消失的3万亿存款

FinGraph是中文财经世界唯一一家每日图形化早晚专栏，为专注于全球市场和经济形势的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。文章内容不构成投资建议。

星球内容推荐:

Headline

非金融机构存款12月大降3万亿创历史纪录

外资扭转连续三个月减持趋势，净增持中国债券

中国30年期国债发行利率跌破2%，创下新低

12月银行代客结售汇逆差创半年新高

碧桂园延期1年后宣布2023年出现巨亏

美国12月PPI涨幅低于预期，核心数据持平

高盛调整美联储降息预期，预计2025年仅降两次

对冲基金削减能源股多头仓位至八年低点

Meta宣布新一轮裁员，聚焦员工绩效提升

波音12月飞机交付量恢复增长，但全年低于预期

大众汽车全球交付量下降，德国车企普遍艰难

英国30年期通胀挂钩债券收益率创2006年以来新高

日元抛售多在东京交易时段外进行

苹果、三星智能手机出货量下滑，苹果仍居市场首位

年轻男性对民粹主义右翼支持上升，趋势显著

中国

1.央行数据显示，12月中国金融机构人民币存款下降1.4万亿元，其中非银行金融机构存款大跌3.17万亿元，创下有史以来最大单月跌幅，可能受到11月底发布的同业存款新规导致同业存款利率下调影响。

来源：边际Lab x FinGraph

2.中国央行数据显示，截至12月末，境外机构持有中国银行间市场债券4.16万亿元人民币，占总托管量的2.7%。上月外资增持约100亿元人民币债券，扭转了此前连续三个月的减持趋势。2023年全年，外资累计净增持人民币债券4900亿元。

来源：边际Lab x FinGraph

3.12月末，央行口径外汇占款余额为219,918亿元人民币，FinGraph团队据此计算，当月央行口径外汇占款减少425.4亿元人民币，为连续第9个月减少。

来源：边际Lab x FinGraph

4.周四，财政部成功招标发行一年期和30年期固定利率国债，加权中标利率分别为1.16%和1.92%。其中，30年期国债中标利率创历史新低，并首次跌破2%。

来源：边际Lab x FinGraph

5.国家外汇管理局公布12月结售汇数据显示，12月银行代客结汇2,207亿美元，售汇2,312亿美元，银行代客结售汇逆差为104.54亿美元，为2024年7月以来首次出现逆差。

来源：边际Lab x FinGraph

-12月银行代客涉外收入7124亿美元，对外付款6566亿美元，涉外收付款差额为557.6亿美元。

来源：边际Lab x FinGraph

-12月银行代客涉外收付款中，货物贸易项下差额为980.41亿美元，创下历史最高月度水平；服务贸易差额为-143.42亿美元，逆差较上月明显扩大；直接投资差额为-35.45亿美元、证券投资差额为-49.89亿美元，均较上月显著收窄。

来源：边际Lab x FinGraph

-12月银行代客远期结售汇净额再度转为逆差，为-20.07亿美元，体现了一些出口商开始防备人民币汇率在未来可能出现的贬值。

来源：边际Lab x FinGraph

6.延期了近1年后，碧桂园于周三公布了2023年全年及2024年上半年业绩，2023年总收入约4010亿元，税前亏损约1673亿元；2024年上半年总收入约1021亿元，税前亏损约108亿元。碧桂园将2023年的亏损归咎于对开发中的物业和待售的已完工房屋计提了巨额减值拨备，同时毛利率下滑和房屋降价也是原因之一。截至2024年6月30日，公司净资产约741亿元，仍保持正值。碧桂园股票即将恢复交易。

来源：边际Lab x FinGraph

美国

1.美国12月生产者价格指数（PPI）环比上涨0.2%，低于市场预期的0.4%，主要得益于食品价格下降和服务价格保持不变，这可能有助于缓解对持续通胀的担忧。扣除食品和能源的核心PPI环比持平。同比来看，PPI上涨3.3%，核心PPI上涨3.5%，均创2023年2月以来新高。

来源：Bloomberg，边际Lab x FinGraph

2.受特朗普当选总统带来的积极政策预期提振，12月美国全国独立企业联合会（NFIB）小企业乐观指数上涨3.4点至105.1，延续了11月创纪录的涨幅。10个分项指标中有7个有所改善，其中对商业环境改善的预期跃升16点，达到2002年以来最高水平。

来源：Bloomberg

3.高盛表示，受强劲的12月就业报告影响，其美联储利率预期有所调整。预计2024年将仅降息两次（6月和12月），而非此前预测的三次，并在2026年再降息一次，最终联邦基金目标利率维持在3.5%-3.75%区间。相比2019年的2.16%明显更高，但低于2007年的5.02%。高盛的预测较市场定价更为鸽派，主要基于对核心通胀趋势持续向2%目标回落的乐观预期。

来源：高盛

4.高盛Prime brokerage部门数据显示，尽管原油价格在上周上涨，但对冲基金在美国能源股上的净多头出现八年多来最大规模的下降。

来源：高盛

5.剔除英伟达后，标普500指数自2022年末牛市启动以来的总回报率逊于欧元区股市基准指数的表现。

来源：金融时报

6.Meta Platforms首席执行官扎克伯格宣布将于2月10日进行基于绩效的裁员，预计裁员比例为5%。扎克伯格表示，裁员是为了打造“世界上最重要的技术”，并将提高绩效管理标准，更快地淘汰低绩效员工。该公司计划在2025年重新填补这些职位。在2022年和2023年，Meta分别裁员11,000人和10,000人。截至2024年9月，Meta员工总数约为72,000人。

