90多亿卖了！李泽楷出售旗下柏瑞投资

《投资者网》韩宜珈

近日，李泽楷旗下的盈科拓展集团宣布，将向大都会人寿投资管理公司（MIM）出售柏瑞投资（PineBridge）在中国以外的资产，交易作价8亿美元（约62.4亿港元）。另外，交易会据明年实现特定财务指标支付2亿美元，及多年盈利表现支付2亿美元，交易作价最高达12亿美元（93.6亿港元），预计2025年完成交易。

按照MIM的说法，如若此次收购完成，将大大增加MIM的资产管理规模，并与其当前的战略、能力及资产涵盖范围形成互补；预计MIM的资产管理规模，将增加至超7000亿美元（约合5.11万亿元人民币）。

此外，此次交易不包括柏瑞的私募股权基金及与华泰证券的内地合资业务。盈科拓展表示此次出售将保留内地业务，满足中国市场日益增长的投资产品需求。

自2010年“抄底”收购柏瑞投资以来，十几年时间过去，李泽楷将出售旗下这家有万亿规模的资管公司。

出售万亿规模公司

彼时李泽楷收购柏瑞投资，也被认为是一次成功的“抄底”。

柏瑞投资曾经隶属于知名的美国国际集团（AIG）。AIG创始于1919年，由史带（C.V. Starr）先生创办于1919年的中国上海，逐步发展成资产规模超过1万亿，业务涵盖130多个国家及地区的大型保险集团，截至2020年，AIG的管理资产规模达到2837亿美元。

AIG旗下业务板块也由保险业务扩展至其他金融服务类，涵盖财产保险、人寿保险、养老金、投资管理和金融服务等多个领域，旗下曾拥有许多知名的子公司，包括美国友邦保险有限公司（AIA）、美国通用金融公司（AGF），以及后来被出售的美国人寿保险公司（ALICO）等。

而美国友邦保险有限公司便是柏瑞投资的前身，以香港为总部，是AIG的全资附属公司，主要负责AIG的资产管理部分。

2008年全球金融危机导致AIG陷入财务危机，不得不变卖资产以求生存。当时，著名的全球投资管理公司富兰克林集团（Franklin Templeton）和澳洲麦格理集团（Macquarie Group）都曾参与收购，但最终，2010年，李泽楷旗下的盈科拓展集团以5亿美元的价格从AIG手中收购了这一业务，并获得AIG友邦投资在32个国家的资产管理业务，其中包括PE基金、公募基金、对冲基金，以及部分股票和固定收益资产等，并将其更名为柏瑞投资。

被李泽楷收购后，柏瑞投资由原先以管理集团内资产为主要业务，变成一家独立运营并主要向第三方投资人提供投资管理服务的资产管理公司，并在这几年迅速发展。截至2024年9月30日，其全球资产管理规模达到2031亿美元，客户遍布全球24个地区。

在李泽楷的领导下，柏瑞投资通过并购手段不断扩展其商业版图，包括收购荷兰国际集团在中国的保险业务、富卫集团、AIG富士生命保险公司等。

然而，经过多年发展，柏瑞投资也面临一些挑战，在2022年，柏瑞投资出现了7800万美元的亏损，市场也猜测这是否是李泽楷出售这家公司的原因。

不过，公告显示，此次交易并不包括柏瑞的私募股权基金及其与华泰证券的中国合资业务。

2004 年，柏瑞投资与华泰证券成立合资公司华泰柏瑞基金管理有限公司（以下简称“华泰柏瑞基金”）。目前，华泰柏瑞基金由华泰证券持股49%，柏瑞投资持股49%，苏高新股份持股2%。

今年年初，便已经传出盈科拓展拟出售柏瑞投资大部分股权的消息，但当时盈科拓展回应称柏瑞从未打算出售内地业务，不对其内地的合资企业带来任何影响，李泽楷更着重集团未来要积极且持续地投资内地市场。此次交易落地，也应和了此前的规划。

盈科拓展表示，展望未来，在此次交易中特别保留内地业务，并将专注于通过华泰柏瑞基金管理有限公司和定位独特的私募基金业务来提升集团的核心优势。华泰柏瑞是中国领先的基金品牌，公司将继续满足中国市场日益增长的投资产品需求。

李泽楷的商业版图

此次涉及出售的盈科拓展，是李泽楷1993年创立的一家投资公司。这家公司，正是李泽楷商业版图上重要的一笔。

1990年，海外留学归来的李泽楷回到香港，加入了其父旗下的和黄资产管理委员会。没过多久，李泽楷便受父李嘉诚之命回港投资4亿美元，创立了Star TV，开始了其商场上的“征程”。

经过短短两年的发展，Star TV成功覆盖全球50个国家和地区，观众数达到2.2亿人。1993年，李泽楷以9.5亿美元的价格将STAR TV出售给了传媒大亨默多克，赚到了人生第一桶金。

靠着这笔资金，李泽楷创办了盈科集团。盈科集团成立后，1994年收购新加坡上市公司海裕亚洲，包括旗下的鹏利保险，并且成功借壳上市，将公司名称改为盈科亚洲拓展。

此后在1999年5月，盈科拓展收购了港股上市公司“得信佳”，又与“数码港”项目结合，并更名为“盈动数码”，成功借壳上市。

盈动数码上市后，赶上了互联网热潮，收购后市值飙升。股价一度从5港元/股左右涨至最高约680港元/股，市值从3亿港元暴升至1700多亿港元，最高的时候达到了5600亿港元（现折合人民币约4668亿元），成为香港的股市神话。

2000年，李泽楷以120亿美元外加盈科集团部分股权的形式，完成了对香港电讯的收购，成为当时亚洲最大的并购案。收购后，盈科数码更名为电讯盈科，成为香港最大的电信服务提供商之一。

目前，李泽楷的资本版图主要通过盈科拓展集团来持有，主要业务涵盖科技、媒体与电信、金融服务以及地产三大领域。其中金融服务包含富卫集团、bolttech、柏瑞投资三家子公司；电信业务则主要包含电讯盈科和香港电讯两部分；地产部分则主要是盈科大衍地产发展来负责。

另外值得一提的是，富卫集团也是李泽楷商业版图中重要的组成板块。2013年，盈科拓展收购荷兰国际集团（ING）的中国香港及澳门人寿保险业务，并将其更名为富卫集团。富卫集团的前身是著名的ING亚洲分支。

富卫集团也成了李泽楷在保险业务方面的强大主力，如今富力集团业务已经遍及东南亚10个市场，包括泰国、菲律宾、新加坡以及印度尼西亚等等。主要为当地客户提供保险服务，比如医疗保险、人寿保险以及伊斯兰家庭保险等等。

从一笔笔的交易中不难看出，李泽楷这些年，通过极具决断力的并购收购，一步步铸就了其如今的商业帝国。（思维财经出品）■

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