顶点财经：2025投资策略（附股）重磅发布！

柯友浪 | 投资顾问

A0380621090002| 执业编号

岁序更替，华章日新。不知不觉，我们又经过了一轮四季，也见证了这一年股票市场的剧烈波动，可谓“一念天堂，一念地狱”。2024年是风险和机遇并存的一年，上证最低下探到2635点，最高触及3674点，振幅高达39%！个股的波动更是不言而喻，一年的时间里，很多投资者体会到了大熊市的绝望，以及大牛市的疯狂。

2024年前三季度，我们经济面临着下行压力，通缩风险愈发凸显，中美博弈加剧，金融战全面爆发，人民币资产大幅下挫。国内众志成城，砥砺前行，终于熬到美国9月18号50BP降息，标志着全球进入降息周期，意味着我们由战略防守阶段进入到战略反攻阶段。随后9月24号，高层“四剑齐发”，推出一揽子刺激政策，人民币资产全面触底大反弹。随着政策有效落地，四季度经济数据逐步好转，为了进一步巩固增强来之不易的成果，12月9日政治局会议再次“空中加油”，无论是政策方向还是力度都超出市场预期：一是提前官宣经济目标完成，引领预期曲线，刺激实体部门早做规划、提升目标；二是政策方向超预期，要加强超常规逆周期调节，货币政策十四年来首次转向“适度宽松”；三是“提振消费”为明年经济工作第一重点，通过“稳住楼市股市”稳定居民资产负债表，通过“两新”、化债等方式来优化现金流量表将是未来两大主要方向。因此，政策驱动的行情有望延续。未来随着刺激政策的落地生效，一旦经济从通缩的泥潭走出来，行情由政策驱动切换至经济效益驱动，长牛慢牛可期！

展望2025年，我们的市场会怎么走？具体来看，关注四大方向的投资机会：

（1）科技创新，即受益于国内新质生产力政策支持和应对海外风险自主可控的科技产业，包括数字经济、人工智能（时代机遇）等；

（2）制造成长，即具有全球竞争力且产业格局有望边际改善的先进制造板块，包括电力设备（光伏/锂电等）、新能源汽车、国防军工（全球局势动荡）等；

（3）内需消费，即内需政策支持下基本面预期修复的消费板块，关注部分困境反转的细分行业和可选消费；

（4）并购重组，即政策支持下产业转型和升级，做大，做强，做优，激发价值重估，关注部分战略科技行业和国有企业；

（5）AI算力，芯片需求端强劲，智算建设快于政策规划。根据《中国综合算力指数报告（2024）》，截至2024年6月，我国智能算力规模较上年同期提升了20PCT，同时智能算力占比达到了34%，已经快接近《算力基础设施高质量发展行动规划》中2025年35%的预设目标，也超过了2024年的政策参考完成指标。长期来看，AI算力市场还将继续保持强劲增长势头。

2025年愿投资者们在股票的浩瀚星空中，精准定位属于自己的璀璨星辰，搭乘优质企业的成长快车，穿越周期的迷雾，驶向财富的彼岸，让投资之路铺满鲜花，收货满满的喜悦与富足。

柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：

顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。

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