优；从经济环境的角度来讲，未来两年流动性有望保持相对充裕，随着政策和经济预期的变化，也会在大盘成长和小盘成长之间来回切换。在风格指数中优中选优，可以在经济预期稳定的环境下，重点关注SIRR 最高的300 质量；当前AI+方兴未艾，宽基指数领域中，最受益的是科创50。

世界最大压缩空气储能电站，即华能金坛盐穴压缩空气储能发电二期项目于18日在江苏常州开工建设。华能金坛盐穴压缩空气储能发电二期项目，规划建设两套350兆瓦非补燃式压缩空气储能机组，总容积达120万立方米，是目前世界上单机功率最大、总容量最大、综合效率最高的压缩空气储能电站。压缩空气储能具有大规模、长时间、低成本、高效率、安全和环境友好等优点，是最具发展潜力的大规模储能技术之一，并实现核心设备的100%国产化。

据IT之家援引WccfTech报道，英伟达计划在2025年年中推出“BlackwellUltra”GB300AI服务器，采用“全水冷”散热方案，并预计带来更强悍的性能；同时，GB300将配备288GB的HBM3E，使用8个12-Hi堆栈。GB300中或增加超级电容作为电源方案，其采用的超级电容类型为LIC（锂离子超容），考虑到英伟达在AI服务器设计方案具有的引领地位，后续超级电容可能成为服务器中主流方案。骑牛看熊认为2025年依然是科技年，可以关注科技行业的发展机会，以及国家给予的一些利好政策导向。

上证指数并没有像媒体宣传的一样，来一波浩浩荡荡的指数拉升行情，仍然还是超跌反弹后，出现了资金迅速撤退的迹象，这也导致了指数全线翻绿的情况，凉凉呀！随着投资者风险偏好提升，以避险为核心的高股息策略将有所分化，传统自然垄断行业的股息率性价比有所下降，相较之下具备优质现金流的消费龙头，具备优质现金流和较高分红水平的景气领域。同时具备较高的分红水平，广义景气的新视角关注食品饮料等泛消费领域。

创业板指数始终未能突破2100点，这也导致了行情的进一步走弱，短线资金犹如惊弓之鸟，“咬一口”就跑，暂时来看属于是震荡，不过盘面分歧开始加大。对于小盘风格来说，流动性是关键的催化因素，降息周期持续释放充足流动性，但前提是盈利不再进一步恶化宏观周期有底。当下财政刺激预期加强，市场风格可能会阶段性走向均衡。考虑到明年二季度之前是宏观数据相对真空期，经济的复苏力度较难证真或证伪，市场风格或反复，但题材行情、小盘行情可能仍会占主导。