中小银行开年揽储大作战，市场缘何再无3%利率大额存单

本文来源：时代周报 作者：黄宇昆

文|记者 黄宇昆

新年伊始，多家中小银行正在密集发行2025年首期大额存单产品，开启“揽储大战”。“我行2025年首期大额存单正在火热发售，额度有限，先到先得！”在各类社交平台，银行理财经理们也在卖力宣传自家产品。

时代周报记者梳理发现，从产品利率来看，多数中小银行所发行的2025年大额存单三年期利率均超过2%，有的村镇银行大额存单三年期利率最高达2.95%，市场上未出现利率达3%的大额存单。

当前，在低利率环境下，低风险偏好的投资者正寻找存款之外的理财途径。有投资者向时代周报记者表示，自己从去年开始陆续将资产配置中的存款换成了银行理财、债券基金等，全年收益都跑赢了存款。

在业内人士看来，银行存款尽管其收益相对较低，但安全性高，是许多稳健型投资者的首选。对于普通投资者来说，还是需要分散投资、坚持长期主义，同时在购买其他理财产品前对产品底层资产的风险情况有清晰认知。

大额存单利率最高达2.95%，仍有申购额度

近期，多家中小银行陆续发行2025年首期大额存单，整体来看，两年期、三年期大额存单利率多数在2%以上，部分银行三年期存单利率甚至接近3%，这对于追求稳定收益的投资者仍具吸引力。

不过，相比以往需要“拼手速”抢大额存单，此轮发行的大额存单额度充足，一些银行的高利率产品在发行数日后仍有额度可以购买。

郑州农商银行1月10日发行2025年首期大额存单，两年期、三年期年化利率分别为2.00%、2.35%；平坝农信联社1月9日发行的两年期、三年期大额存单利率分别为2.20%、2.60%。

目前各地银行发行的2025年大额存单中，未发现利率达3%的大额存单，利率最高达2.95%。

2024年12月31日，威宁富民村镇银行发布2025年第一期大额存单发行公告，个人客户一年期、两年期、三年期利率分别为2.1%、2.4%、2.95%，20万元起存，发行额度分别为4000万元、4000万元、8000万元。1月13日，时代周报记者以储户身份从该行工作人员处了解到，目前该行利率最高的三年期大额存单仍有额度可以购买。

不过，也有部分中小银行提高了申购利率较高大额存单的门槛。云南景洪农商银行两年期、三年期大额存单均为100万元起存，利率分别为1.60%、2.00%。此外，该行还有一款三年期大额存单的利率达2.65%，起存金额达500万元。

相比之下，大型银行的大额存单利率较低。目前工商银行一个月、三个月、六个月、一年期、两年期、三年期大额存单年化利率分别为1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.90%，均为20万元起存。

“一般情况下都有额度”。工商银行广州某支行客户经理向时代周报记者表示，如果想要更高一点的利率，还可以在手机银行上的大额存单转让区购买其他人转让的大额存单，收益可能更高。1月14日，记者在工行手机APP的大额存单转让区看到，有不少利率在2%以上的大额存单正在转让中，但购买门槛普遍超过百万元。

苏商银行高级研究员杜娟向时代周报记者表示，面对年初开门红等资金需求，银行有较大揽储压力，中小银行在客户、品牌等方面优势较弱，会利用大额存单等产品提升吸引力。大额存单的利率相对一般存款更高，部分银行还推出了灵活转让等功能，对存款客户的吸引力强。此外，大额存单的起存金额通常较高、到期期限较长，可以为中小银行提供相对稳定的资金、积累优质客户。

存款不香了？投资者青睐高收益理财

2024年以来，商业银行存款利率持续下调。当前，国有大行一年期定存利率已降低至1.1%，在此背景下，有不少投资者开始减少对存款类产品的配置，转向了收益率相对较高、流动性更好的低风险产品。

有投资者向时代周报记者表示，2024年年初，自己此前存的一笔大额存单到期后，他并未选择继续将钱存入银行，而是用以定投一款债券基金。这款债券基金全年收益率超过 5％，远远高于银行存款利率。

“以前只知道买存款，现在存款收益越来越低，就抱着试试的心态买了点债基，结果还挺出乎意料的。”该投资者表示。

事实上，去年债券市场迎来了一轮震荡走牛的行情，债券基金因此取得了不错的收益。天天基金网数据显示，截至去年12月31日，全市场有全年业绩展示的3882只债基中，有3813只取得正收益，占比超过99%，收益率在5%以上的有1231只，占比超过30%。

除债券类基金外，银行理财的表现同样出色。据普益标准数据，截至去年12月30日，2024年银行理财产品的平均年化收益率约为3.34%。其中，现金管理类理财产品平均年化收益率约为1.88%，固定收益类理财产品平均年化收益率约为3.47%，混合类理财产品平均年化收益率约为3.39%，权益类理财产品平均年化收益率约为6.61%。

光大证券研报显示，2024年以来，债市走牛对理财收益率形成提振，叠加存款挂牌利率两次下调、存款“手工补息”整改等负债成本管控举措接连出台，理财收益率“比价优势”凸显，存款“脱媒”助推理财规模增长3万亿左右。2025年，加强负债成本管控是银行“稳息差”的必然之举，存款挂牌利率仍有进一步调降空间，进而有助于提振理财收益率的相对吸引力。

杜娟向时代周报记者表示，各类理财产品的风险主要取决于其底层资产，许多银行理财产品的底层资产也是债券类，而长债类资产与短债类资产的风险与收益也有很大差别，与存款和货币基金类产品相比，这些理财产品的风险更高，也有对应的预期收益。

她认为，对于投资者来说，还是需要综合评估风险承受能力、分散投资、坚持长期主义，在购买产品前对产品底层资产的风险情况有清晰认知。