选择ECN还是标准账户？外汇交易新手必须了解的真相

ECN账户和标准账户是外汇经纪商提供的两种常见账户类型，但它们各自有什么特点，如何区别？以及你应该选择哪种账户？阅读我的ECN与标准账户评测，了解它们的优缺点，帮助你在开设外汇交易账户之前做出明智的决定。

什么是ECN账户？

ECN账户是一种无交易员（NDD）账户，它仅通过中央银行间市场路由订单。交易者可以获得最佳可用价格，并且没有经纪商的干预。ECN经纪商不持有仓位，意味着他们永远不会对你的交易进行对赌。ECN账户提供原始点差交易，并收取每笔交易的佣金。

ECN是电子通讯网络（Electronic Communications Network）的缩写，是一个促进金融产品交易的计算机化网络，且不通过传统交易所进行。ECN是自动化的，意味着没有手动决策来填补交易。第一个ECN，Instinet，成立于1969年，首个用于在线外汇交易的ECN是位于纽约的Matchbook FX，成立于1999年。

ECN账户如何运作？

ECN经纪商提供根据市场情况变化的原始银行间点差，并收取佣金作为服务费用。交易者可以通过ECN账户交易，享受最透明和纯粹的市场接入。通过ECN，外汇交易者直接接入顶级银行作为流动性提供者。通过ECN交易，外汇交易者能享受更高的价格透明度和更强的流动性。

一些经纪商会将他们的ECN账户标记为原始ECN，以与其他STP/NDD账户类型区分开来。前者提供原始市场点差，并收取佣金，而后者可能包括少量的加价和佣金。

ECN账户的优势

交易者在决定开设哪种账户之前，可以评估ECN账户的优势，并与其他账户类型进行比较。

ECN账户的核心优势包括以下几点：

◎ 原始点差交易

◎ 基于交易量的返佣制度

◎ 完整的价格透明度

◎ 订单直接通过顶级银行的银行间市场进行路由，作为流动性提供者

◎ 超高速的订单执行

◎ 极少的重新报价或滑点

需要注意：

◎ 具有竞争力的ECN账户提供的原始点差为0.0点差（对主要货币对）

◎ 每标准手的佣金不应超过6美元，并且通过基于交易量的返佣制度可低于1美元

ECN账户的具体要求

ECN账户可能因经纪商的不同而有所差异，但所有ECN账户具有共同的核心特点。

每个ECN经纪商必须为交易者提供以下服务：

◎ 原始点差交易，主要货币对的点差从0.0点开始

◎ 每标准手不超过6美元的竞争性佣金

◎ 基于交易量的返佣制度

◎ 如MT4、MT5和cTrader等算法交易平台

◎ 多家流动性提供者的选择

◎ 与Equinix服务器进行交易服务器的联合托管，位于纽约（NY4）、伦敦（LD5）和东京（TY3）

◎ 平均订单执行速度低于75毫秒，理想情况为低于30毫秒

什么是标准外汇账户？

除非另有说明，标准外汇账户是一个无佣金的交易台式账户，提供固定或浮动点差。标准账户通常要求较低的最低存款，但相比ECN/NDD/STP账户，成本较高。交易者直接与经纪商的内部订单簿进行交易，经纪商成为交易的对手方。标准外汇账户的价格波动较为平稳，因为经纪商设定了价格，这些价格不反映原始银行间的定价，而固定点差账户则没有价格波动。

标准账户如何运作？

提供标准外汇账户的经纪商会设定点差，交易者与经纪商的内部订单簿进行交易。因此，他们的订单并不进入公开市场。提供标准账户的经纪商会在内部对冲客户仓位，将剩余部分的交易对冲为另一方的交易。因此，经纪商可以成为交易的直接对手方，并从客户的损失中获利。由于零售交易者的亏损率通常在70%-90%以上，这对经纪商而言是一条有利可图的收入来源。

标准账户的优势

标准账户并没有显著的优势。虽然订单执行速度可能更快，因为经纪商内部进行交易，但这一优势通常可以忽略不计，而大多数竞争力较强的ECN经纪商能够提供更优的订单执行速度。标准账户的定价并不反映实际市场定价，订单仍然停留在内部。高昂的费用和准模拟交易环境使得标准账户的优势在理论上被削弱，尽管它可能具有较小的最低存款要求和较少的价格波动。

ECN账户与标准账户的关键区别

以下是ECN账户与标准账户之间的核心区别，供交易者评估。

ECN账户与标准账户的优缺点

交易者在开设账户前，应该考虑ECN账户和标准账户的优缺点。

如何选择适合您的账户

虽然最佳账户选择取决于个人偏好，但 ECN/NDD/STP 始终比标准处理台账户提供更具竞争力的交易条件。

交易者应考虑以下几点：

◎ 交易费用 是衡量经纪商的最关键因素，因为它们会直接影响盈利能力。

◎ 交易费用决定了交易环境的竞争力，并揭示了经纪商积极支持哪些策略，以及被动不鼓励哪些策略。

◎ ECN/NDD/STP 账户的交易费用低于标准处理台账户。

因此：

对于真正的外汇交易者来说，选择 ECN/NDD/STP 是较佳的选择。

值得注意的是：

标准外汇账户适用于较小的存款，吸引了初学者交易者，而他们的亏损则成为经纪商的直接利润。

使用 ECN 账户交易的提示

无论您的需求和偏好如何，以下提示都将帮助您充分利用 ECN 账户进行交易。

以下是我的 ECN 交易提示，可提高您的交易结果：

◎ 用充足的资本进行交易

◎ 理解风险管理与交易杠杆之间的关系

◎ 考虑较高手数如何影响风险管理

◎ 将您的交易策略编写成代码，并使用算法交易平台执行

◎ 确保您的经纪商提供深度流动性池，这可以通过查看其在各种交易时间（包括流动性较低时）的平均点差来反映

◎ 避免那些不提供原始点差的 ECN 经纪商

◎ 避免佣金高于每 1.0 标准往返手 $6.00 的 ECN 经纪商

◎ 避免订单执行速度超过 75 毫秒的 ECN 经纪商

◎ 避免那些没有基于交易量返现计划的 ECN 经纪商

◎ 避免无监管的 ECN 经纪商，那些运营历史少于 10 年的经纪商

结论

有些经纪商仅提供 ECN/NDD/STP 或标准处理台账户，而另一些则两者兼有。虽然标准账户的最低存款要求更低，并且价格波动更平稳，但这是因为经纪商对市场的干预——他们成为交易者的直接交易对手，并通过交易者的亏损获利。

因此，对于真正的外汇交易者来说，ECN/NDD/STP 是较佳的选择。通过这些账户，交易者可以进入银行间市场，获得可能的最紧密点差，没有经纪商干预。经纪商不会保留仓位，仅通过对其服务收取佣金获利。

选择 ECN/NDD/STP 和标准处理台账户，是每个交易者都必须根据自身偏好权衡的一项决定。