来源：边际Lab x FinGraph

7.礼来警告称，其热门糖尿病和减肥药物的销售增长速度低于预期。礼来公司目前预计，第四季度糖尿病药物Mounjaro的销售额为35亿美元，Zepbound的销售额为19亿美元。这远高于去年同期，但低于分析师预测的Mounjaro销售额44亿美元和Zepbound销售额21亿美元。受此影响礼来股价在周二下跌近7%，但仍然是市值最大的制药公司。

来源：边际Lab x FinGraph

8.星巴克近日宣布改变政策，不再允许非顾客使用其咖啡厅的座位、露台和洗手间，以优先考虑付费顾客的体验。此前，星巴克在2018年费城事件后曾允许任何人进入其门店，即使没有消费。新规定将于1月27日生效，适用于美国和加拿大的直营店，届时店员将接受相关培训并有权要求违反者离开门店。此举是新任CEO布莱恩·尼科尔提升门店吸引力计划的一部分。

来源：Bloomberg，边际Lab x FinGraph

9.12月，波音交付了18架737飞机，是10月和11月罢工期间交付量的两倍；同时交付了9架787宽体飞机，创下2024年月度最高纪录。2024年全年，波音共交付348架飞机，低于上年的528架。除罢工外，2024年1月发生的机身面板爆裂事件和更广泛的供应链中断也对波音造成了影响。

来源：边际Lab x FinGraph

欧洲

1.由于电动汽车需求疲软以及在中国这个关键市场面临激烈竞争，大众汽车集团（包括奥迪、斯柯达和保时捷等子品牌）2024年全球交付量为903万辆，同比下降2.3%。其中，集团在华交付量下降9.5%至293万辆。2024年对德国汽车行业来说总体上是艰难的一年。梅赛德斯-奔驰的销量下降了3%，宝马的交付量因零部件问题下滑了4%，而保时捷的销量则下降了3%。

来源：Bloomberg，边际Lab x FinGraph

2.法国的财政赤字一向很难预测，即使在经济景气时期，法国也往往存在6%的财政赤字。目前的政治僵局将导致拖延已久的结构性改革（尤其是养老金改革）难以推进，法国也很可能无法实现当前的财政预测。

来源：牛津经济研究院

3.匈牙利12月消费者价格指数（CPI）同比增速达4.6%，为一年来最高，高于11月的3.7%，也高于分析师预期的4.3%。该数据超过了匈牙利央行4%的容忍区间上限，可能会考验央行在经济衰退的情况下能否继续维持利率的决心。目前，匈牙利的政策利率维持在6.5%的高点，该利率与罗马尼亚并列为欧盟最高政策利率。

来源：Bloomberg，边际Lab x FinGraph

英国

英国政府周二发行了10亿英镑的30年期通胀挂钩债券，债券发行收益率高达2.126%，为2006年以来最高水平。由于市场对英国财政状况和顽固通胀的担忧，近期全球债券下跌浪潮中，英国债券受创最重，债券收益率飙升至几十年来的最高水平，这对工党政府来说是一个糟糕的时机，不断上升的利率正在蚕食财政大臣里夫斯的预算空间。

来源：Bloomberg

亚太

1.受全球债市抛售和日本央行加息预期影响，日本40年期国债收益率升至2007年发行以来最高水平2.755%，20年期国债收益率也创下2011年5月以来新高。

来源：Bloomberg

2.自2022年初以来，日元大部分抛售发生在东京交易时段之外。

来源：Bloomberg

3.由于新西兰元走弱和商业信心改善，市场对新西兰联储下个月再次大幅降息的预期有所降低，导致新西兰债券收益率大幅飙升。对货币政策敏感的两年期国债收益率跃升11个基点，创11月6日以来最大涨幅。

来源：Bloomberg

全球

1.国际数据公司（IDC）的初步数据显示，由于面临来自小米等中国厂商的激烈竞争，苹果和三星智能手机第四季度全球出货量双双下滑，苹果出货量下降4.1%至7690万部，三星出货量下降2.7%至5170万部。2024年，苹果仍以18.7%的市场份额位居全球智能手机市场榜首，其次是三星（18%）和小米（13.6%）。

来源：Reuters

2.研究公司Rho Motion数据显示，2024年，全球纯电动和插电式混合动力汽车销量超过1700万辆，同比增长25%，连续第四个月创下纪录。其中，中国和欧洲市场共同推动了12月销量的增长。

来源：Reuters

3.2024年全球选举呈现的显著特征是，年轻男性对民粹主义右翼的支持率上升。在英国，十几岁和二十岁出头的男性对极右翼改革党的支持率高于三十多岁的男性；美国年轻男性也明显转向支持特朗普；欧洲大部分地区也出现类似趋势。值得注意的是，这一趋势可能会在未来持续下去：表示会考虑投票给激进右翼的比例高于已经投票的比例。

来源：金融时报

Food for Thought

Your two greatest assets in life: 1.Health 2.Time. Invest in your health. It will buy you more time.
你一生中最大的两笔财富：1.健康2.时间。投资于你的健康，它将为你赢得更多时间。

说明：本专栏所选取的任何信息均仅反映所列示机构或分析员的观点，给读者作参考之用，不构成对任何人和机构的投资建议，不能成为或被视为交易任何证券产品的邀请及承诺。

欢迎关注公众号查阅更多内容：

也请关注附属账号以防失联：